| מאת פולי טל, Investing.com ישראל |
המסחר בתל אביב בחודש דצמבר התאפיין בעליות שערים בכל מדדי המניות המובילים. מדדי ת"א-35 ות"א-SME60 עלו כל אחד ב-6.1%, ומדד ת"א-90 עלה בכ-3.9% והגיעו לשיא כל הזמנים.
השפעה חיובית רבה יותר היתה להודעת חברת התרופות הבינלאומית פייזר (NYSE:PFE) על קבלת אישור-חירום מה-FDA לתרופה שפיתחה למחלת ה"קורונה" ולרכישתה המהירה על ידי ישראל, ולהרחבת השימוש בחיסוני קורונה לאוכלוסייה צעירה.
לקראת סוף החודש, הוגשה לאישור הממשלה המלצה שלפיה ישראל תהיה הראשונה שתחל במתן חיסון רביעי לאוכלוסיה בסיכון.
כמו כן התפרסמו נתונים מאקרו כלכליים חיוביים, ביניהם:
- המשך ירידה בשיעור האבטלה כפי שעולה מנתוני הלמ"ס - שיעור המועסקים הנעדרים זמנית מעבודתם בגלל הקורונה + הבלתי מועסקים ירד ל-5.1% בחודש נובמבר 2021 - השיעור הנמוך היותר מאז פרוץ משבר הקורונה; ובעליית המדד המשולב לבחינת מצב המשק כפי שעולה מנתוני בנק ישראל - המדד המשולב עלה ב-0.16% בנובמבר, לאחר עלייה זניחה בכל אחד מהחודשים ספטמבר-אוקטובר 2021.
- בנק ישראל הודיע על הותרת הריבית במשק ללא שינוי ברמה של 0.1%.
- נמשכת הירידה בגרעון הממשלתי השנה, כפי שעולה מנתוני האוצר. הגירעון הממשלתי מתחילת השנה ועד סוף נובמבר הסתכם בכ-48 מיליארד שקל, לעומת כ-138 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. לירידה בגירעון תרמו הכנסות הממשלה שהסתכמו בכ-378 מיליארד שקל מתחילת השנה ועד סוף נובמבר - עלייה של כ-31% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בחודשים אוקטובר 2020 עד נובמבר 2021 הגיע הגירעון הממשלתי לכ-4.6% מהתמ"ג, לעומת גירעון בשיעור של כ-11.6% מהתמ"ג בשנת 2020.
| מה עשו המדדים העיקריים של הבורסה בסיכום חודשי?
מדד תל אביב 35 עלה החודש ב-6%, מדד {{10530|תל אביב SME60} עלה בשיעור דומה. מדד תל אביב 90 עלה החודש ב-4%, מדדים אלה גבוהים בכ-30%-33% מהרמה בה היו בתחילת השנה. יצוין כי מגמה דומה אפיינה את המסחר בבורסות מובילות בחו"ל שרשמו עלייה של כ-4% בממוצע בחודש דצמבר 2021 ושל כ-20% בממוצע שנת 2021.
עליות שערים אפיינו החודש את כל המדדים הענפיים, בראשם מדד ת''א בנייה שזינק בכ-17% בדצמבר והמשיך להוביל עם עלייה של כ-75% מתחילת השנה, בהשפעת הגאות בביקוש לדירות השנה.
אחריו מדדי ת"א-נפט וגז ות"א בנקים-5 שעלו בכ-9% ובכ-7% בהתאמה, ובסיכום מתחילת השנה עלו בכ-62% ובכ-68% בהתאמה. יצוין כי עליית מדד ת"א נפט וגז מושפעת מעלייה במחירי הנפט (ברנט) בכ-12% בדצמבר ובכ-52% מתחילת השנה, וכי עליית מדד ת"א בנקים-5 הינה לרמת שיא כל הזמנים.
המחזור היומי בשוק המניות, כולל קרנות סל הסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל בדצמבר והיה הגבוה ביותר מאז מאי 2020. המחזור הממוצע בשנת 2021 הסתכם בכ-1.9 מיליארד שקל דומה למחזור בשנה הקודמת, אך גבוה בכ-44% מהמחזור הממוצע בשנת 2019 ערב פרוץ מגפת הקורונה העולמית. ב-2 בדצמבר, ערב העדכון החודשי של מדדי המניות, הסתכם המחזור במניות בבורסה בכ-3 מיליארד שקל, מזה כ-1.2 מיליארד שקל בשלב הנעילה.
| גיוסי ההון החודש
בדצמבר גויסו בשוק המניות בתל אביב כ-1.3 מיליארד שקל, ובסיכום שנת 2021 גויסו כ-25.8 מיליארד שקל - גיוס שיא, בדומה לשנת 2007.
החודש הצטרפו חמש חברות חדשות שביצעו הנפקות ראשוניות, ובסיכום שנת 2021 הצטרפו לשוק המניות 107 חברות ושותפויות חדשות - שיא מאז שנת 1993:
- 94 חברות ביצעו הנפקות ראשוניות (IPOs) וגייסו כ-10.5 מיליארד שקל. בהן 52 חברות הייטק ו-9 שותפויות מו"פ
- 9 חברות נכנסו לחברת מעטפת, בהן 8 חברות הייטק
- 2 חברות טכנולוגיה ביצעו רישום כפול - ראדא (NASDAQ:RADA) ושרין טכנולוגיות (TASE:SARN).
- 2 חברות פוצלו מחברה בורסאית נסחרת - חברת הטכנולוגיה טראלייט (TASE:TRLT) וחברת התעשייה עמיעד (TASE:AMD).
מרבית הגיוס החודש, כ-1.2 מיליארד שקל בוצע בעשר הנפקות לציבור ובהנפקת זכויות אחת. מתוכם, כ-0.4 מיליארד שקל גויסו על ידי חמש חברות חדשות:
| שלוש חברות הייטק
חברת המו"פ אפיטומי (TASE:EPIT) גייסה כ-162 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-739 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה עוסקת בפיתוח מיכשור רפואי להרזיה ולהחדרת תרופות בבליעה.
שותפות המו"פ ה-9 שנרשמה השנה - מדיפרס בריאות (TASE:MPRSp) - גייסה כ-30 מיליון שקל - מתוכם כ-24 מיליון שקל יגויסו בהצעה אחידה לציבור, וכ-6 מיליון שקל גויסו מהשותף הכללי. מדיפרס בריאות, שותפות מו"פ ה-14 בבורסה, משקיעה בחברות העוסקות במחקר ופיתוח בתחומים של מכשור רפואי, רפואה דיגיטלית וטיפול אבחנתי מרחוק.
חברת הטכנולוגיה קונטיניואל (TASE:CNTL) גייסה כ-20 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-65 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה הינה חברת מו"פ העוסקת בפיתוח תוכנה לניתוח וניטור תקשורת לתחבורה מתקדמת.
| חברת מסחר
יבואנית ומפיצה של מוצרי "אפל" בארץ אייקון גרופ (TASE:ICON) ביצעה הנפקה ראשונית של מניות בסכום של כ-151 מיליון שקל - מחצית הסכום גויס על ידי החברה, ומחצית הסכום גויס בהצעת מכר על ידי בעלי עניין. ההנפקה בוצעה בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-851 מיליון שקל לאחר ההנפקה.
חברת שירותים פיננסיים
| מגדלור (TASE:MGDA) העוסקת בהפעלת קרנות השקעה אלטרנטיביות, גייסה כ-63 מיליון שקל בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-313 מיליון שקל לאחר ההנפקה.
בקרב המנפיקות הוותיקות החודש, בלטו:
חברת האנרגיה המתחדשת אקונרג'י (TASE:ECNR)שגייסה כ-243 מיליון שקל בהנפקת אג"ח להמרה לציבור, כחמישה חודשים לאחר שביצעה הנפקה ראשונית (IPO).
חברת האשראי החוץ בנקאי מימון ישיר (TASE:DIFI) שגייסה כ-150 מיליון שקל - כ-130 מיליון שקל גויסו בהצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), וכ-20 מיליון שקל גויסו מ"לאומי פרטנרס" חתם ההנפקה.
חברת הנדל"ן מניב ארנה גרופ (TASE:ARNA) שגייסה כ-136 וקרן הריט להשקעה במקרקעין ריט 1 (TASE:RIT1) שגייסה כ-122 מיליון שקל, בהנפקות של מניות לציבור.
החברות הדואליות גייסו החודש בחו"ל כ-0.6 מיליארד שקל. כמעט כל הסכום גויס על ידי חברת הטכנולוגיה פריון נטוורק (TASE:PERI) שמניותיה נסחרות במקביל ב-NASDAQ וזוהי הנפקה שנייה שלה השנה בחו"ל, כשבהנפקה הקודמת גייסה כ-0.2 מיליארד שקל.
חברת הביומד איתמר מדיקל (NASDAQ:ITMR) מוזגה בחברה הבינלאומית ZOLL Medical ומניותיה נמחקו מהמסחר בתל אביב וגם בארה"ב ב-20 בדצמבר 2021. כיום נסחרות בבורסת תל אביב 52 חברות דואליות.
| שוק האג"ח והמק"מ
מגמה מעורבת אפיינה את מדדי איגרות החוב בדצמבר, כאשר:
איגרות החוב הקונצרניות - צמודות המדד והשקליות - רשמו החודש עלייה של עד כ- 0.7% במדד תל בונד תשואות שקלי. תרמה לכך האוירה החיובית בשוק המניות.
איגרות החוב הממשלתיות - צמודות המדד והשקליות - רשמו החודש ירידה של עד כ-2% באג"ח צמוד מדד ל-10 שנים ובאג"ח ממשלתי שקלי בריבית קבועה ל-10 שנים.
יצוין כי התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה מכ-1.1% בסוף נובמבר 2021 לכ-1.3% בסוף דצמבר 2021, זאת בשונה מהתשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שנותרה כמעט ללא שינוי ברמה של 1.5% בסוף דצמבר 2021 בדומה לרמה בה היתה בסוף החודש הקודם.
איגרות החוב הקונצרניות צמודות המט"ח ירדו החודש בכ-0.9%. יצוין כי בדצמבר נחלש שער הדולר בכ-1.6% ביחס לשקל ובסיכום שנת 2021 נחלש הדולר בכ-3.3% ביחס לשקל, חרף רכישות דולרים בהיקף של יותר מכ-35 מיליארד דולר על ידי בנק ישראל.
| הנפקת איגרות חוב קונצרניות
הגיוסים מהציבור בשוק איגרות החוב בתל אביב על ידי הסקטור העסקי התגברו בחודש דצמבר והסתכמו בסכום ענק בהיקף של כ-15.7 מיליארד שקל ובסיכום שנת 2021 הסתכמו בכ-77.8 מיליארד שקל - שיא כל הזמנים.
להלן מאפייני הגיוס העיקריים החודש:
כ-14.7 מיליארד שקל גויסו ב-29 הנפקות לציבור, וכ-1 מיליארד שקל גויסו בתשע הקצאות פרטיות למשקיעים מסווגים.
כ-9.4 גויסו על ידי חברות הסקטור הפיננסי בהנפקות ובהקצאות פרטיות של אג"ח. מרבית הסכום, כ-6.7 מיליארד שקל גויס בהנפקות לציבור על ידי שני בנקים:
כ-4.9 מיליארד שקל גויסו על ידי בנק הפועלים (TASE:POLI) - בהנפקה הגדולה ביותר של איגרות חוב בבורסה. הסכום גויס באמצעות שתי סדרות חדשות של אג"ח בדירוג AAA על ידי "מעלות" ו-Aaa על ידי "מידרוג".
- כמחצית הסכום גויס באג"ח צמוד מדד במח"מ 5.6 שנים ותשואה לפדיון מינוס 1.17%, ומחצית הסכום באג"ח שקלי במח"מ 5.2 שנים ותשואה לפדיון 1.15%.
כ-1.8 מיליארד שקל גויסו על ידי בנק מזרחי טפחות (TASE:MZTF) בהרחבת שתי סדרות של אג"ח צמוד מדד בדירוג AAA על ידי "מעלות" ו-Aaa על ידי מידרוג - סדרה אחת במח"מ 5.6 שנים ותשואה לפידיון מינוס 1.0%, וסדרה שנייה במח"מ 8.5 שנים ותשואה לפדיון מינוס 0.6%.
כ-6.2 מיליארד שקל גויסו על ידי חברות הסקטור הריאלי בהנפקות ובהקצאות פרטיות של אג"ח.
חברות הנדל"ן המשיכו לבלוט עם גיוס בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל בדצמבר, כאשר ההנפקות הגדולות החודש היו של חברות מענפים אחרים:
כ-611 מיליון שקל גויסו על ידי פז נפט (TASE:PZOL) בהרחבת סדרה של אג"ח שקלי בדירוג A+ על ידי "מעלות", במח"מ 6.4 שנים ותשואה לפדיון 2.2%. לחברה היו פדיונות אג"ח סחיר בסך כ-200 מיליון שקל בשנת 2021 וצפויים פדיונות אג"ח סחיר בסכום של כ-600 מיליון שקל בשנת 2022.
כ-489 מיליון שקל גויסו על ידי חברת התקשורת בי קומיוניקיישנס (TASE:BCOM) בהרחבת סדרה של אג"ח שקלי, עם מח"מ 4.6 שנים, תשואה לפדיון 3.5%, ללא דירוג. זו הנפקה שנייה של החברה בשנת 2021 בשוק איגרות החוב, כשבהנפקה הקודמת גייסה החברה כ-394 מיליון שקל. לחברה לא היו פדיונות אג"ח סחיר השנה, ולא צפויים פדיונות אג"ח סחיר בשנת 2022.
כ-464 מיליון שקל גויסו על ידי קרן להשקעה בתשתיות קיסטון ריט (TASE:KSTN) בהנפקה ראשונה של איגרות חוב לציבור, כחצי שנה לאחר שביצעה הנפקה ראשונה של מניות (IPO). הנפיקה אג"ח צמוד מדד, עם מח"מ 6.7 שנים, בתשואה לפדיון מינוס 0.2% ובדירוג A+ על ידי "מעלות".
כ-430 מיליון שקל גויסו על ידי חברת הליסינג לרכב שלמה החזקות בהרחבת שתי סדרות של אג"ח בדירוג AA על ידי "מעלות": סדרה של אג"ח צמוד מדד עם מח"מ 2.3 שנים ותשואה לפידיון מינוס 0.9%, וסדרה של אג"ח שקלי עם מח"מ 2.2 שנים, תשואה לפדיון 1.3%. זו הנפקה שנייה של החברה בשנת 2021 בשוק איגרות החוב, כשבהנפקה הקודמת גייסה החברה כ-409 מיליון שקל. לחברה היו פדיונות אג"ח סחיר בסך כ-400 מיליון שקל בשנת 2021, וצפויים פדיונות אג"ח סחיר בסכום דומה גם בשנת 2022 מיליון שקל.
כ-400 מיליון שקל גויסו על ידי בזק (TASE:BEZQ) בהנפקת שתי סדרות חדשות של אג"ח בדירוג AA מינוס על ידי "מעלות" ו-Aa3 על ידי "מידרוג": סדרה אחת של אג"ח שקלי במח"מ 10.2 שנים ובריבית 2.79%, וסדרה של אג"ח צמוד מדד במח"מ 11.1 שנים, ובריבית 0.58%. לחברה היו פידיונות אג"ח סחיר בסך כ-550 מיליון שקל בשנת 2021 וצפויים פדיונות אג"ח סחיר בסכום של כ-850 מיליון שקל בשנת 2022.
כ-88% מהגיוס החודש בוצע באג"ח עם דירוג גבוה מקבוצת "A", כ-4% באג"ח עם דירוג נמוך יותר, וכ-8% באג"ח ללא דירוג. כ-52% מהגיוס החודש בוצע באג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-48% בוצע באג"ח צמוד מדד.
| הנפקת איגרות חוב ממשלתיות
הנפקות של איגרות חוב לציבור על ידי האוצר בדצמבר הסתכמו בכ-2.3 מיליארד שקל, כ-64% מהסכום שגויס החודש בוצע בהנפקות של אג"ח שקלי, וכ-36% מהסכום גויס בהנפקות של אג"ח צמוד מדד.
בסיכום שנתי גייס האוצר בשוק איגרות החוב בת"א כ-104 מיליארד שקל, נמוך אמנם מגיוס השיא בשנת 2020 - כ-131.5 מיליארד שקל, אך עדיין גבוה מהגיוס בשנת 2019 ערב פרוץ הקורונה - כ-70 מיליארד שקל.