מניית JPMorgan Chase & Co. רשמה ירידה משמעותית של מעל 5% בעקבות הערות שהשמיע נשיא הבנק והמנכ"ל התפעולי, דניאל פינטו. פינטו ציין כי תחזיות הבנק להכנסות נטו מריבית (NII), המשקפות רווחים מתשלומי ריבית, עשויות להיות אופטימיות מדי.
הדברים נאמרים על רקע הציפיות כי הפדרל ריזרב יפחית את הריבית המרכזית בלפחות 25 נקודות בסיס במהלך הישיבה ב-17-18 בספטמבר, מה שמאותת על תחילתו של מחזור הקלה מוניטרית.
הבנק צפה במאי כי ה-NII שלו יעלה ל-91 מיליארד דולר לשנה, לא כולל את חטיבת השווקים, בהנחה שהריביות יישארו גבוהות. עם זאת, דבריו של פינטו בכנס בניו יורק רמזו כי השנה הקרובה תציב אתגרים רבים יותר לבנק, עם אפשרות לעלייה בהוצאות.
השוק הגיב בשלילה לתחזית של פינטו, כאשר מניות JPMorgan צנחו עד 7.5% במהלך היום, מה שמסמן את הירידה היומית הגדולה ביותר מאז יוני 2020, לפני שסגרו בירידה של 5.2%. תגובה זו יוחסה לזהירות ההנהלה לגבי ה-NII לשנת 2025, לפי מנהל המחקר ב-Janney Montgomery Scott. הוא גם הצביע על חששות רחבים יותר סביב הכלכלה והאקלים הפוליטי כגורמים לתנודתיות מוגברת במניות הבנק במהלך החודשיים הקרובים.
למרות הירידה במחיר המניה, סך עמלות הבנקאות להשקעות של JPMorgan צפויות לראות עלייה של 15% ברבעון השלישי. הבנק גם דיווח על רווח שיא ברבעון השני, שהונע מזינוק של 46% בהכנסות מבנקאות השקעות, כאשר הכנסות יחידת הבנקאות המסחרית וההשקעות הגיעו לשיא של 35.5 מיליארד דולר במחצית הראשונה של השנה.
הכנסות ממסחר צפויות להישאר ללא שינוי או לעלות ב-2% ברבעון השלישי, בעוד שהיקפי המיזוגים והרכישות צפויים להישאר יציבים.
לשם השוואה, Goldman Sachs חזה ירידה סבירה של 10% בהכנסות ממסחר ברבעון השלישי, בעוד Citigroup, שהודיעה ביום שלישי, העריכה ירידה של 4% בהכנסות משווקים.
מניות הבנקים ירדו באופן גורף לאחר שהפדרל ריזרב הודיע על עדכון של שתי טיוטות חוקים מרכזיים להון בנקאי, שבתחילה דרשו מהמלווים הגדולים ביותר בארה"ב להגדיל את ההון שלהם בכ-19%. בעקבות לחץ מצד התעשייה, הדרישה הופחתה ל-9%, אך אנליסטים סבורים כי התאמה זו לא עמדה בציפיות השוק.
אנליסט בנקאות ב-Argus Research הביע הפתעה מכך שהשינויים הרגולטוריים לא השפיעו לחיוב על מניות הבנקים, וציין כי נראה שהבנקים הגדולים יותר סופגים מכה גדולה יותר, מה שעשוי להשפיע גם על ביצועי המניה של JPMorgan.
Reuters תרם לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.