ברבעון השלישי של 2024, VTEX (NYSE: VTEX), חברת תוכנה גלובלית לפתרונות מסחר אלקטרוני, דיווחה על צמיחה משמעותית בהכנסות מנויים וברווח הגולמי, לצד עלייה יציבה בערך הסחורות הכולל (GMV) ובהכנסות.
שיחת המשקיעים של VTEX ב-30 באוקטובר 2024 פירטה את הביצועים הפיננסיים של החברה, כולל צמיחה של 11% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 10% ב-GMV. המנכ"לים המשותפים ג'רלדו תומאז ג'וניור ומריאנו גומידה דה פאריה, יחד עם סמנכ"ל הכספים ריקרדו קמאטה סודרה, תיארו את המיקוד האסטרטגי של החברה בהרחבת מודל המנויים שלה ואת האינטגרציה המוצלחת של רכישות חדשות ושותפויות לקוחות.
נקודות עיקריות
- VTEX דיווחה על צמיחה של 10% בהשוואה לשנה שעברה ב-GMV ל-4.4 ביליון דולר ועלייה של 11% בהכנסות ל-56.0 מיליון דולר.
- הכנסות מנויים, המהוות 96% מסך ההכנסות, עלו ב-13% בדולרים ו-22% בניטרול השפעות מטבע.
- הרווח הגולמי שאינו לפי GAAP השתפר ל-75%, עם שולי רווח תפעולי שאינו לפי GAAP של 14%.
- לחברה יש 217 מיליון דולר במזומנים והשקעות והיא העלתה את יעד צמיחת ההכנסות לרבעון הרביעי של 2024 ל-14%-17%.
- יוזמות אסטרטגיות כללו את רכישת פתרון שירות הלקוחות מבוסס AI Weni ואינטגרציה מוצלחת עם לקוחות כמו Hearst ו-Sephora.
תחזית החברה
- VTEX מכוונת לצמיחת הכנסות בניטרול השפעות מטבע של 14% עד 17% לרבעון הרביעי של 2024 ו-18.5% עד 19.5% לשנה המלאה.
- החברה שואפת להעלות את יעדי הרווח התפעולי שאינו לפי GAAP ושולי תזרים המזומנים החופשי לעשרות הנמוכות.
- VTEX נשארת מחויבת לצמיחה רווחית והרחבת המערכת האקולוגית שלה, במיוחד בברזיל ובאמריקה הלטינית.
נקודות שליליות
- הנוף התחרותי נשאר יציב ללא שינויים משמעותיים נצפים.
נקודות חיוביות
- ציון ה-Rule of 40 של VTEX השתפר ל-32%, עם יעד עתידי של 40%.
- החברה חוותה עלייה של 28% ברווח הגולמי (בניטרול השפעות מטבע).
- VTEX שואפת לחזור ל-Rule of 40, המצביע על מודל עסקי בריא וחדשנות מתמשכת.
החמצות
- לא דווח על החמצות ספציפיות בשיחת המשקיעים.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- צוות הניהול הביע ביטחון בעתיד של VTEX וביכולתה לתמוך במותגים מובילים בנוף המסחר המתפתח.
- המעבר האסטרטגי של VTEX לכיוון הכנסות מנויים הוביל לשולי רווח גבוהים יותר ולעלייה משמעותית בצמיחת הכנסות המנויים.
- המיקוד של החברה בפתרונות חדשניים והצלחת לקוחות ממקם אותה כמובילה במסחר מחובר.
שיחת המשקיעים של VTEX לרבעון השלישי של 2024 הדגימה את הבריאות הפיננסית החזקה והכיוון האסטרטגי של החברה. עם דגש על צמיחת הכנסות מנויים ומעורבות לקוחות, VTEX ממקמת את עצמה לנצל את שוק המסחר האלקטרוני המתרחב. המיקוד של החברה בחדשנות ושותפויות אסטרטגיות, כמו עם Fast Shop בברזיל והאינטגרציה של Hearst עם Sephora, מדגיש את מחויבותה לספק פתרונות מסחר מקיפים. כאשר VTEX ממשיכה להתפתח ולהסתגל למגמות השוק, היא שומרת על מעמד תחרותי יציב ונתיב ברור לצמיחה מתמשכת.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של VTEX ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 26.45% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מתיישבת עם המגמה החיובית שדווחה בשיחת המשקיעים. מסלול צמיחה זה צפוי להימשך, כאשר טיפ אחד של InvestingPro מציע שהרווח הנקי צפוי לעלות השנה.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית חזקה, כאשר נתוני InvestingPro מראים ש-VTEX מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה. מצב הנזילות החזק הזה מחוזק על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציין שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה תורמים ליכולת החברה להשקיע ביוזמות אסטרטגיות ורכישות, כמו פתרון שירות הלקוחות מבוסס AI Weni, כפי שהוזכר בשיחת המשקיעים.
עם זאת, משקיעים צריכים לשים לב ש-VTEX נסחרת במכפילי הערכה גבוהים. יחס ה-P/E (מותאם) של החברה עומד על 103.11, גבוה משמעותית מממוצעי השוק. הערכה גבוהה זו יכולה להיות מיוחסת לאופטימיות של השוק לגבי פוטנציאל הצמיחה של VTEX והרווחיות המשתפרת שלה, כפי שמוכח מצמיחת ה-EBITDA החיובית של 118.27% ב-12 החודשים האחרונים.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור VTEX, המספקים מבט מקיף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.