התחזית להנפקת אג"ח ממשלתיות ב-2024 עודכנה כלפי מעלה לשיא של 1.34 טריליון דולר בשווי של 10 שנים, עלייה של 90 מיליארד דולר מהתחזיות המוקדמות, לפי אנליסטים של BofA. העדכונים מגיעים כאשר עליית הריבית צפויה להעצים את הגירעונות בארה"ב ולהשפיע על הוצאות הגירעון, מה שיוביל להנפקה גדולה יותר של UST ולאפקט ספירלי עקב עלייה בעלויות המימון.
הגירעון בשנת הכספים 2023 צפוי לעלות מ-1.8 טריליון דולר ב-2024 ל-2 טריליון דולר ב-2026, בעוד תשלומי הריבית נטו צפויים להוות שיא של 3.5% מהתמ"ג ב-2026. כתוצאה מכך, משרד האוצר צפוי להמשיך להנפיק חוב, ובכך להרחיב עוד יותר את השוק הגדול ממילא של 25.8 טריליון דולר.
BofA צופה גם גידול בגודל המכירות הפומביות בדומה להחזר הכספי באוגוסט, למעט טנורים 7y ו-20y. עליות דומות צפויות בהחזרים בפברואר ובמאי בשנה הבאה. היצע האג"ח ל-10 שנים של הפד לשעבר צפוי להגיע לשיא של 1.53 טריליון דולר ב-2024 בשל הידוק כמותי.
ג'וש פרוסט, עוזר מזכיר השווקים הפיננסיים במשרד האוצר, הביע נכונות למכרזי קופונים גדולים יותר בהתאם לתוכניות ההלוואות של 1 בנובמבר. זאת למרות ירידה בביקוש במכירות פומביות לאחרונה שדחפה את הריבית לשיאים של 16 שנה.
פרשנים בשוק כמו ריי דליו וביל גרוס הזהירו מפני הצורך בריבית גבוהה יותר כדי למשוך קונים בסביבה הכלכלית המתפתחת הזו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.