Investing.com -- הערכה של אנליסטים מ-Bernstein ביום שני צופה עלייה במניות הביטחון בעקבות ניצחונו של דונלד טראמפ בבחירות, תוך הסתמכות על מגמות היסטוריות ואיתותי מדיניות המרמזים על המשך הוצאות ביטחון חזקות.
תוך השוואה לכהונתו הראשונה, האנליסטים צופים הגדלת תקציבי צבא למרות הרטוריקה המוקדמת סביב קיצוצים בהוצאות הביטחון.
בעוד שהם מציינים את אי הוודאות סביב מחלקת יעילות הממשל של טראמפ, בהובלה משותפת של אילון מאסק וויוק רמסוואמי, לגבי האופן שבו היא עשויה להוביל לקיצוצי תקציב שעלולים להפחית את רווחי חברות הביטחון וקבלני הממשלה, האנליסטים כתבו "למרות הכותרות, לא ראינו הצהרות מאילון מאסק המרמזות על בעיות משמעותיות עבור קבלני ביטחון גדולים."
אך לאחרונה מאסק מתח ביקורת על תוכנית מטוס הקרב F-35 של Lockheed Martin, מה שמלבה ספקולציות לגבי בחינה פוטנציאלית של פרויקטי ביטחון יקרים.
בהתייחסות לכהונתו הראשונה של טראמפ כמדריך, האנליסטים הדגישו את שנת 2017 כאשר דיבורים ראשוניים על אילוצי תקציב עוררו דאגה בקרב משקיעים, אך בסופו של דבר הממשל פיקח על תקציב הרכש הגדול ביותר מאז ה-11 בספטמבר.
Bernstein צופה תוצאה דומה בכהונה זו כאשר מגבלות התקציב של הקונגרס צפויות להתרופף או להיות מוסרות כדי להתמודד עם לחצים אינפלציוניים ועדיפויות ביטחוניות.
האנליסטים גם הדגישו את העלייה בביקוש העולמי לציוד ביטחוני אמריקאי, כאשר מדינות אירופאיות, המתמודדות עם חששות ביטחוניים מוגברים בשל הפלישה הרוסית לאוקראינה, מניעות ביקוש יצוא חזק לנשק טקטי ותחמושת.
"אנו צופים שחברות ביטחון אמריקאיות ואירופאיות עדיין ייהנו מהצרכים באירופה להתמודד עם האיום הרוסי, גם אם המצב באוקראינה ייפתר בינתיים," ציינה Bernstein.
מינויי מפתח לקבינט, כולל מרקו רוביו כמזכיר המדינה ומייקל וולץ כיועץ לביטחון לאומי, מאותתים על המשכיות במדיניות ביטחון חזקה. האנליסטים צופים כי טראמפ ייתן עדיפות להרתעה גרעינית, הגנה מפני טילים ויכולות חלל, מה שיטיב עם חברות כמו Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon, ו-L3Harris.
בעוד שיוזמות התייעלות עשויות לכוון לתוכניות מפתח כמו בניית ספינות, המשפיעות על Huntington וה-F-35, המשפיעות על Lockheed ו-Northrop, Bernstein צופה שהקונגרס ישחזר מימון לתוכניות אלה, כפי שעשה במהלך כהונתו הראשונה של טראמפ.
"אם נראה זאת שוב, אנו עשויים לראות האטה בכמה תחומים, כמו F-35 ובניית ספינות. אבל, בפעם האחרונה, הקונגרס הוסיף מימון בחזרה לתוכניות אלה"
השנה שהייתה אמורה להיות זמן שיא למגזר הביטחון, עם ביקוש חסר תקדים לנשק אמריקאי ברחבי העולם, מניותיהם ביצעו פחות טוב מה-S&P 500.
עם ביצועי החסר בעבר, Bernstein רואה סיבות לאופטימיות. השילוב של תקציבים עולים, ביקוש בינלאומי חזק, וממשל שצפוי לתת עדיפות להוצאות ביטחון מספק תחזית חיובית לקבלנים.
"אנחנו חיוביים באופן תוספתי לגבי תחזית מניות הביטחון," כתבו אנליסטים ב-Bernstein, תוך ציון Lockheed Martin, Northrop Grumman, ו-General Dynamics כבין המוטבות הסבירות ביותר ממדיניות טראמפ.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.