Arcosa, Inc. דיווחה על צמיחה דו-ספרתית בהכנסות וב-EBITDA המתואם לרבעון השלישי של 2023, המונעת על ידי ביצועים חזקים בכל המגזרים העסקיים שלה, על פי שיחת הרווחים האחרונה של החברה. למרות האתגרים התפעוליים במגזר המבנים ההנדסיים, החברה ראתה צמיחה חזקה במגזרי מוצרי הבנייה ומוצרי התחבורה, ועסקי הרוח הציגו ביצועים טובים. החברה שומרת על אופטימיות לגבי תחזית ההכנסות וה-EBITDA המתואם לשנת 2023, תוך התמקדות בניצול שיפורים בשוק וביצוע אסטרטגיית הצמיחה שלה.
נקודות מרכזיות מהשיחה כוללות:
- מגזר מוצרי הבנייה ראה תמחור חזק והתאוששות נפח באגרגטים טבעיים, מחוזקים על ידי שלוש רכישות בורג.- מגזר המבנים המהונדסים התמודד עם אתגרים, אך עסקי הרוח הציגו ביצועים טובים, עם ציפיות למחזור עלייה רב שנתי בסיוע תמריצים מחוק הפחתת האינפלציה.- מגזר מוצרי התחבורה חווה צמיחה הן ברכיבי דוברה והן ברכיבי פלדה, עם הכפלה של צבר ההזמנות משנה לשנה, למרות עיכובים בפרויקטים וביקוש מופחת עקב רמות מים נמוכות במערכת נהר המיסיסיפי ושיעורי ריבית גבוהים יותר.- CapEx משמעותי מוקצה ליוזמות הקשחת רשת במגזר השירותים, מה שמניע את הביקוש למוצרי מבני תנועה.- ארקוסה מבצעת תוכנית שיפור להגדלת שולי הרווח ומצפה לראות שיפור בשולי הרווח ברבעון הרביעי.- החברה מתכוננת לספק מגדלים מהמתקן החדש שלה בניו מקסיקו החל מאמצע 2024.
אנטוניו קאריו, בכיר בחברה, הביע שביעות רצון מביצועי הרבעון השלישי, וייחס את ההצלחה לביקוש חזק ולשולי רווח. קאריו הכיר באתגרים, כולל רמות נהר נמוכות המשפיעות על הוצאות הובלה וייצור במגזר המבנים ההנדסיים, אך נותר בטוח ביכולתה של החברה להתגבר על מכשולים אלה. הוא צופה ששולי הרווח ישתפרו ברבעון הרביעי ויחזרו לשגרה ב-2024.
קאריו הדגיש גם את דינמיקת הביקוש והתמחור במגזר מוצרי הבנייה, והזכיר השפעות אפשריות משיעורי הריבית. הוא הביע אמון במאזן החזק של החברה וביכולת להקצות הון בצורה יעילה. הוא צופה שההזמנות לעסקי הדוברות יגדלו ברבעון הרביעי בשל תנאי נהר משופרים ומחירי פלדה אטרקטיביים.
בסך הכל, Arcosa ממשיכה להתמקד ביישום האסטרטגיה שלה ובחיזוק יכולותיה לנצל הזדמנויות צמיחה בכל תיק ההשקעות שלה. החברה בטוחה בתחזית לטווח הבינוני עבור העסק ויש לה נראות חזקה לגבי לוח הזמנים לייצור שלה לשנת 2024.
InvestingPro תובנות
בנוסף לנרטיב, נתונים וטיפים InvestingPro מספקים מבט הוליסטי על בריאותה הפיננסית של ארקוסה ועל הסיכויים העתידיים שלה. שווי השוק של החברה עומד על 3190 מיליון דולר, המשקף את גודלה המשמעותי בשוק. מכפיל הרווח הוא 10.94, מה שמרמז על כך שהמשקיעים מוכנים לשלם סכום סביר עבור כל דולר של רווחים. הכנסות החברה נכון לרבעון השלישי של 2023 עומדות על 2226 מיליון דולר, ירידה קלה של 1.69% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים InvestingPro מצביעים על כך שהרווחים החזקים של ארקוסה אמורים לאפשר לחברה להמשיך בתשלומי הדיבידנד שלה, ולהוסיף שכבה נוספת של תשואה לבעלי המניות. הרווח למניה של החברה גדל בעקביות, מה שמצביע על שולי רווח בריאים. בנוסף, שלושה אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את רווחיהם לתקופה הקרובה, ואותתו על ציפיות חיוביות לביצועים העתידיים של החברה.
למעוניינים בתובנות נוספות, InvestingPro מציע רשימה מקיפה של טיפים ומדדי נתונים בזמן אמת, המספקים ניתוח מקיף של הביצועים הפיננסיים של החברה ומצב השוק שלה.
התמליל המלא - ACA רבעון 3 2023:
מפעיל: בוקר טוב, גבירותיי ורבותיי, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה לרווחי הרבעון השלישי של 2023 של Arcosa, Inc. שמי שלבי, ואני אהיה רכזת שיחות הוועידה שלכם היום. להזכירכם, השיחה היום מוקלטת. עכשיו, אני רוצה להעביר את השיחה למארחת שלך, ארין דראבק, מנהלת קשרי משקיעים בארקוסה. גברת דראבק, את יכולה להתחיל.
ארין דראבק: בוקר טוב לכולם ותודה שהצטרפתם לשיחת הרווחים של ארקוסה לרבעון השלישי של 2023. איתי היום נמצאים אנטוניו קאריו, נשיא ומנכ"ל; וגייל פק, סמנכ"לית כספים. מפגש שאלות ותשובות ילווה את הערותיהם המוכנות. עותק של ההודעה לעיתונות מאתמול ומצגת השקופיות של השיחה הבוקר פורסמו באתר קשרי המשקיעים שלנו, ir.arcosa.com. שידור חוזר של השיחה היום יהיה זמין בשבועיים הקרובים. הוראות גישה למספר השידור החוזר כלולות בהודעה לעיתונות. שידור חוזר של שידור האינטרנט יהיה זמין למשך שנה אחת באתר האינטרנט שלנו תחת הכרטיסייה חדשות ואירועים. ההערות ושקופיות המצגת של היום מכילות מדדים פיננסיים שלא הוכנו בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים (GAAP). התאמות של מדדים פיננסיים non-GAAP למדד GAAP הקרוב ביותר נכללות בנספח של מצגת השקפים. בנוסף, שיחת הוועידה היום מכילה הצהרות צופות פני עתיד כפי שהוגדרו בחוק Private Securities Litigation Reform Act of 1995. הצהרות צופות פני עתיד כפופות לסיכונים ולחוסר ודאות שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות באופן מהותי מהצהרות צופות פני עתיד כאלה. אנא עיין בדיווחי ה-SEC של החברה לקבלת מידע נוסף על סיכונים ואי ודאויות אלה, כולל ההודעה לעיתונות שהגשנו אתמול וטופס 10-Q שלנו שצפוי להיות מוגש מאוחר יותר היום. עכשיו אני רוצה להעביר את השיחה לאנטוניו.
אנטוניו קאריו: תודה, ארין. בוקר טוב. תודה שהצטרפתם אלינו כדי לדון בתוצאות הרבעון השלישי ובתחזית שלנו להמשך 2023. אנא פנה לעמוד 4. ארקוסה ייצרה צמיחה דו-ספרתית בהכנסות ונרמול EBITDA מתואם למכירת עסקי מיכלי האחסון. התוצאות הפיננסיות האיתנות שלנו מדגישות את העמידות של תיק ההשקעות המגוון שלנו ואת המינוף התפעולי המשופר בעסקים המחזוריים שלנו ככל שהיקפי הייצור משתפרים. החל ממוצרי בנייה. תמחור חזק והתאוששות בהיקפי המצרפים הטבעיים הניעו צמיחה של 9% ב-EBITDA המתואם. התקדמנו בתוכנית ההשבחה שלנו לחומרים מיוחדים ושולי הרווח של העסק גדלו ברצף. אני שמח לבשר שסגרנו לאחרונה על שלוש רכישות בולטות בתחום מוצרי הבנייה. בספטמבר רכשנו יצרן חול מיוצב, וחיזקנו את נוכחותנו בשוק הצומח במהירות בצפון יוסטון. לאחר סוף הרבעון רכשנו שני יצרני אגרגטים ממוחזרים, הרחבנו את נוכחותנו בפיניקס ונכנסנו לשוק הממוחזר בפלורידה. לעסקים החדשים שלנו שנרכשו בפלורידה יש שישה מיקומים, בעיקר במרכז פלורידה מאורלנדו ועד טמפה. יחד, שלוש הרכישות הללו מייצגות השקעה של כ-41 מיליון דולר במכפיל אטרקטיבי של בערך פי שבעה EBITDA. אנו ממשיכים להחזיק בצנרת אטרקטיבית של הזדמנויות נוספות. ההכנסות ממבנים מהונדסים גדלו. רווחיות המגזר הייתה מתחת לציפיות שלנו. עסקי מבני השירות שלנו הושפעו מכמה רוחות נגדיות, כולל שינוי בתמהיל הייצור, שהזמנות מסוימות עם שולי רווח גבוהים נדחו ל-2024 וכן השפעה שלילית על מטבע חוץ. בנוסף, חווינו אתגרים תפעוליים, כולל השבתת ציוד, שחייבו מיקור חוץ של חלק מהתהליכים בעלויות גבוהות יותר. במהלך הרבעון התחלנו לבצע פעולות תיקון שאפשרו שיפור ראשוני בשולי הרווח בחודש ספטמבר. בצד החיובי, עסקי הרוח שלנו הציגו ביצועים טובים ברבעון השלישי למרות שהיקף הייצור נותר נמוך יחסית. עם ההתמקדות המתמשכת שלנו בקידום יעילות תפעולית, אנו צופים שעסקי הרוח שלנו יהיו רווחיים על בסיס EBITDA לשנה לפני שנשקול את התועלת נטו של זיכויי מס. תחזית זו משתווה לטובה עם הציפייה הקודמת שלנו לביצועי EBITDA שוברי שוויון לשנת 2023. מוצרי תחבורה הניבו תוצאות חזקות, שהונעו על ידי גידול בנפח ובתמחור הן ברכיבי דוברה והן ברכיבי פלדה. בעוד שצריכת הזמנות דוברה במהלך הרבעון הייתה צנועה, הפניות ממשיכות להיות בריאות. וצבר ההזמנות שלנו כמעט הוכפל על בסיס שנתי, מה שמספק נראות ייצור גם לתוך 2024. לסיכום, אני מרוצה מהביצועים הפיננסיים האיתנים שלנו משנה לשנה. המשכנו לקדם את סדרי העדיפויות האסטרטגיים שלנו, והרחבנו את עסקי הצמיחה שלנו הן באמצעות מיזוגים ורכישות והן באמצעות פרויקטים אורגניים. במקביל, מיצבנו את העסקים המחזוריים שלנו כדי לנצל את השיפור הצפוי ביסודות השוק בשנה הבאה. לבסוף, מצב המאזן והנזילות שלנו נותר חזק, ומספק גמישות להקצאת הון. גייל תספק כעת פרטים על התוצאות הכספיות שלנו לרבעון, ואני אחזור לדון בתחזית המעודכנת שלנו. גייל?
גייל פק: תודה, אנטוניו. אתחיל בשקופית 11 כדי לדון בתוצאות הרבעון השלישי שלנו. החל ממוצרי בנייה, ההכנסות גדלו ב-7%, הודות לתמחור גבוה יותר בעסקי אגרגטי הבנייה והחומרים המיוחדים שלנו, התאוששות בכמויות באגרגטים טבעיים, כמו גם גידול בנפח אורגני ותרומה הקשורה לרכישות בכריית תעלות. ה-EBITDA המתואם במגזר גדל ב-9% בהשוואה שנתית, ושיקף עליות מחירים חזקות והפחתת לחצי עלויות אינפלציוניים. שולי ה-EBITDA המתואמים של מגזר ההובלה היו שטוחים, כאשר שולי רווח גבוהים יותר באגרגטים טבעיים וממוחזרים קוזזו על ידי שולי רווח נמוכים יותר בחומרים מיוחדים. אם נפנה לאגרגטים טבעיים, מומנטום התמחור נותר חזק בשווקים שלנו עם תמחור אורגני ממוצע בשיעור חד-ספרתי גבוה על בסיס מותאם מטענים, בהובלת האזור המערבי שלנו. נפחי המצרפים הטבעיים ברבעון השלישי גדלו בשיעור חד-ספרתי גבוה, הודות לצמיחה חזקה באזורי חוף המפרץ וטקסס, שקוזזה חלקית על ידי ירידות מתונות באזורי מערב ועמק נהר אוהיו. תמחור נוח ועלויות אינפלציוניות נמוכות יותר, במיוחד עבור דיזל, הביאו להרחבת שולי הרווח משנה לשנה. באגרגטים ממוחזרים המשכנו להתמקד בערך על פני נפח. התמחור עלה משמעותית ברבעון השלישי, מה שהוביל להרחבת שולי הרווח משנה לשנה למרות ירידה בחומרים מיוחדים, הביקוש הכולל נותר בריא, במיוחד עבור האגרגטים התעשייתיים והקלים יותר שלנו לריצוף. עליות המחירים היו יציבות עבור קווי מוצרים אלה. בעוד התחלות הבנייה של מולטי פמילי נסוגו מהשיא בשווקים מסוימים, צבר ההזמנות של לקוחותינו חזק והיצע הגבס נותר מוגבל. שולי הרווח ברבעון השלישי ירדו משנה לשנה, אך השתפרו משמעותית לעומת הרבעון השני ככל שהתקדמנו בתוכנית השיפור התפעולי שלנו והגדלנו את התפוקה. אנו ממשיכים להתמקד בקידום שיפור מתמשך בשולי הרווח בעסק זה. לבסוף, ההכנסות בעסקי החפירות שלנו צמחו ב-25% בשל היקפים אורגניים גבוהים יותר, כמו גם תרומה מהרכישה ביוסטון שנסגרה מוקדם יותר השנה. גם שולי הרווח התרחבו מעט ורמות צבר ההזמנות והבירורים שלנו ממשיכות לתמוך בצמיחה ב-2024. מעבר למבנים מהונדסים בשקופית 12. ה-EBITDA המתואם במגזר ירד ב-6% ושולי הרווח היו נמוכים ב-140 נקודות בסיס בהשוואה שנתית, נורמליזציה לפיצול מיכלי האחסון. עסקי מגדלי הרוח שלנו הציגו ביצועים טובים ונהנו כצפוי מזיכויי מס AMP נטו בסך 5.6 מיליון דולר, אשר יותר מקיזזו את ההשפעה מנפחי מגדלי רוח נמוכים יותר. התוצאות עבור עסקי מבני השירות שלנו היו נמוכות מהציפיות שלנו, אם כי ההכנסות צמחו בקצב דו-ספרתי נאה, בהובלת צמיחה חזקה בנפח היחידות. מספר גורמים השפיעו על רווחיות המגזר במהלך הרבעון. חל שינוי בתמהיל המוצרים כאשר פרויקטים מסוימים בעלי שולי רווח גבוהים יותר נדחפו לתוך 2024 והוחלפו בעבודות מכרז עם שולי רווח נמוכים יותר. מבחינה תפעולית, השבתת ציוד במספר מקומות גרמה להוצאות נוספות ולחוסר יעילות בייצור. לבסוף, פסו חזק יותר השפיע על רווחיות פעילות הייצור שלנו במקסיקו. הפסו החל להתחזק ביחס לדולר מוקדם יותר השנה ועלה ביותר מ-15% ברבעון השלישי לעומת הרמות לפני שנה. ברבעונים קודמים התגברנו על השפעות מטבע שליליות באמצעות התייעלות תפעולית. פונים לצבר שלנו. סיימנו את הרבעון עם צבר הזמנות משולב של 1.5 מיליארד דולר לתשתיות רוח ומבנים נלווים, בערך בהתאם לרבעון השני, כאשר פעילות ההזמנות ומבני השירות עמדו בקצב המשלוחים. מעבר למוצרי הובלה בשקופית 13. הכנסות המגזר עלו ב-30%, הודות לגידול בנפח המכירות ושיפור התמחור הן בעסקי דוברות והן בעסקי רכיבי הפלדה שלנו. ה-EBITDA המתואם במגזר יותר משילש את עצמו עם שולי רווח שהגיעו לשיא של שלוש שנים. שיפור משמעותי זה הצטבר לשולי הרווח המאוחדים שלנו, ושיקף את המינוף התפעולי המשמעותי בעסקים אלה. קיבלנו הזמנות דוברה של 21 מיליון דולר, בעיקר עבור דוברות הופר, המייצגות ספר לשטר של 0.3. סיימנו את הרבעון עם צבר הזמנות כולל של 240 מיליון דולר, כ-75% ממנו אנו מצפים לספק במהלך 2024. אסיים בשקף 14 עם כמה הערות על תזרים המזומנים ומצב המאזן שלנו. ייצרנו תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בהיקף של 44 מיליון דולר במהלך הרבעון, אשר ירד בהשוואה שנתית עקב גידול של 29 מיליון דולר בהון החוזר, בעיקר בשל היקפים כוללים גבוהים ועיתוי גביית החייבים. אנו צופים התמתנות בצורכי ההון החוזר ברבעון הרביעי, אך הצפי שלנו הוא שההון החוזר יהיה שימוש במזומן לשנה כולה. ככל שאנו ממשיכים להתקדם בפרויקטים אורגניים הנמצאים בעיצומם ומוצרי בנייה ומבנים מהונדסים, הוצאות ההון נטו היו 42 מיליון דולר במהלך הרבעון, גידול של 12 מיליון דולר לעומת הרבעון המקביל אשתקד. תזרים המזומנים החופשי ברבעון השלישי עמד על 2 מיליון דולר. כשנותר רבעון אחד, הידקנו את טווח ה-CapEx השנתי שלנו ל-200-210 מיליון דולר. סיימנו את הרבעון עם חוב נטו ל-EBITDA מתואם חד פעמי ונזילות זמינה של 633 מיליון דולר. במהלך הרבעון שינינו את מסגרת האשראי שלנו כדי להגדיל את היקף האשראי שלנו מ-500 מיליון דולר ל-600 מיליון דולר, להאריך את מועד הפירעון עד 2028 ולפרוע את מלוא ההלוואה לטווח של 135 מיליון דולר. התמחור והבריתות הפיננסיות נותרו ללא שינוי. המאזן והנזילות הבריאים שלנו ממשיכים לספק גמישות רבה להמשך הקצאת הון ממושמעת. כעת אעביר את השיחה בחזרה לאנטוניו לעדכון על השקפתנו.
אנטוניו קאריו: תודה, גייל. ארקוסה ממשיכה להציג ביצועים טובים והיא בדרך לייצר צמיחה דו-ספרתית הן בהכנסות והן ב-EBITDA המתואם לשנת 2023. נא לעבור לשקופית 16. בהתחשב בביצועים האיתנים שלנו מתחילת השנה והנראות שלנו לרבעון הרביעי, אנו בטוחים בתחזית ההכנסות וה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2023. בנקודת האמצע של טווחי התחזית שלנו, אנו צופים צמיחה של 11% בהכנסות וצמיחה של 30% ב-EBITDA המתואם על בסיס שנתי, תוך נורמליזציה עבור פיצולי מחסניות האחסון. בהתאם לתחזית הקודמת שלנו, תחזית ה-EBITDA המתואם שלנו לשנת 2023 מניחה זיכויי מס נטו משוערים הקשורים לרוח של בין 17 מיליון דולר ל-22 מיליון דולר, בכפוף להבהרות סופיות ממס הכנסה. אנא פנה לשקופית 17 כדי לסקור את התחזית עבור עסקי הצמיחה שלנו. בתחום מוצרי הבנייה, התמחור בכל תיק המוצרים שלנו נותר חזק. פעילות הבנייה הציבורית מואצת הן ברמה הפדרלית והן ברמה המקומית, ואנו רואים ביקושים בריאים בבנייה מולטי פמילי, לא למגורים ותעשייה כבדה. למרות שהיקף הדירות צמודות הקרקע התייצב בחודשים האחרונים, התחזית לטווח הקרוב לשוק ספציפי זה פחות ברורה, לאור שיעורי משכנתאות גבוהים יותר. במבנים מהונדסים, יסודות השוק נשארים חיוביים, מכיוון שמנועי הצמיחה העיקריים אינם נפגעים. חברות החשמל ממשיכות להקצות CapEx משמעותי ליוזמות הקשחת רשת, תשתית המחברת מקורות מתחדשים לרשת. בנוסף, ההוצאות על תשתיות כבישים ממשיכות לתדלק את הביקוש למוצרי מבני התנועה שלנו. בתחום הטלקום, ראינו רכות הזמנות עקב חברות הסלולר שהפחיתו את ה-CapEx בהמתנה -- בעקבות רמות משמעותיות של השקעה ב-5G. בסך הכל, פעילות ההזמנות ונראות צבר ההזמנות נותרו חזקות, ומחזקות את השקפתנו החיובית. כפי שציינתי קודם, אנחנו כבר מבצעים את תוכנית השיפור כדי להגדיל את שולי הרווח שלנו ורואים סימנים מוקדמים של התקדמות. אנו צופים שיפור בשולי הרווח ברבעון הרביעי, למרות שחלק מהציוד לא יפעל בקיבולת של 100%. בואו נפנה עכשיו לעסקים המחזוריים שלנו, החל משקופית 18. בעזרת תמריצים מהחוק להפחתת האינפלציה, תעשיית הרוח צפויה להיכנס למחזור עלייה רב שנתי. בסביבה זו, אנו מבצעים את ההכנות הדרושות בכל טביעת הרגל שלנו כדי למטב את כושר הייצור. המתקן החדש שלנו בניו מקסיקו, אנחנו מאיישים אנשי מפעל עמוקים ועובדים על שינויים במבנים. הציפייה שלנו היא שנמסור מגדלים מהמתקן הזה החל מאמצע 2024. בנוסף למאמצים אלה, אנו מבצעים השקעות מצטברות ברחבי המפעלים הקיימים שלנו כדי לשפר עוד יותר את יעילות הייצור והגמישות שלנו. במהלך הרבעון השלישי שמחנו לקבל הזמנת כשירות קטנה מלקוח חדש לשני מגדלים, כאשר המסירה צפויה בסוף 2024. אנו ממשיכים לנהל שיחות פרודוקטיביות עם לקוחותינו לפרויקטים נוספים עם משלוחים מעבר לשנת 2024. אנו נשארים בטוחים בתחזית הצמיחה של עסקי מגדלי הרוח, המשרתים רק את השוק היבשתי. בעוד שמימוש הזמנות הוא מורכב ודורש זמן כדי לנהל משא ומתן על צבר ההזמנות שלנו של כ -1.1 מיליארד דולר, תומך בצפי שלנו לגידול בהיקפי הייצור וחיזוק הרווחיות בשנה הבאה. מעבר לשקופית 19. מגזר מוצרי התחבורה שלנו הציג ביצועים טובים ברבעון השלישי, כאשר עסקי הדוברות עדיין בשלבים המוקדמים של עלייה מחזורית. צבר ההזמנות של דוברות בסוף הרבעון עלה ב-87% על בסיס שנתי, מה שמדגיש את הביקוש הגובר לדוברות שלנו ומחזק את נראות הייצור שלנו לתוך 2024. בעוד אנו נשארים בטוחים בתחזית לטווח הבינוני עבור עסק זה, חלק מהלקוחות עיכבו לאחרונה החלטות רכישה. מפלס מים נמוך באופן חריג במערכת נהר המיסיסיפי, שאמור להיות זמני וריבית גבוהה יותר, משוקלל על הביקוש לרבעון. איננו מאמינים שחששות אלה משקפים את השינוי המהותי בסנטימנט הלקוחות. בסביבה זו, נקטנו פעולה כדי לשמור על גמישות הייצור שלנו, ואנו ממשיכים להיות בעלי נראות חזקה בלוח הזמנים שלנו לייצור לשנת 2024. לסיכום, העלות שלנו ממוצבת היטב להמשך צמיחה ברבעון הרביעי ולתוך 2024, עם נראות משופרת משמעותית בעסקים המחזוריים שלנו, בעוד שעסקי הצמיחה שלנו נהנים מסביבת תמחור וביקוש בריאה. אנחנו בטוחים בתחזית שלנו. אנו נשארים ממוקדים ביישום האסטרטגיה שלנו ובחיזוק היכולות שלנו כדי לספק את הזדמנויות הצמיחה הרבות בפורטפוליו שלנו. לפני שאפתח את השיחה לשאלות, אני רוצה להודות לכל הצוות של ארקוסה על העבודה הקשה שלהם. אתמול היה יום השנה החמישי שלנו כחברה ציבורית עצמאית, וקל לשכוח עד כמה החברה הזו השתנתה בפרק זמן קצר. עברנו דרך ארוכה, השתכנענו שהטוב ביותר עוד לפנינו. אני גם רוצה להודות לכל בעלי העניין של Arcosa, העובדים, הלקוחות, המשקיעים והספקים שלנו על התמיכה והאמון שלהם במהלך 5 השנים האלה. עכשיו, אני רוצה לפתוח את הקול הקורא לשאלות.
מוקדנית: תודה. [הוראות למפעיל] ואנחנו ניקח את השאלה הראשונה שלנו מ Garik Shmois עם Loop Capital.
גאריק שמואה: היי, תודה. תוהה תחילה על מוצרי בנייה. אמרת את הגידול בנפח מסוים, שהוא חזק יותר ממה שציפינו, מתוך הכרה שיש לך תמהיל גיאוגרפי חיובי. אבל רק תוהה אם אתה יכול אולי קצת יותר פרטים על ידי שוקי הקצה? ומה שראית שהניע חלק מעליות הנפח?
גייל פק: בטח. בוקר טוב גאריק, זו גייל. אני אקח את זה. כן, היינו מרוצים. כפי שהזכרנו בהערות שלי, נפחי האגרגטים הטבעיים עלו בשיעור חד-ספרתי גבוה. זו העלייה הראשונה בנפח שאנחנו רואים באמת מזה כשנה. אז, לשאלתך, בהסתכלות על השווקים, הנפחים עלו בטקסס. אם אתם זוכרים, אמרנו שהנפחים היו שטוחים ברבעון השני. אז לראות קצת המשך של חיובי שם. בהחלט, שחרור חיובי במדינה. לא-רזולוציה מצליחה. ורזי זה בסדר. אנחנו רואים כמה שכונות חדשות באזור צפון ודרום. אז זה עודד אותנו. היה לנו שדה ירוק חדש בטקסס שלא היה לנו בשנה שעברה שמתפקד היטב. והיו לנו נפחים יציבים טובים ביוסטון. גם באזור המפרץ היו לנו נפחים למעלה. הם עלו גם ברבע השני. LNG ועבודות פרויקט זיקוק הוא בריא. עבודת DOT היא בריאה. יש זמינות חצץ מוגבלת בחוף המפרץ שגם עוזרת לנפחים שלנו. המקום שבו ראינו נפחים למטה, כפי שציינתי, היה בעמק נהר אוהיו במערב, אבל הם ירדו מעט. אז כן ראינו נפחים עולים ברצף. אז אנחנו מעודדים. זה מוקדם. כפי שאמרתי, זה הרבעון הראשון של השנה, אבל אנחנו מעודדים ממה שאנחנו רואים מבחינת נפח.
אנטוניו קאריו: דבר אחד אני רוצה להזכיר שזה נאמר לי בדבריי, אבל אני חושב שהיו לנו גם במהלך הרבעון בכל הפורטפוליו שלנו בארה"ב, הפרעה משמעותית מהחום שחווינו ברחבי הארץ. וכשיש לנו כמות משמעותית של בסיס חם כאן בטקסס במיוחד, וזה האט מאוד את הבנייה. וזה יוצר כל מיני השפעות על הפורטפוליו שלנו, אפילו במפעל מחזור גדל, ההיעדרויות גדלו. אז, אני חושב שראינו במהלך הרבעון, וזה רק -- אין לי מספר לתת לך -- אבל אני חושב שלרבעון השלישי הזה הייתה השפעה די קשורה למזג האוויר.
גייל פק: כן, ואולי רק כדי להוסיף לזה עוד קצת צבע. בצד מזג האוויר, כנראה שראינו את זה בולט עוד יותר בעסקי האגרגטים הממוחזרים שלנו. ראינו נפחים למטה וממוחזרים באזור דאלאס-פורט וורת' ברובע.
גאריק שמויס: הבנתי. תודה על כל הפרטים. רציתי לשאול, רק לגבי הרכישות שהכרזת עליהן, להכיר בכך שהן קטנות יחסית, אבל תוהה - מתעניין במיוחד בכניסה לפלורידה. אתה חושב שזו יכולה להיות פלטפורמה חדשה עבורך? או שמא ההזדמנות הזו היא רק רכישה חד פעמית ואופורטוניסטית יותר מכל דבר אחר?
אנטוניו קאריו: היה לנו כבר מפעל קטן בפלורידה שהגיע עם רכישת סטון פוינט לפני כמה שנים. אז זה שוק שאנחנו מאוד אוהבים. אין הרבה קונסולידציה, במיוחד בצד הממוחזר. אבל אנחנו כן רואים -- ברגע שאנחנו נכנסים לשוק, אנחנו מתחילים לראות את הצנרת שלנו גדלה. אנחנו פשוט מקבלים יותר שיחות מחברות קטנות מקומיות שמעוניינות בכך. לכן, זו פלטפורמה שאנחנו רוצים לפתח. זה בשוק שאנחנו מאוד מעוניינים בו. ויש לנו כבר הזדמנויות נוספות בקנה.
גאריק שמואה: הבנתי. שאלה אחרונה בשבילי. רק על עיכובים הפרויקט ומבני השירות. יש נראות לגבי מה שהניע את זה ואולי העיתוי של מתי הנפח יוצא, מתוך הכרה שזה כנראה יותר חנות 2024?
אנטוניו קאריו: כן, אני אגיד לך, לא הייתי אומר שזה רק שירותים. הייתי אומר שתראו את זה כ -- אני מתכוון שהתעשייה לוהטת. הביקוש הוא מאוד מאוד חזק. בדיוק כמו שאנחנו רואים במגדלי רוח, שלפעמים מכריזים על פרויקטים ויש הרבה רעש סביבם. כשפרויקטים מתחילים לצאת לדרך, אתה מתמודד עם המציאות ולמרות שאנשים אומרים, טוב, עכשיו יש יותר פיטורים ודברים כאלה. המציאות היא שבכוח העבודה של הצווארון הכחול לא היה מחסור במשרות. אז עדיין יש -- קשה לגרום לאנשים לאשר חשמל הולכה לחוות מגדלי רוח, כי כל הדברים האלה לוקחים זמן. אז כמו שהייתי חושב על זה -- הצמיחה שלנו לא הולכת להיות קו ישר. אני חושב שאנחנו הולכים לראות את העליות והמורדות האלה כשאנחנו עוברים את צווארי הבקבוק האלה שאנחנו צריכים לשבור ככל שאנחנו גדלים. אז זה -- בעיניי, זו העסקה הגדולה ביותר -- הבעיה הגדולה ביותר שקורה.
גאריק שמויס: הבנתי. תודה על כך ובהצלחה.
אנטוניו קאריו: תודה.
מפעיל: וניקח את השאלה הבאה שלנו מטריי חתנים עם סטיבנס.
טריי חתנים: היי בוקר טוב אנטוניו וגייל.
אנטוניו קאריו: בוקר טוב.
טריי חתנים: אני מניח שרציתי לגעת כאן בהדבקה, מוצרי בנייה. התמחור היה חזק. נשמע שבאופן כללי, התחזית בשוק היא ש-2024 יכולה להיות עוד שנה טובה לתמחור. האם יש צבע שאתה יכול לתת לנו על איך אתה חושב על תחזית התמחור שלך בצד מוצרי הבנייה של העסק?
אנטוניו קאריו: אני חושב שמה שאתה שומע מעמיתינו ומהמתחרים שלנו דומה למה שניסינו לעשות. אני חושב שיש לנו העלאות מחירים כרגע. יש לנו עליית מחירים נוספת לינואר. אנחנו ננסה להמשיך לדחוף את התמחור ולתעדף תמחור על פני נפח. נראה כמה תחומים שבהם נוכל להשיג את שניהם, וזה הולך להיות נהדר. אבל אנחנו הולכים לנסות להתמקד במקסום שולי הרווח שלנו. ולמרות -- שוב, אנשים אומרים, טוב, האינפלציה יורדת, כן, אבל עדיין הגז הטבעי עולה קצת. והאינפלציה לא לגמרי תחת שליטה. אז אנחנו צריכים להמשיך לדחוף את התמחור שלנו.
טריי חתנים: כן. כן. בסדר. זה הגיוני. ואני מניח שלגבי העלויות, הזכרת עלויות גבוהות בחומרים מיוחדים. וזה נשמע כאילו זה משתפר קצת, אבל האם זה עדיין הולך להיות סוג של פקטור בהמשך? ואני מניח שאני פשוט אעצור שם.
אנטוניו קאריו: כן. אז חומרים מיוחדים, הזכרנו ברבעון השני, היה לנו רבעון שני ממש ממש רע עבור חומרים מיוחדים. הרבה שחקנים נכנסו ו -- אבל הייתי אומר יותר -- יש שם גורם עלות, אבל הייתי אומר שזה יותר גורם תפוקה. כשאתה מסתכל -- התוכניות לחומרים מיוחדים הן הרבה יותר מורכבות מפעלי התעשייה שלהם. והיו לנו כמה בעיות תחזוקה ודברים אחרים -- הרבה היעדרויות ותחלופה במהלך הרבעון השני. זה משתפר. אנחנו -- הצלחנו לשמור על האנשים שלנו הרבה יותר. התוכניות שלנו משתפרות לא מעט מבחינת גייל שהוזכרה, היה לנו שיפור משמעותי בחומרים מיוחדים, שיפור די משמעותי ברבעון השלישי. אז הייתי מאוד מרוצה. והמגמה ממשיכה להיראות טוב. זה לא רק שזה היה טוב יותר בשלישי מאשר בשני. אבל המגמה לאורך הרבעון השלישי ברציפות, אוגוסט וספטמבר הייתה טובה יותר מאוגוסט וכו'. אז, אני די מרוצה ממה שהצוות שם עושה, אבל החלק החשוב כאן הוא שהביקוש למוצר הוא מאוד, מאוד חזק. אז זה באמת בידינו להמשיך להניע את תוכנית השיפור הזו שיש לנו. יש לנו צוות נהדר. והביקוש שם והשוליים שם, הכל מוכן שנמשיך לשפר את שולי הרווח שם ולקחת אותם בחזרה כדי להפוך לעסק שיכול לצבור שולי רווח שלנו.
טריי חתנים: נכון. כן. בסדר. תודה על הצבע הזה. ואז אני מצטער אם נגעת בזה. אני יודע שנגעת בזה, אבל -- כל כך מצטער לחזור לזה שוב. אבל רק קצת יותר פרטים בצד התחבורה. קראת למפלסי נהר נמוכים. אני חושב שההזמנות קצת השפיעו על ההזמנות. אבל איך אפשר לחשוב על המקום שבו אנחנו נמצאים במחזור. איך אתה חושב על העסק הזה כשאנחנו מסתכלים על 2024 כיוון?
אנטוניו קאריו: כן. הרשו לי לדבר תחילה על מפלסי הנהר. כשאתה מסתכל סטטיסטית, אני מתכוון, החודשים האחרונים היו מאוד מאוד נמוכים מבחינה היסטורית. אבל אם מסתכלים עונתי, זו עונה רגילה שזה יקרה. אז, מאז כמה שבועות, קיבלנו גשם והמפלסים עולים לא מעט. לכן, אני חושב שאנחנו לא צופים שזה יהיה נושא בהמשך השנה או בתחילת 2024. אז -- אבל כשזה קורה, זה עסק יותר מחזורי, הייתי מגדיר את המהלך אצל הלקוחות שלנו כיותר תנודתי מאשר בעסקים אחרים. לכן, כשדברים יעברו ברבעון, אתם תהיו פסימיים לגמרי. כשדברים הולכים נהדר, אתה נהיה אופטימי. אז אנחנו מצפים שזה ישתפר ככל שאנחנו -- ההיבט החשוב, אני אחזור ליסודות של העסק. שוק התחליפים קיים, הביקוש קיים, סנטימנט הלקוחות חיובי שצריך להחליף שולי רווח. יש לנו צבר הזמנות טוב לתוך 2024. חלק ניכר מהמכירות שלנו כבר מאובטח, נניח. וזה מאפשר לנו לעבוד עם הלקוחות שלנו על תזמון, על -- אבל אני לא רוצה לוותר על היכולת שלי. אז אנחנו רוצים להתמקד בשוליים שלנו. ואנחנו הולכים -- יש לנו זמן לעבוד עם הלקוחות שלנו על קבלת הזמנות חדשות, וכו'. אז יש לנו זמן. אני בטוח שהביקוש קיים, ואנחנו הולכים לקבל את ההזמנות למלא את 2024 וזו הולכת להיות שנה טובה יותר.
טריי חתנים: הבנתי. תודה אנטוניו על כל הצבע. מוערך מאוד ובהצלחה רבה עבור - - כפי שאנו עוברים את שאר השנה.
אנטוניו קאריו: תודה רבה.
מפעיל: וניקח את השאלה הבאה שלנו מברנט תילמן עם ד.א. דוידסון.
ברנט תילמן: היי נהדר. תודה. בוקר טוב. אנטוניו, תוכל לדבר קצת יותר על הנושאים בתחום המבנים המהונדסים? אני מתכוון שזה נשמע כאילו יש בעיה של תמהיל, אבל אולי כמה חוסר יעילות במערכת, אולי כמה זמן לוקח לך לעבוד על זה, להביא את המתקנים לאן שאתה רוצה שהם יהיו? ואז אני מניח, איך אנחנו חושבים על פרופיל השוליים של העסק שונה כשהם עוברים לתוך 2024?
אנטוניו קאריו: כן. אז הרשו לי להתחיל עם אחד שמתבשל כבר השנה. כפי שגייל ציינה בתסריט שלה, שניים מהצמחים הגדולים ביותר שלנו נמצאים במקסיקו. וכשיש לך הוצאות ייצור, משכורות, הכל, פחת, תחזוקה וכו' - בפזו כשאתה מתרגם את זה לדולרים והדולר לפני שנה היה ב-21, ועכשיו הוא ב-18. אבל במהלך הרבעון הוא צמח מתחת ל-17 לדולר. אז זה העריך די משמעותי. אם אתה מסתכל היסטורית - וממקסיקו, אם אתה מסתכל היסטורית, זה דבר של פעם בחיים שקורה, אבל זה קרה. וזה בסדר. אז לאורך כל השנה זה פגע בנו, אבל באמצעות התייעלות והזמנות בטוחות ממש טובות, הצלחנו אפילו לא לדבר על זה. אם אתם זוכרים את השיחה שלנו, אפילו לא דיברנו עליה כי הצלחנו להתגבר עליה -- הרבעון הזה, זאת אומרת, זה לא היה שונה, חוץ מזה שהפסו העריך יותר. ויש לנו את הנושאים המבצעיים האלה שהזכרתי. יש לנו כמה ציוד למטה בכמה מתקנים שאילצו אותנו לצאת החוצה ולהוציא חלקים למיקור חוץ. וגם הזמנות הביטחונות הגדולות יותר שעברו ל-2024. כפי שציינתי בדבריי, אני צופה ששולי הרווח ישתפרו ברבעון הרביעי ככל שנשתפר קצת, זה אמור לעזור. כמו כן, בזמן שאנחנו מתגברים את המתקנים שלנו שהושבתו בחלק מהציוד, ציינתי שלא יהיה לנו את כל הציוד שלנו מוכן לרבעון הרביעי. אז השיפור בשוליים צריך להיות, נניח, לאורך זמן, אנחנו צריכים לראות שיפור. ואז לתוך 2024, כשאנחנו נכנסים לפקודות הביטחונות הגדולות יותר ומצמצמים את פקודות הביטחונות הקטנות יותר, אנחנו צריכים לחזור לשוליים המנורמלים יותר. אז -- אז זה -- חלק מהבעיה נגרמה מעצמה. יש לנו דברים לעשות שם, ואנחנו צריכים ללמוד את הלקח, כמה אחרים בחוץ. אבל אני חושב שפוטנציאל השוליים, פרופיל השוליים של העסק לא צריכים להשתנות.
ברנט תילמן: אוקיי. ואז אתה יכול לדבר על אקלים הביקוש שאתה רואה כאשר, אני מניח, מחוץ לסדר הגדול שקשור להשקעה בניו מקסיקו? איך זה נראה מחוץ לזה מבחינת דרישת הלקוח?
אנטוניו קאריו: בטח. ואני אתחיל בכך שאומר מה -- אני חושב שזה מובן מאליו, אבל אני רוצה לחזור על זה כי כשאני יושב עם אנשים לפעמים, הם שואלים אותי על רוח ימית. ואנחנו לא מעורבים ברוח ימית. רוח בים זו סביבה מאוד מורכבת, ולא השתתפנו בזה, וטוב שכך. אז אנחנו רק ברוח ימית. וברוח יבשתית, הדברים שונים. - - אם נחזור שנה, שנה וחצי, לא היו לנו נקודות זיכוי במס. התעשייה הייתה בהאטה. ואם אתם זוכרים אז, ציינתי שכאשר אושר החוק להפחתת האינפלציה, אני -- הציפייה שלי הייתה שייקח יותר זמן עד שהוא באמת ייכנס לפעולה. לא ציפינו להזמנות הגדולות האלה בתחילת השנה, וחשבנו שיעברו מתישהו 12 עד 18 חודשים עד שהתעשייה תתחיל לעבוד באמצעות היתרים וכל הדברים האלה. קיבלנו את ההזמנה הגדולה הזו בהתחלה. אנחנו מתחילים את המתקן החדש שלנו. אנו מצפים להתחיל למסור מגדלים באמצע 2024, ויש לנו צבר הזמנות טוב לשנת 2024 עבור מפעלי 2001. עם זאת, יש עדיין דברים לעבוד מבחינת שיעור המס לא הוגדר לחלוטין על ידי מס הכנסה. והתעשייה מתחילה לעבור את ההיתרים וצווארי הבקבוק האלה במערכת. אז, זה הולך להיות קטוע. אני לא מצפה שזה יהיה -- כל רבעון אנחנו מקבלים הזמנה גדולה. אני חושב שאנחנו הולכים לעבור כמה רבעונים שבהם ההזמנות ופתאום אנחנו מקבלים הזמנה גדולה. ההיבט הבסיסי הוא שמה שאמרתי בדבריי -- אנחנו ערוכים ל-2024 טובה יותר מאשר ל-2023 בהתחשב בפרופיל הייצור והרווחיות שלנו. ויש לנו זמן עם הצמחים שלנו במצב טוב כדי להיות מסוגלים -- כדי שההזמנות הגדולות האלה יתממשו ויגדלו מעבר לשנת 2024. אז 2024 צריכה להיות טובה יותר מ-2023 ואז אנחנו צריכים להיות מוכנים להמשיך לעלות תוך כדי תנועה.
ברנט תילמן: אוקיי. אני מניח שרק אחרון על מוצרי בנייה, עסקי האגרגטים הטבעיים בפרט, אני מתכוון, בהתחשב בעובדה שראיתם מה שנראה כמו סוג של הטיית נפח, נקרא לזה כאן ברבעון הזה. האם אתה -- האם אתה בטוח יותר שתוכל להמשיך להגדיל את הנפחים בשנת 2024 עבור העסק הזה?
אנטוניו קאריו: ובכן, כפי שגייל ציינה בהערה שלה קודם, ראינו נפחים שטוחים ברבעון השני. ראינו עלייה ברבעון הזה. אנחנו הרבה יותר חברות מכמה מהחברות שלנו. אז יש לנו יותר -- כנראה יותר תנודתיות בעסקים האזוריים שלנו מאשר לכמה מהם שיש להם נטו רחב יותר וגיוון גיאוגרפי רב יותר. אנחנו נמצאים בגיאוגרפיות גדולות. ועל ידי להיות באזורים גיאוגרפיים גדולים אומר כנראה שיש לנו יסודות ביקוש טובים מאוד. אבל עדיין יש הרבה חוסר ודאות. מה שאנחנו גם חושבים זה שחוק התשתיות צריך להתחיל להיכנס לפעולה ואמור לעזור לנו לפצות על הירידה בהיקפי הדיור ובתחומים אחרים שאנחנו רואים בנייה של ייצור כבד בכל הארץ באזורים שלנו. לכן, אני חושב שהכל ערוך לחלק מגורמי הביקוש חזקים מדי, חלקם פחות חזקים. אני חושב שיש לנו אמון רב בתמחור שלנו. אז, מה שאני יכול לומר לך הוא שאנחנו בטוחים שהתמחור שלנו יוכל לעזור לנו עם כמה שיפורי נפח לקבל, נניח, נפח תמחור תמהיל חיובי לשנת 2024 ולהמשיך להגדיל את שולי הרווח שלנו. אני אחזור גם לשאלתך על מגדלי רוח. הדבר השני ששכחתי להזכיר. הזכרנו הזמנה קטנה שקיבלנו לשני מגדלים. זה צעד חשוב מאוד עבור ארקוסה כי, כפי שאתם יודעים, אנחנו -- לתעשייה אין הרבה לקוחות. לכן, כשיש לנו לקוח חדש שהוא לקוח גדול עם נוכחות כבדה בארה"ב, חשוב לנו לעמוד בדרישות ולהיות מסוגלים לקבל מקור נוסף של הזמנות גדולות בעתיד. אז אני מתרגש מזה.
ברנט תילמן: הבנתי. תודה, אנטוניו.
מפעיל: [הוראות מפעיל] ניקח את השאלה הבאה שלנו מחוליו רומרו עם Sidoti & Company.
אלכס הנטמן: בוקר טוב אנטוניו וגייל. זהו אלכס הנטמן על חוליו.
אנטוניו קאריו: בוקר טוב.
גייל פק: בוקר טוב.
אלכס הנטמן: השאלה הראשונה שלי היא על משהו שנשאל קצת קודם. בנושא המאקרו, אתה יכול לדבר על ההשפעה הרחבה יותר של ריביות גבוהות יותר על אי הוודאות הכלכלית הכללית בתיק? לדוגמה, אני חושב בדיוק אילו יחידות עסקיות מושפעות ביותר לעומת חוסן כרגע.
אנטוניו קאריו: זה אנטוניו. הייתי אומר שההשפעה הגדולה ביותר, כמובן, היא דיור שבו שיעורי המשכנתאות ממשיכים להיות ממתנים של הביקוש. ואז לכל אחד מהלקוחות שלנו שיש לו מינוף, אני חושב, יש -- אם אתה צריך ללוות כדי לקנות דברים, זה חשוב. אז, הייתי אומר דוברות כנראה הוא אחד מהם. אבל אם אתה מסתכל, למשל, על שעות השידור, הדברים האלה הם -- זאת אומרת, כמובן, לחברת החשמל יש מינוף והכל, אבל הם די מבודדים. הביקוש חזק מאוד. הייתי אומר שמגדלי רוח זה אותו דבר. אז, לרוב הפרויקטים שלנו יש את היסודות האלה שהם -- לרוב המוצרים שלנו יש יסודות משלהם בואו נפצל מוצרי בנייה זה דבר אחד. האחרים הם -- יש להם יסודות משלהם שהם באמת מניעים של הביקוש. הריבית, כמובן, משפיעה על כל המשק. אז אני לא אומר שזה לא משפיע. אני רק אומר שזה לא ה - - - הוא הגורם המחליט לקנות דוברה או לקנות מגדל הולכה. בצד הבנייה, כמובן, דיור, אבל גם זה משפיע על מולטי פמילי וכל הפרויקטים האחרים האלה. אז אנחנו לא בריביות חדשות. כמובן, אנחנו לא -- אבל אני חושב שנתנו את הצבר שלנו ובהתחשב בפיזור שלנו, אנחנו במצב ממש טוב כדי להיות מסוגלים להתגבר על זה וגם לדבר על המאזן שלנו. יש לנו מאזן חזק. גייל הזכירה, פשוט שילמנו חלק מהחוב שהיה לנו ויש לנו מאזן מאוד מאוד טוב כדי שנוכל להקצות את ההון שלנו בצורה נכונה. וגם כשאתה מסתכל -- בסביבה הזאת, שיש מאזן חזק עם ריביות גבוהות יותר. זה גם מציג לנו הזדמנויות להיות מסוגלים לנצל יתרונות שחברות אחרות אולי לא יוכלו לעשות וחלק מחברות הפרייבט אקוויטי אולי לא יוכלו להתחרות בחלק מהתהליכים וכו'. אז יש סיכון ויש הזדמנויות.
אלכס הנטמן: כן, צבע מאוד מועיל. תודה, אנטוניו. דיברנו הרבה על השפעות השוליים היום. אז רציתי רק לגעת בעסקי הדוברות. תוכל לתת לנו מושג על מגמת ההזמנות ברבעון הרביעי?
אנטוניו קאריו: ציינתי בדבריי כי -- ומאוחר יותר כי הנהר היה בעיה במהלך הרבע השלישי. אנחנו לא מצפים שזה יהיה בחלק השני של הרבעון הרביעי. ואני חושב שהלקוחות שלנו, אם אתה מדבר איתם, הם צריכים את הדוברות. הם רוצים את מחירי הפלדה של דוברות, שלא הזכרתי בדבריי, אבל חשוב שהם ירדו לא מעט. ובמהלך הרבעון השלישי, הגענו למחיר אטרקטיבי מאוד עבור פלדה. זה תפס קצת עכשיו. לכן, התנאים נמצאים שם כדי שנוכל להחליף גופים חדשים. סליל מגולגל חם עולה קצת, אבל אנחנו קרובים מאוד לרמות שהיו לנו לפני שנה כשסגרנו את כל הזמנות הדוברה האלה. אז, זה לא הולך להיות שוב בדיוק כמו הרוח. זה לא הולך להיות משהו שכל רבעון אתה מקבל ספר אחד על אחד. אבל אני בטוח שהביקוש קיים ויש לנו זמן. כפי שאמרתי, יש לנו חלק די משמעותי מההפקה שלנו כבר מתוכנן. אנחנו הולכים להיות זהירים באופן שבו אנחנו מאיצים את הצמיחה שלנו, אבל אנחנו בטוחים בגורמי הביקוש לטווח הבינוני עבור העסק.
אלכס הנטמן: תודה על הצבע. מאוד מועיל. זה מאיתנו היום.
אנטוניו קאריו: תודה.
מוקדנית: ונראה שאין לנו שאלות נוספות בשלב זה. כעת אחזיר את התוכנית לארין דראבק להערות סיום.
ארין דראבק: תודה שהצטרפת אלינו היום בשיחת הוועידה שלנו לרווחי הרבעון השלישי. אנו מצפים לספק עדכון נוסף ברבעון הבא.
מוקדנית: וזה מסכם את שיחת הוועידה הטלפונית של היום. תודה על השתתפותך. כעת תוכל להתנתק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.