ביום שני, מניות איגון בע"מ (NYSE: AEG, Euronext: AGN) רשמו ירידה של 3% בעקבות דוח ביקורתי מאת ספרוס פוינט קפיטל, חברת ניהול הידועה בהתמקדותה במכירות בחסר. הדוח העלה חששות לגבי זרוע ההפצה העיקרית של איגון, World Financial Group (WFG), וציין טקטיקות מכירה וגיוס אגרסיביות לצד תחרות מפלטפורמת שירותים פיננסיים חדשה, Global Financial Impact (GFI).
החקירה של ספרוס פוינט לגבי שיטות העבודה של WFG, שכללה סקירה פורנזית ומחקר שטח, חשפה בעיות במודל העסקי של זרוע ההפצה. הדוח הדגיש כי WFG היא תורמת משמעותית לתוצאות הכספיות של איגון, כשהיא מייצרת רווח תפעולי של כ-161 מיליון דולר מפעילויות הפצה ב-2023. סכום זה מהווה כ-35% מהרווח התפעולי במגזר האמריקאי של איגון, המקביל לכ-25% מהרווח התפעולי המאוחד של החברה.
הדוח גם הביע דאגה לגבי הסתמכותה של איגון על מכירות ביטוח חיים אוניברסלי מוצמד (IUL) לצמיחה, מוצר שספג ביקורת בשל מורכבותו והעמלות הכרוכות בו. יתר על כן, ספרוס פוינט רמזה כי חלק ניכר ממכירות הסוכנים של WFG עשויות להיות לעצמם או לסוכנים שתחתיהם, נוהג המתקרב להגדרה של הרשות הפדרלית למסחר (FTC) לתוכנית פירמידה. בעוד ש-WFG הצהירה פומבית שאינה תוכנית פירמידה, הדוח קורא לחברה לאמץ שיטות עבודה שמרניות יותר כדי להימנע מהאשמות כאלה.
בנוסף לחששות לגבי הגיוס, הדוח בחן לעומק את חוברת התגמול של WFG, שלטענתו משתמשת במקרי קיצון לתיאור פוטנציאל הכנסות עבור סוכנים, דבר העלול להטעות מגויסים עם הבטחות מופרזות. הסוכן הממוצע ב-WFG, לפי נתוני איגון, מבצע רק 0.4 מכירות בחודש, בניגוד ל-5 מכירות אישיות בחודש המוצעות בחוברת. ספרוס פוינט גם ציינה כי הסוכן הממוצע ב-WFG הרוויח כ-6,500 דולר ב-2023, סכום שאינו מביא בחשבון את העלויות שמגויסים נושאים כדי להפוך לסוכנים מורשים, מה שמוביל לשיעור נשירה גבוה.
המחקר של ספרוס פוינט מעריך כי הגיוס אחראי לייצור מיליוני דולרים ברווח עבור איגון, כאשר 25 צוותי הגיוס המובילים ב-2021 הביאו כ-390,000 חברים וכ-50 מיליון דולר בעמלות ששולמו ל-WFG. הדגש על גיוס במערכת של WFG הוא כזה שקידום וקבלת בונוסים מתבצעים בעיקר דרך מאמצי גיוס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.