חברת אזול (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), חברת התעופה המובילה בברזיל במונחי טיסות וערים מכוסות, עדכנה את התחזית הפיננסית שלה לשנת 2024 והציגה את התחזיות שלה לשנת 2025.
החברה הורידה מעט את תחזית הצמיחה הכוללת של הקיבולת (ASK) לשנת 2024 מ-7% ל-6% בהשוואה לשנת 2023, ומייחסת את ההתאמה להשפעת השיטפונות בריו גרנדה דו סול, הפחתה זמנית בקיבולת הבינלאומית, ועיכובים במסירת מטוסים חדשים מהיצרנים.
למרות אתגרים אלה, אזול שומרת על תחזית ה-EBITDA (רווח לפני רבית, מסים, ירידת ערך והפחתות) שלה לשנת 2024 להישאר מעל 6 ביליון ריאל ברזילאי, בתמיכת ביקוש חזק בשווקים המקומיים והבינלאומיים, מגמות מחירי דלק חיוביות, והוספת מטוסים יעילים יותר בצריכת דלק לצי שלה.
במבט קדימה לשנת 2025, חברת התעופה צופה EBITDA של כ-7.4 ביליון ריאל ברזילאי. תחזית זו מבוססת על ציפיות להמשך ביקוש חזק לנסיעות, סביבה תחרותית יציבה, וצמיחה בכל היחידות העסקיות של החברה. אזול גם מתכננת לארגן מחדש את המימון שלה כדי לשפר את הנזילות, ייצור המזומנים והפחתת המינוף, מה שלדעתה יתמוך בהשגת היעדים הפיננסיים שהוצהרו.
החברה גם הודיעה כי כל התחזיות הקודמות שפורסמו בחומרים אחרים וטופס הייחוס שלה בנוגע למינוף והכנסות מבוטלות כעת.
אזול, המוכרת בדייקנות ואיכות השירות שלה, מפעילה מעל 1,000 טיסות יומיות ליותר מ-160 יעדים עם צי של מעל 180 מטוסים.
דוח זה מבוסס על הודעה לעיתונות מחברת אזול.
בחדשות אחרות לאחרונה, ממשלת ברזיל מארגנת קו אשראי של 690 מיליון דולר לסיוע לחברות התעופה של המדינה, כאשר Gol Linhas Aereas ואזול הן המוטבות העיקריות. צפוי כי תמיכה פיננסית זו תהיה זמינה עד תחילת 2025.
אזול פעלה באופן פעיל לחיזוק מצבה הפיננסי, לאחר שהצליחה לנהל משא ומתן על עסקה להבטחת 400 מיליון דולר במימון נוסף מבעלי איגרות חוב. צפוי כי כספים אלה יקלו על החששות לגבי מצב החוב של החברה.
אזול גם נכנסה להסכם משמעותי עם חברות החכרת מטוסים, מבטלת כמעט 550 מיליון דולר בחוב בתמורה ל-20% ממניות החברה. בנוסף, אזול הבטיחה עד 500 מיליון דולר במימון נוסף מבעלי איגרות החוב הקיימים שלה, במטרה לשפר את תזרים המזומנים והחוסן הפיננסי שלה.
שמועות על מיזוג אפשרי בין Gol לאזול הסתובבו, אך לא אושרו התפתחויות קונקרטיות. גולדמן זאקס עדכנה את הדירוג שלה למנית אזול מ"קנייה" ל"ניטרלי", בציינה אתגרים מאקרו-כלכליים וחוב מוגדל בדולר ארה"ב.
למרות אתגרים אלה, אזול שומרת על בריאות תפעולית עם מרג'ין EBITDA החוזר לרמות טרום המגפה.
תובנות InvestingPro
בעוד שאזול מציגה תחזיות EBITDA אופטימיות לשנים 2024 ו-2025, נתוני InvestingPro העדכניים מציירים תמונה מאתגרת יותר של הבריאות הפיננסית של חברת התעופה. שווי השוק של החברה עומד על 311.06 מיליון דולר, המשקף לחצים שוק אחרונים. ההכנסות של אזול ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 3.34 ביליון דולר, עם צמיחה צנועה של 6.32% בתקופה זו. עם זאת, הרווחיות של החברה נותרת מקור לדאגה, כפי שמודגש על ידי יחס P/E שלילי של -0.29.
טיפים של InvestingPro מציינים שאזול היא "שחקנית בולטת בתעשיית חברות התעופה לנוסעים", מה שמתיישר עם מעמדה המוביל של החברה בברזיל שהוזכר בכתבה. עם זאת, הטיפים גם חושפים שאזול "לא משלמת דיבידנד לבעלי המניות" ו"לא רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מה שעשוי להסביר את התמקדות החברה בארגון מחדש של המימון שלה לשיפור הנזילות והפחתת המינוף.
ביצועי המניה היו מאתגרים במיוחד, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של -72.24% מתחילת השנה נכון לנתונים האחרונים הזמינים. ירידה משמעותית זו מדגישה את חשיבות מאמציה של אזול לשפר את התחזית הפיננסית והיעילות התפעולית שלה.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-12 טיפים נוספים של InvestingPro עבור אזול, המספקים תובנות עמוקות יותר על המצב הפיננסי ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.