קבלו 40% הנחה
חָדָשׁ! 💥 קבל את ProPicks כדי לראות את האסטרטגיה שניצחה את ה-S&P 500 ב-1,183%+קבלו 40% הנחה

השפעת הביקושים בקרנות סל ביטקוין על מחירו והאם המשקיעים עוברים מהזהב לביטקוין

התפרסם 03.03.2024, 08:36
עודכן 09.07.2023, 13:32



במהלך החודשים האחרונים הצבעתי במספר טורי דיעה אישיים על אינדיקטורים חיוביים בשוקי הקריפטו שתרמו ליציבות מחיר הביטקוין והמשיכו לאחר מכן עם עליות חדות בשוק.

מתחילת השנה מחיר הביטקוין עלה ב 47% לאחר עליה של 156% בשנת 2023.

אחד הגורמים המרכזיים שתורמים לעליות הוא ההשקה בחודש ינואר של 11 קרנות סל העוקבות אחר הביטקוין (כל זאת מעבר לאירוע החציה של המענק הניתן לכורי הביטקוין שמתקרב וצפוי לקרות במהלך חודש אפריל השנה).

מאז השקת הקרנות, הן גייסו מיליארדי דולרים וסך הנכסים המנוהלים בקרנות העוקבות אחרי ביטקוין עומד על 48 מיליארד דולר (כולל 26 מיליארד דולר של Grayscale, הקרן הוותיקה בענף).
יותר ויותר בתי השקעות בארצות הברית מאפשרים ללקוחותיהם לרכוש תעודות סל העוקבות אחרי ביטקוין- השניים האחרונים שפתחו את האפשרות הם בנק אוף אמריקה וולס פארגו ואין ספק כי לכניסת בתי השקעות נוספים תהיה השפעה גדולה על היקף הנכסים המנוהלים.



Source: Coinglass


ראוי לציין כי מאז ההשקה רק בשני ימי מסחר עד עתה נרשמו פדיונות (ימים בהם סך ההיצעים עלה על הביקושים), נתון מרשים בפני עצמו.


Source : Coinglass

השפעת הביקושים בקרנות הסל על מחיר הביטקוין - 8000BTC VS 900BTC

בימים האחרונים היקף הביקושים לקרנות הסל מגיע למעל 500 מליון דולר. מה המשמעות של המספר העצום?
500 מליון דולר מתורגמים לכ 8000 ביטקוין.
לעומת הביקושים, היקף הביטקוין החדש שנכנס מדי יום כהיצע עומד על 900 ביטקוין (המענק היומי הניתן לכורי הביטקוין). כפי שידוע הכורים לא ממהרים למכור את הביטקוין הניתן כמענק, עובדה המקטינה עוד יותר את ההיצע ועל מנפיקי התעודות להתכסות ולרכוש ביטקוין (אם דרך עושי שוק ובורסות לדוגמא) על מנת לעבוד בביקושי הקרנות והדבר דוחף מעלה את מחיר הביטקוין.
מעבר להשפעה על המחיר, היקף הרכישות הגדול של מנפיקי תעודות הסל משפיע מאוד על יתרות הביטקוין בבורסות שיורד אם העליה בהיקף הרכישות של קרנות הסל.



Source: Coinglass

האם המשקיעים עוברים מהשקעה בזהב לביטקוין?

ההיקף המשמעותי של כניסת הכספים לקרנות סל העוקבות אחרי ביטקוין עשויה לאתגר את מיצוב הזהב כ Store of Value העיקרי.
בשנת 2004 הושקה קרנות הסל GLD העוקבת אחר מחיר הזהב והינה קרן הסל הגדולה ביותר המנהלת כיום 54 מיליארד דולר.
לקרן הסל GLD לקח 250 יום לגייס 2.4 מיליארד דולר ואילוקרנות הסל על ביטקוין גייסו את הסכום בתוך 25 יום בלבד (החישוב מתחשב במונחי הדולר בשנים 2004-2005)
מתחילת 2024 יצאו מקרנת הסל העוקבות אחרי הזהב כ 3 מיליארד דולר וניתן להניח כי חלק מהכסף עבר לקרנות הסל על ביטקוין.
סך הנכסים בארצות הברית בקרנות העוקבות אחרי הזהב עומד על 108 מיליארד דולר ואילו קרנות הסל העוקבות אחרי ביטקוין מנהלות סך של 48 מיליארד דולר - 31% מסך הנכסים של שתי הקרנות.



לסיכום

השקת תעודות הסל העוקבות אחרי ביטקוין נחלו הצלחה רבה והשפעתן על מחיר הביטקוין עד עתה כפי שהוצג בטור הייתה רבה מאוד.

בנוסף, ככל ונראה המשך יציאת כספים מקרנות סל העוקבות אחרי זהב לכיוון קרנות סל העוקבות אחרי ביטקוין תהיה לכך ככל הנראה גם כן השפעה.

הכותב הוא מנכ"ל חברת הוריזון נכסים דיגיטליים. הסקירה נערכה בהסתמך בין השאר על מידע פומבי גלוי לציבור וכן על הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר שיתבררו כחסרים, כבלתי מדויקים או כבלתי מעודכנים. המידע המוצג במסגרת הסקירה הינו חומר מסייע בלבד ואין לראות בו מידע עובדתי או מידע שלם וממצה של ההיבטים הכרוכים בני"ע ו/או בנכסים ו/או מכשירים פיננסיים המוזכרים בו, ולכן אין לראות במידע המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או הזמנה לקבל הצעות או ייעוץ, לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. הכותב / אלטשולר שחם ו/או החברות הקשורות אליה ו/או בעלי עניין באיזה מאלה עשויים להחזיק ו/או לסחור בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים בניירות הערך ובמכשירים הפיננסיים המצוינים בסקירה, ולכן בעלי עניין אישי בנושא. החברה ו/או מי מטעמה אינם בעלי רישיון כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. אין באמור משום שיווק השקעות ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין בתשואות ובדירוגי עבר בכדי להבטיח תשואה או דירוג דומים בעתיד. אין באמור במסגרת הסקירה כדי להוות התחייבות להשגת תשואה כלשהי.

תגובות אחרונות

האם יש תעודות סל מחקות בבורסה בת''א אחרי ביטקוין
אין ספק שיגיע מימוש מפחיד ואנשים רבים יפסידו הון תועפות. אני לא יופתע אם יעלה גם לכיוון ה70
אוי כמה שאתה צודק... כל יום כותרת חדשה של ביטקוין והיום קתי ווד... אם הכרישים מפמפמים זה רק כי המטבע בדרך לצניחה והם ייקחו את כל הכסף
ביטקוין
אם ככה אנשים הולכים להפסיד את החיים שלהם
העולם משתגע !!! ביטקוין מאוד מסוכן אפילו יותר ממניות אם עוברים מזהב שנחשב תמיד מקלט לביטקוין העולם משוגע ובני אדם מלאים בחמדת ממון קל
התקינו את האפליקציה שלנו
אזהרת סיכון: מסחר במכשירים פיננסיים ו/או במטבעות קריפטו כרוך בסיכון גבוה להפסד סכום ההשקעה בחלקו או במלואו, ואינו מתאים לכל משקיע. מחירי מטבעות קריפטו מתאפיינים בתנודתיות גבוהה במיוחד וחשופים להשפעה חיצונית כגון אירועים פוליטיים, רגולטוריים או פיננסיים. מסחר על בסיס בטחונות תורם להגדלת הסיכון הפיננסי.
לפני קבלת החלטה לסחור במכשיר פיננסי או במטבע קריפטו, עליך להכיר במלואם את הסיכונים ואת העלויות, הנלווים למסחר בשווקים הפיננסיים, לשקול בזהירות את יעדי ההשקעה, את דרגת הניסיון ואת הנכונות לשאת בסיכונים, ולפנות לייעוץ מקצועי בעת הצורך.
פיוז‘ן מדיה (Fusion Media) מדגישה, שהמידע המוצג באתר אינו בהכרח מדויק או ניתן בזמן אמת. המחירים והנתונים באתר אינם בהכרח מסופקים ע"י בורסות או שווקים, ועשויים להיות מסופקים על-ידי עושי שוק, ולפיכך עשויים להיות בלתי מדויקים ושונים ממחיר השוק בפועל עבור שוק נתון. המשמעות היא, שהמחירים משמשים לאינדיקציה אך אינם מתאימים למטרות מסחר. פיוז‘ן מדיה וכל ספק אחר של נתונים שמוצגים באתר, אינם נושאים כל אחריות בגין נזקים או הפסדים שספגת במסחר או בשל הסתמכותך על המידע באתר.
חל איסור על הפצה, שידור, שינוי, הצגה, רפרודוקציה או אחסון של הנתונים באתר זה או שימוש בהם ללא אישור מפורש בכתב מאת פיוז‘ן מדיה ו/או ספק הנתונים. כל זכויות הקניין הרוחני שמורות לבורסה ו/או לספקים המספקים את הנתונים שבאתר.
פיוז‘ן מדיה עשויה לקבל תגמול ממפרסמים המופיעים באתר, בהתאם לאינטראקציה שלך עם הפרסומות והמפרסמים.
הגרסה האנגלית היא גרסתו הראשית של הסכם זה ותשמש גרסה מכרעת בכל מחלוקת שתתגלע בין הגרסה האנגלית לגרסה העברית.
© 2007-2024 - כל הזכויות שמורות לפיוזן מדיה בע"מ