West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי ב-24 באוקטובר 2024, עם EBITDA מתואם של 62 מיליון דולר, שהם 4% מרווח. הרבעון שיקף את ההשפעה של מכס יצוא עץ בסך 32 מיליון דולר מהשנה הקודמת. מגזר מוצרי העץ המהונדסים (EWP) של החברה הציג ביצועים טובים, בעוד שהביקוש לעץ אורן דרומי צהוב (SYP) נותר חלש. למרות רבעון מאתגר, החברה הציגה מאזן חזק עם נזילות של מעל 2 מיליארד דולר וממשיכה להתמקד באופטימיזציה של עלויות.
נקודות עיקריות
- EBITDA מתואם לרבעון השלישי עמד על 62 מיליון דולר, עם מרווח של 4%.
- מכס יצוא עץ בסך 32 מיליון דולר משנת 2022 השפיע על תוצאות הרבעון.
- מגזר ה-EWP הראה חוזקה, בעוד שהביקוש לעץ SYP היה חלש.
- בנייה חדשה של בתים בארה"ב מתייצבת, כאשר הפדרל ריזרב מפחית את שערי הריבית.
- מגזר העץ רשם הפסד EBITDA מתואם של 62 מיליון דולר; מגזר ה-EWP ייצר 121 מיליון דולר.
- משלוחי SYP מתחילת השנה ירדו ביותר מ-10% בהשוואה ל-2023.
- צפי למשלוחי SPF שיעלו על ההנחיות הקודמות; משלוחי SYP צפויים להישאר יציבים.
- משלוחי OSB בצפון אמריקה צפויים בקצה העליון של ההנחיות.
- הנחיות להוצאות הוניות צומצמו ל-475 מיליון עד 525 מיליון דולר ל-2024.
- מעל 800 מיליון רגל מעוקב של כושר ייצור קוצצו מאז 2022.
- הובעה אופטימיות לגבי הביקוש ארוך הטווח למוצרי עץ.
- אתגרי השוק האירופי נמשכים, עם השבתות מתוכננות משמעותיות המשפיעות על הרווחיות.
תחזית החברה
- West Fraser צופה ביקוש מוגבר ל-OSB ולעץ SPF בעקבות הפחתות שערי הריבית.
- החברה מעריכה כי משלוחי SPF יעלו על ההנחיות הקודמות, עם משלוחי SYP יציבים.
- משלוחי OSB בצפון אמריקה צפויים להיות בקצה העליון של הטווח הצפוי.
- הוצאות הוניות ל-2024 הותאמו, מה שמצביע על ירידה אפשרית בהוצאות.
נקודות שליליות
- הביקוש לעץ SYP היה חלש, עם ירידה במשלוחים מתחילת השנה.
- מגזר העץ חווה הפסד EBITDA מתואם.
- הפעילות באירופה מתמודדת עם אתגרים, כאשר הרווחיות תלויה בשיפורים כלכליים רחבים יותר.
נקודות חיוביות
- מגזר ה-EWP ייצר EBITDA מתואם חזק של 121 מיליון דולר.
- בנייה חדשה של בתים בארה"ב מראה סימני התייצבות.
- המיקוד האסטרטגי של החברה בניהול עלויות ושיפור מרווחים צפוי לסייע בהתאוששות השוק.
החמצות
- EBITDA מתואם של 62 מיליון דולר נפל מהציפיות בשל מכסי יצוא עץ מהשנה הקודמת.
- הביקוש ומשלוחי עץ SYP ירדו במהלך השנה האחרונה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- דיונים עם מרכזי קניות גדולים לחוזי עץ ל-2025 נמצאים בעיצומם.
- אמצעי חיסכון בעלויות כוללים צמצום נפח בעלות גבוהה ופרויקטי מודרניזציה בדרום ארה"ב.
- הארכת השבתת מפעל Cariboo להבטחת אספקת סיבים מספקת במהלך החורף.
- המנהלים הביעו ביטחון בביקוש ארוך הטווח לדיור למרות חששות נוכחיים לגבי יכולת רכישה.
תובנות InvestingPro
West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) הפגינה חוסן בסביבת שוק מאתגרת, כפי שעולה מדוח הרווחים האחרון שלה. כדי להשלים ניתוח זה, נתוני InvestingPro חושפים מספר מדדים מעניינים המציירים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
על פי InvestingPro, שווי השוק של West Fraser עומד על 7.58 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית העץ. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא 29.38, אשר, כאשר נלקח בחשבון יחד עם יחס ה-PEG של 0.14 לאותה תקופה, מרמז כי המנייה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש כי ל-West Fraser "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה." זה מתיישב עם מצב הנזילות החזק המדווח של החברה של מעל 2 מיליארד דולר, המספק בסיס איתן לניווט תנודות השוק והזדמנויות השקעה פוטנציאליות בצמיחה.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי West Fraser "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות." צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 1.34%, מדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור West Fraser Timber, המספקים למשקיעים שפע של תובנות לתמוך בתהליך קבלת ההחלטות שלהם.
ההכנסות של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 6.55 מיליארד דולר, עם מרווח רווח גולמי של 31.37%. בעוד שצמיחת ההכנסות הייתה שלילית ב-5.59% באותה תקופה, צמיחת ההכנסות הרבעונית לרבעון השני של 2024 הראתה מגמה חיובית של 6.03%, המצביעה על מפנה פוטנציאלי.
תובנות אלה של InvestingPro משלימות את דוח הרווחים על ידי מתן הקשר רחב יותר לביצועים הפיננסיים והערכת השוק של West Fraser. הנתונים מרמזים כי למרות האתגרים הנוכחיים, החברה שומרת על מצב פיננסי חזק וממשיכה להתמקד בערך לבעלי המניות, מה שעשוי לתמוך בתחזית האופטימית שלה לביקוש ארוך טווח בתעשיית מוצרי העץ.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.