אג"ח קטסטרופה, המשמשות ככלי להעברת סיכונים מאז שנות ה-90, רשמו תשואות שיא ב-2023, שמיוחסות בעיקר לעונת הוריקנים קלה בפלורידה ולעליית הריבית. מדד Swiss Re מצביע על תשואה חזקה של 16.2% מינואר עד אמצע אוקטובר, כאשר Artemis.bm צופה תשואה כוללת של כ-20% ומעלה.
למרות שעונת ההוריקנים בצפון האוקיינוס האטלנטי נמשכת עד 30 בנובמבר, פלורידה נפגעה השנה מהוריקן גדול אחד בלבד. עם זאת, ההשפעה של הוריקן אוטיס על אקפולקו עלולה להציב עלויות משמעותיות עבור מבטחים. קרנות פנסיה וגידור גדולות הן משקיעות מפתח באג"ח קטסטרופה, שעלולות לגרום להפסדים ניכרים אם אסון גורם לנזק שנקבע מראש.
בשנת 2022, הוריקן איאן גרם לנזקים מוערכים שנעו בין 35 מיליארד דולר ל-55 מיליארד דולר, מה שהוביל לירידה משמעותית במחירי אג"ח קטסטרופה, כפי שציין קרדיט סוויס. במודי'ס צופים כי שינויי האקלים ישפיעו באופן מתמשך על השוק בשל עלייה באירועי מזג אוויר קיצוניים.
במחצית הראשונה של 2023 נרשם שיא בהנפקת אג"ח קטסטרופה בהיקף של 10 מיליארד דולר. זינוק זה נבע בעיקר מהפסדים פחות חמורים מהוריקן איאן ממה שחזו בתחילה ומעלייה בשיעורי הריבית. במבט קדימה, S&P וריד סמית צופים שהשוק יישאר חזק לתוך 2024, למרות התדירות הגוברת של אירועי מזג אוויר קיצוניים בדומה להוריקן קתרינה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.