מנהלי קרנות התאימו את האסטרטגיות שלהם, והעבירו מקורות כספיים ממניות הודיות למניות סיניות. הקצאה מחדש זו מגיעה בעקבות ההכרזה של סין ביום שבת האחרון על חבילת תמריצים משמעותית שמטרתה לעודד את הכלכלה שלה, דבר שעורר עניין מחודש בשוק הסיני.
התמריץ, שנחשב לתמיכה המוניטרית המשמעותית ביותר מהבנק המרכזי של סין מאז המגפה, החייה את ציפיות הצמיחה לענק האסיאתי, כפי שציינה BofA Securities ביום שלישי. האופטימיות הובילה משקיעים להפנות את תשומת לבם לסין, תוך צמצום עמדות ההשקעה שלהם בהודו.
השינוי בסנטימנט ההשקעות משתקף במשיכה המשמעותית של הון זר ממניות הודיות. כמעט 8 ביליון $ נמשכו ממניות הודיות החודש, קצב שעלול להוביל לזרימה החוצה הגדולה ביותר מאז שיא החששות מהמגפה במרץ 2020.
מפנה זה מגיע לאחר שמנהלי קרנות השקיעו רבות בהודו, כאשר רבים היו במשקל יתר במניות הודיות עוד באוגוסט. עם זאת, הסקר של BofA מצביע על שינוי בעמדות אלה, אם כי אינו מבהיר אם העמדה החדשה היא במשקל חסר או ניטרלית.
השוק ההודי חווה ירידה, כאשר מדד Nifty 50 ירד בכ-5% משיאו בשבוע האחרון של ספטמבר. לעומת זאת, מדד המניות המרכזי של סין הגיע לשיא של יותר משנתיים בשבוע שעבר.
אנליסטים העלו חששות לגבי ההערכות הגבוהות של מניות הודיות, שחוו ירידה על רקע יציאת הקרנות הזרות. יחס המחיר לרווח העתידי ל-12 חודשים של הודו עומד על 24 פעמים, שהוא בערך 23% מעל הממוצע שלו ל-10 שנים. בינתיים, היחס של סין עומד על 10.7 פעמים, כ-7% מתחת לממוצע ארוך הטווח שלו, מה שהופך אותו לשוק אטרקטיבי למשקיעים.
טרידיפ בהטצ'אריה, נשיא ומנהל השקעות ראשי למניות ב-Edelweiss Asset Management, הכיר במשיכה של השוק הסיני, וציין את ההערכה וההשפעות הצפויות של התמריץ כגורמים מרכזיים המושכים הון. תנועת המקורות הכספיים מדגישה את האופי הדינמי של אסטרטגיות השקעה גלובליות, כאשר מנהלי קרנות מעריכים מחדש באופן מתמיד את תנאי השוק כדי למטב את התיקים שלהם.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.