קרן המטבע הבינלאומית (IMF) קראה להגביר את הפיקוח הרגולטורי על סיכוני נזילות הקשורים למבטחי חיים הקשורים לקבוצות הון פרטיות. זאת, על רקע חששות לגבי הריכוז הגובר של נכסים נזילים ופעילות בחו"ל באזורים פחות מוסדרים. פקידי קרן המטבע הבינלאומית פאביו קורטס, מוחמד דיאבי ופיטר וינדזור פרסמו את האזהרה, וציינו כי חברות כמו אפולו, בלקסטון, קרלייל, KKR וסינבן שולטות בכ-10% (850 מיליארד דולר) מנכסי ביטוח החיים בארה"ב.
יותר מ-40% מהנכסים של מבטחי הפרייבט אקוויטי הללו מושקעים באסטרטגיות לא נזילות כמו אשראי מובנה וניירות ערך מגובי משכנתאות. קרן המטבע הבינלאומית מזהירה כי חברות ביטוח אלה חשופות לחדלות פירעון של חברות ולהורדות דירוג אשראי בשל עליית הריבית. הארגון ממליץ על בדיקות רגולטוריות פולשניות של תהליכי הערכת השווי שלהם כדי להפחית סיכונים אלה.
הקריסה האחרונה של חברת ביטוח החיים האיטלקית יורוויטה, שבבעלות סינבן, הגבירה את חששות הרגולטורים מפני ירידה חדה בערכן של השקעות לא נזילות אלה, כאשר שיעורי ריבית גבוהים יותר יגרמו למבוטחים למשוך את כספם. אנדרו קריין מ-Autonomous Research מדגיש את חוסר ההתאמה בין ההתחייבויות ארוכות הטווח של ביטוח החיים לבין זמן התשואה הקצר יותר של מנהלי קרנות פרייבט אקוויטי, מה שמוסיף לדאגה הגוברת.
קרן המטבע הבינלאומית מציעה להחיל תקן הון מאוחד עקבי גלובלי כדי להגביל ארביטראז' רגולטורי על ידי מבטחים שמעבירים עסקים למקומות שבהם הכללים פחות מחמירים. זה יציע כללים גמישים ויתרונות מס תוך הבטחת שלמות ענף הביטוח.
הרשות המוניטרית של ברמודה, המפקחת על עסקי ביטוח המשנה הצומחים המבוססים על ברמודה, מבטיחה שיתוף פעולה חוצה גבולות חזק וחילופי מידע שקופים עם רגולטורים אחרים. עם זאת, קיים פוטנציאל לעסקאות ביטוח משנה תוך קבוצתיות אשר עלולות להשפיע על כושר הפירעון של מבטחים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.