אנליסטים מברנשטיין אופטימיים לגבי הכנסות מרכזי הנתונים של NVIDIA (NVDA) לקראת הרבעון הרביעי, וצופים צמיחה חזקה.
"הכנסות ממרכזי נתונים לקראת הרבעון הרביעי נראות חזקות," אמרו בברנשטיין.
לאחר פגישה אחרונה עם סמנכ"ל הכספים של Nvidia (NASDAQ:NVDA) קולט קרס ומוביל קשרי המשקיעים סטיוארט סטקר, ברנשטיין מציינת כי Nvidia הבהירה את הצהרתה הקודמת לגבי הגידול בהכנסות מהשבב החדש Blackwell, ומציינת כי הוא עשוי להגיע ל"מספר ביליונים", ולא לסכום של 3 ביליון דולר שהוערך קודם לכן.
תחזיות הקונצנזוס הנוכחיות של Bloomberg צופות גידול של 3.8 ביליון דולר בהכנסות ממרכזי נתונים ברבעון הרביעי, וברנשטיין רואה פוטנציאל לעלייה מעבר לכך.
הפירמה אומרת כי המרג'ינים הגולמיים של Nvidia צפויים להישאר יציבים בטווח של 70%.
הירידה הקלה במרג'ין שנצפתה במחצית השנייה של 2024 מיוחסת לתמהיל המוצרים, במיוחד להאצת הייצור של Blackwell ופלטפורמת H200, ואינה קשורה לבעיות תפוקה.
לפי ברנשטיין, הנהלת Nvidia הרגיעה את המשקיעים, כאשר קרס אמרה, "חבר'ה, תירגעו, המרג'ינים בסדר."
הפירמה מציינת כי הצעות ה-Blackwell של Nvidia ניתנות להתאמה אישית ברמה גבוהה, מה שמאפשר ללקוחות להתאים את התצורות לצרכיהם הספציפיים.
גמישות זו נתפסת כפוטנציאל להוביל לתמחור מגוון, שעדיין נמצא בשלבי גיבוש סופיים. ברנשטיין אומרת כי Nvidia נשארת בטוחה בעמדתה בשוק ה-inferencing, כאשר טכנולוגיית ה-GPU שלה מציעה ביצועים עדיפים בהשוואה ל-ASIC מותאמים אישית, במיוחד בעלות הכוללת של הבעלות (TCO).
נאמר כי החברה מאמינה שתשתית האימון של AI תמשיך להתרחב, והכנסות ה-inferencing יצמחו משמעותית, במיוחד בתחומים כמו מנועי המלצות וחיפוש.
בנוסף, ברנשטיין אומרת כי Nvidia רואה הזדמנויות מבטיחות במרחב ה-AI הסוברין כאשר מדינות ואזורים מפתחים תשתיות AI משלהם.
הם מוסיפים כי החששות לגבי צריכת החשמל הופחתו, כאשר Nvidia ציינה שלקוחות גדולים מתכננים את צרכי האנרגיה שלהם כבר מספר שנים, מה שמקל על החששות מצווארי בקבוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.