| חדשןת Investing.com |
קרן ההשקעה בתשתיות קיסטון ריט (TASE:KSTN), בניהולו של נבות בר (בצילום למעלה), פרסמה ביום שלישי את תוצאותיה לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2023 ורושמת גידול משמעותי בהכנסות מדיבידנד ותקבולים ע"ח השקעות, הלוואות וריבית, עלייה בשווי ההוגן של הנכסים הנובעת מהצפת ערך, ו גידול משמעותי ברווח ובתזרים המזומנים מפעילות שוטפת.
מניית קיסטון זינקה מתחילת השנה בקרוב ל-30%, זאת לאחר שב-12 החודשים האחרונים ירדה 10%. מניית החברה נסחרת במדד ת״א-SME60 במחיר של 60.85 שקל, המשקף לחברה שווי שוק של כ-930 מיליון שקל.
הכנסותיה של קיסטון מדיבידנדים, תקבולים ע"ח השקעות, הלוואות וריבית גדלו בכ-45% ברבעון השני ועמדו על כ-115 מיליון שקל.
בהסתכלות חצי שנתית חלה עלייה של כ- 50% בהכנסות אלו והן הסתכמו בכ- 175.7 מיליון שקל, לעומת כ- 117 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
במחצית הראשונה רשמה קיסטון עלייה בשווי הוגן של ההשקעות בסך של כ- 126.3 מיליון שקל, לעומת עליה בשווי הוגן בסך של כ- 57.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח הנקי זינק לכ- 203.9 מיליון שקל בחציון הראשון לשנת 2023, לעומת רווח של כ- 105.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני הרווח הנקי עמד על כ-93 מיליון שקל, ירידה קלה לעומת הרבעון המקביל אשתקד אז עמד הרווח על כ-109 מיליון שקל.
קיסטון הוקמה ב- 2019. תחומי ההשקעה שלה כוללים עד כה תחנות כוח קונבנציונליות, תחנות כוח מבוססות רוח ושמש, מתקן התפלת מים, תפעול ותחזוקת כבישים, מכירת חשמל באמצעות עמדות טעינה לרכבים חשמליים בספרד, מיזם להקמת מערכת סיבים אופטיים, תחבורה ציבורית אוטובוסים ותפעול רכבות קלות.
מייסדי קיסטון הם היזמים רוני בירם (המכהן כיו"ר הדירקטוריון), ד"ר נבות בר (המכהן כמנכ"ל ודירקטור) וד"ר גיל דויטש.
המזומנים שנבעו מפעילות שוטפת הסתכמו בחציון הראשון השנה לסך של כ- 173.9 מיליון שקל לאחר שברבעון השני נרשם תזרים של כ-102 מיליון שקל.
לקיסטון מזומנים ושווה מזומנים בהיקף של כ- 132.9 מיליון שקל, לאחר שביצעה השקעות המשך בהיקף של כ- 60 מיליון שקל באגד, סאנפלאואר (TASE:SNFL) ו-Eranovum
במהלך התקופה, שילמה 20 מיליון שקל דיבידנד לבעלי המניות ופרעה חוב נטו בסך של כ- 100 מיליון שקל והיא צופה כי בידיה מקורות מספקים לעמידה בהתחייבויותיה הידועות וצרכיה השוטפים עד סוף השנה.
השקעותיה של קיסטון ליום 30.6.23 מסתכמות לכ- 2.7 מיליארד שקל וההון העצמי הסתכם לכ- 1.65 מיליארד שקל.
התשואה על ההון (לפני מס) זינקה ב-12 החודשים האחרונים לכ- 16% והתשואה התזרימית על הנכסים המשוקללים עלתה לכ-10%. ה-NAV למניה עומד על כ-11.56 שקל.
במהלך הרבעון השני הובילה קיסטון, יחד עם דירקטוריון והנהלת אגד , מהלכים לייעול מבנה ההון של אגד. במסגרת זו הגישה אגד בקשה לבית משפט לאישור חלוקת עודפי הון בסך של כ-500 מיליון שקל.
בנוסף, ביצעה אגד מהלך של גיוס אג"ח מדורג AA- מגופים מוסדיים בהיקף של כ-495 מיליון שקל. התמורה תשמש את אגד בין היתר לפעילותה השוטפת ופירעון מוקדם של חוב אשר נלקח בעת חתימת הסכם הפשרה בין אגד וקרן הפנסיה של עובדי אגד (קג"א).
נבות בר, מנכ"ל קיסטון:
"המספרים מדברים בעד עצמם. קיסטון מיישמת את אסטרטגית ההשקעות שלה בהצלחה והדברים באים לידי ביטוי במספרים רבעון אחרי רבעון. הפורטפוליו שלנו מורכב מנכסים איכותיים שממשיכים לייצר תזרים חזק שהולך ועולה, גם בתנאי השוק הנוכחיים. הרוב מוחלט של הנכסים המניבים בקיסטון צפוי להמשיך להניב לטווח הארוך. קיסטון ממשיכה לבצע מהלכים משמעותיים להצפת ערך באגד ובאחזקות הנוספות בפורטפוליו."
בשנת 2022 חילקה קיסטון דיבידנד בסך של כ- 40 מיליון שקל אשר שיקף תשואה של כ- 4% להון העצמי.
ב- 2023 עדכנה קיסטון לעניין מדיניות חלוקת דיבידנד לשנת 2023, במסגרתה תבוצע חלוקה רבעונית (בינואר, אפריל, יולי ואוקטובר), כאשר בכל אחד מהמועדים האמורים יחולק סך מינימלי של 10 מיליון שקל (כפוף לעמידה במבחני חלוקה בכל רבעון).
בהתאם למדיניות חילקה קיסטון עד כה סה"כ 30 מיליון שקל במועדים האמורים בשנת 2023.