| פולי טל, Investing.com |
קבוצת דלק (TASE:DLEKG), שבשליטת יצחק תשובה ובניהולו של עידן וולס, דיווחה ביום חמישי כי חברת הבת איתקה (Ithaca), חתמה על הסכם לרכישת מלוא מניותיה של חברת האנרגיה סיקר-פוינט (Siccar Point Energy) המחזיקה בנכסי נפט וגז מפיקים ותגליות מסחריות מוכחות באזור הים הצפוני בבריטניה בתמורה ל-1.1 מיליארד דולר.
העסקה נעשית כחלק מההיערכות של איתקה להנפקה בבורסת לונדון בשנת 2022, מתוך כוונה להגדיל את ההפקה היומית של איתקה ולהבטיח את הרזרבות שלה לטווח הארוך.
מנייתה של קבוצת דלק התאוששה בשנה האחרונה, ואחרי שבשנת 2020 קרסה בשיעור של כ-80%, ב-12 החודשים האחרונים טסה 195% ושווי השוק שלה עומד כעת על 8.6 מיליארד שקל. מתחילת שנת 2022 זינקה המניה 84%.
איתקה נמצאת בבעלותה המלאה של קבוצת דלק ומשמשת כזרוע הפעילות שלה בים הצפוני, והיא מפיקת הנפט החמישית בגודלה באזור זה, והמפעילה העצמאית השנייה בגודלה באזור מדף היבשת של בריטניה בים הצפוני, מבחינת כמות העתודות המוכחות והצפויות (P2).
לחברה הנרכשת סיקאר פוינט - נכסי נפט וגז שמכילים עתודות נפט וגז מוערכות (מסוג P2 ו-2C) בהיקף כולל של כ-253 מיליון שווה ערך חביות נפט (MMBOE), מתוכן כ-53 מיליון חביות מסוג 2P. עם השלמת העסקה סך העתודות של איתקה (מסוג 2P ו-2C) צפוי לזנק להיקף כולל של כ-573 מיליון חביות שווה ערך לנפט (MBOE), כולל נכסי מרובני, שהעסקה לרכישתם הושלמה בחודש פברואר האחרון.
העסקה צפויה להגדיל את כושר ההפקה היומי של איתקה בכ-8000-9500 חביות ליום בממוצע, ולהעמיד את ההפקה היומית שלה בטווח שבין 75,000-85,000 חביות ליום.
יחד עם זאת, לצד נכסי הנפט והגז, לסיקאר פוינט יש גם הפסדי מס צבורים בהיקף של כ-3 מיליארד דולר. על פי תנאי העסקה איתקה תהיה זכאית לקבל גם את המזומנים שנצברו בקופת סיקאר פוינט החל מתחילת שנת 2022 ועד למועד ההשלמה.
נכסי הגז והנפט של סיקאר פוינט כוללים, בין היתר, זכויות בשלושה מאגרים מפיקים בים הצפוני שבהם שותפים חלק מחברות האנרגיה המובילות בעולם, שתיים מהם – MARINER (מפעיל אקווינור (NYSE:EQNR)) ו- SCHIEHALION (מפעיל בריטיש פטרוליום (NYSE:BP)) הם מעשרת המאגרים הגדולים בבריטניה.
בנוסף, מחזיקה סיקר פוינט בשתי תגליות מסחריות: מאגר Cambo, שלאחר השלמת העסקה איתקה תשמש בו כמפעיל ומאגר -Rosebank.
תגליות אלה הן מתגליות הנפט והגז הגדולות ביותר שטרם פותחו באזור הים הצפוני, ופיתוחם הוא חלק מהמאמץ של ממשלת בריטניה לפתח את תשתיות האנרגיה המקומיות כדי להבטיח לה עצמאות אנרגטית, בין היתר לאור אירועי המלחמה באירופה האחרונים.
התמורה הבלתי מותנית בעסקה נקבעה על 1.1 מיליארד דולר, מתוכם 200 מיליון דולר באיגרות חוב קיימות של סיקאר פוינט שמועד פירעונן הוא במרץ 2026, ככל שמחזיקי איגרות החוב של סיקאר פוינט ירצו להמשיך בחברה הממוזגת ולא להיפרע על ידי סיקאר פוינט.
יתרת התמורה, כ- 900 מיליון דולר, תמומן על ידי איתקה באמצעות מסגרות האשראי (RBL) הקיימות שלה, מהמזומנים שיצטברו בקופת סיקר-פוינט מה-1.1.2022 ועד למועד הסגירה, וממזומן בקופת איתקה.
להערכת החברה, בהתבסס על קצב ההפקה, המכירות הנוכחיים ותחזית מחירי הנפט והגז שלה, היא תוכל לפרוע את מסגרת ה-RBL שישמשו למימון העסקה בתוך פחות מ-12 חודשים ממועד הסגירה. קבוצת דלק מצידה אינה לוקחת כל התחייבות בעת ביצוע העסקה.
בהסכם נקבעה גם תמורה מותנית של עד כ-300 מיליון דולר עבור התגליות המוכרזות שטרם פותחו, Cambo ו-Rosebank, שתחושב, בין השאר, בכמות המאושרת להפקה בכל מאגר ותהיה כפופה לקבלת החלטת השקעה מחייבת, כמו גם לקבלת כל האישורים הנדרשים.
תמורה מותנית נוספת בסך של עד כ-60 מיליון דולר, מותנית במחירי נפט בטווחים מסוימים שהוגדרו בהסכם.
| תוכניות איתקה בקשר לחברה הנרכשת
רכישת סיקאר פוינט מהווה חלק מהאסטרטגיה של איתקה להרחיב ולפתח את תחום פעילותה בים הצפוני בבריטניה ולהגדיל את כושר הייצור וביזור נכסיה. בכוונת איתקה למזג את פעילות החברה הנרכשת ולהמשיך ולפתח את הנכסים הנרכשים כחלק מההערכות לקראת הנפקה ראשונית (IPO) בשנת 2022.
להערכת איתקה, לאחרר השלמת העסקה, ה-EBITDAX שלה בשנת 2022 צפוי לעמוד על כ-2 מיליארד דולר. כמו כן, היא מעריכה שתחלק דיבידנד בהיקף של כ-135 מיליון דולר בשנה הקרובה, וכ-200 מיליון דולר כל שנה, בשנים העוקבות.
עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק (בצילום למעלה):
"מדובר על מהלך עסקי חשוב, כחלק מניצול המומנטום בשווקי האנרגיה, המקדם את איתקה לעבר הנפקה בשנת 2022, בהתאם ליעדים האסטרטגיים שהצבנו לעצמנו. סיקאר פוינט סינרגטית לפעילות של איתקה, והעסקה מבטיחה לאיתקה הפקה יציבה, ארוכה וממושכת למשך שנים רבות".