מדד ה-S&P 500 צפוי לסיים את הרבעון השלישי עם עלייה של 5%, המציגה ראלי מתרחב מעבר למגזר הטכנולוגיה ששלט בעלייתו במשך רוב שנת 2024. שינוי זה בדינמיקת השוק משקף את הגברת ביטחון המשקיעים בכלכלה האמריקאית, המונעת מהורדות הריבית האחרונות של הפדרל ריזרב.
הלך הרוח של המשקיעים קיבל חיזוק מהורדת הריבית של 50 נקודות בסיס שביצע הפד מוקדם יותר החודש, הראשונה במחזור הורדות הריבית שהחל לפני ארבע שנים.
יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, תיאר את המהלך כאמצעי זהירות להגנה על חוסנה של הכלכלה. ציפיות השוק נוטות לכיוון של הורדת ריבית משמעותית נוספת בנובמבר, עם תחזיות להורדות של למעלה מ-190 נקודות בסיס עד סוף שנת 2025.
האופטימיות התפשטה למגזרי שוק שונים, כאשר יותר מ-60% מחברות ה-S&P 500 מציגות ביצועים טובים יותר מהמדד ברבעון זה, עלייה משמעותית מכ-25% במחצית הראשונה של השנה. ראוי לציין כי הגרסה שוות המשקל של ה-S&P 500, המשקפת את הביצועים של מניית המדד הממוצעת, עקפה את המדד המסורתי המשוקלל לפי שווי שוק עם עלייה של 9%.
בנקים אזוריים, חברות תעשייתיות וישויות אחרות שצפויות להרוויח מכלכלה חזקה ושערי ריבית נמוכים יותר זוכים לעניין מוגבר מצד המשקיעים.
המגזרים התעשייתי והפיננסי של ה-S&P 500 עלו ב-10.6% ובכ-10%, בהתאמה. יתר על כן, מדד Russell 2000 למניות קטנות ראה גם הוא עלייה של כמעט 9% ברבעון זה, מה שמרמז על כך שחברות קטנות יותר מוצאות הקלה מעלויות הלוואה גבוהות בעבר.
מניות משלמות הדיבידנד בשוק, הידועות כתחליפי איגרות חוב, הפכו לאטרקטיביות למשקיעים המחפשים הכנסה כאשר תשואות איגרות החוב יורדות. מגזרי השירותים הציבוריים ומוצרי הצריכה הבסיסיים זינקו ב-18% ו-8%, בהתאמה.
שבעה מתוך אחד עשר מגזרי ה-S&P 500 מציגים כעת ביצועים טובים יותר מהמדד. זאת בניגוד לחלק המוקדם יותר של השנה, כאשר רק מגזרי הטכנולוגיה והתקשורת, הכוללים ענקיות כמו Nvidia, אפל, Alphabet ומטא פלטפורמס, הובילו את המגמה.
ההשפעה של החברות הגדולות ביותר, המכונות לעתים "המפוארות השבע" - הכוללות את אפל, מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), Nvidia, Amazon, Alphabet, מטא וטסלה - פחתה במקצת, כאשר המשקל המשולב שלהן ב-S&P 500 ירד מ-34% באמצע יולי ל-31%.
השוק ממתין לאינדיקטורים כלכליים נוספים, כגון נתוני התעסוקה הצפויים ב-4 באוקטובר, כדי להמשיך לתמוך במגמת ההתרחבות. בנוסף, עם תחילת עונת הדוחות הכספיים באוקטובר, חברות שאינן טכנולוגיות יהיו תחת בחינה קפדנית כדי לשמר את הרווחים האחרונים שלהן באמצעות ביצועים פיננסיים חזקים.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.