קבוצת ג'יימס ריבר מתקנת תנאי השקעה ומגייסת הון

ג'יימס ריבר גרופ הולדינגס בע"מ (NASDAQ:JRVR), חברת ביטוח המבוססת בברמודה, הודיעה על פעילויות מימון חברה משמעותיות, כולל תיקון להסכם השקעה, מכירות לא רשומות של ניירות ערך הוניים, ושינויים בזכויות של מחזיקי ניירות ערך, כפי שפורט בדיווח טופס 8-K האחרון שלה לרשות ניירות הערך האמריקאית.

ביום שני, החברה נכנסה לתיקון להסכם ההשקעה שלה עם מסונף של Gallatin Point Capital LLC. תיקון זה, שבא בעקבות ההסכם המקורי מ-24 בפברואר 2022, מתאים את מגבלות ההעברה של המשקיע המועדף על מניות בכורה מסדרה A ומניות רגילות שהונפקו בעקבות המרה. השינוי אוסר על העברות מניות שיובילו לכך שהנעבר יחזיק ב-9.9% או יותר מזכויות ההצבעה של החברה, או 19.9% במקרה של הגרעה בדירוג על ידי AM Best של James River Insurance Company.

במקביל, החברה תיקנה את הסכם זכויות הרישום שלה עם המשקיע המועדף כדי להבהיר שמניות רגילות שהונפקו בהחלפה האחרונה נחשבות לניירות ערך הניתנים לרישום.

בנוסף, החברה חתמה על הסכם חתימה עם Cavello Bay Reinsurance Limited להנפקה פרטית של 1,953,125 מניות רגילות במחיר של 6.40 $ למניה, בסך כולל של 12.5 מיליון $. עסקה זו מותנית בתנאים מסוימים, כולל כניסתו לתוקף של הסכם ביטוח משנה לכיסוי התפתחות שלילית (הסכם ADC) עם Cavello Bay. הסכם ה-ADC, שייכנס לתוקף ב-1 בינואר 2024, מכסה הפסדים מסוימים בתיק מ-2010-2023, למעט הפסדים הקשורים לפוליסות רכב מסחריות של מבוטח גדול לשעבר. עבור פרמיה של 52.8 מיליון $, Cavello Bay תבטח הפסדים מעל 1,183.7 מיליון $ עד 75 מיליון $.

בנוסף, ג'יימס ריבר גרופ הולדינגס תיקנה ומחדשה את תעודת ההגדרות למניות הבכורה המצטברות ההמירות הנצחיות בשיעור 7% מסדרה A שלה. התיקון מציג החלפת המרה חדשה, המאפשרת למשקיע המועדף להמיר 37,500 מניות בכורה מסדרה A ל-5,859,375 מניות רגילות במחיר של 6.40 $ למניה. מניות הבכורה מסדרה A ניתנות כעת להמרה במחיר של 8.32 $ למניה וניתנות להמרה כפויה אם מחיר המניה הרגילה יעלה על 200% ממחיר ההמרה במשך עשרים ימי מסחר רצופים.

בחדשות אחרות לאחרונה, מבטח המתמחה ג'יימס ריבר גרופ דיווח על הפסד נקי מפעילות נמשכת של 1.07 $ למניה ברבעון השלישי של 2024. הפסד זה יוחס בעיקר לעסקת ביטוח משנה שבוצעה ביולי ולחיוב רזרבה משמעותי. למרות הפסדים אלה, החברה נקטה בפעולות אסטרטגיות לחיזוק מצבה הפיננסי, כולל הבטחת השקעה של 12.5 מיליון $ מקבוצת Enstar והמרת מניות בכורה על ידי Gallatin Point Capital להון מניות רגיל.

ג'יימס ריבר גרופ דיווחה גם על רווח צנוע של 1.8 מיליון $ וללא הפסדי אסון נטו במגזרים שלה. מגזר הביטוח העודף והעודף של החברה רשם יחס משולב של 136.1%. השקעות אסטרטגיות, הפחתת הדיבידנד הרבעוני הרגיל ל-0.01 $ למניה, והנפקה צפויה של 7.8 מיליון מניות רגילות נוספות ממכירת הון של 50 מיליון $ היו בין הנקודות המרכזיות משיחת הרווחים.

הכנסות ההשקעה נטו של החברה ראו עלייה של 8.1% ל-23.6 מיליון $. מבחינת תחזית, ג'יימס ריבר גרופ מתכננת לשמור על צמיחה יציבה בעסקי הביטוח המתמחה שלה ולהמשיך להתמקד בהזדמנויות חיתום ויצירת ערך לבעלי המניות. המיזוג עם Enstar צפוי להסתיים בקרוב, בכפוף לאישור רגולטורי. אלה בין ההתפתחויות האחרונות בפעילות החברה.

תובנות InvestingPro

פעילויות מימון החברה האחרונות של ג'יימס ריבר גרופ הולדינגס מתיישרות עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 175.91 מיליון $, המשקף את הערכתה הנוכחית לאור מהלכים אסטרטגיים אלה.

נתוני InvestingPro מראים כי יחס המחיר לערך מאזני של JRVR הוא 0.33, מה שמצביע על כך שהמניה נסחרת מתחת לערך המאזני שלה. הערכה נמוכה זו עקבית עם החלטת החברה לאחרונה להנפיק מניות חדשות במחיר של 6.40 $, שהוא מתחת למטרת השווי ההוגן של האנליסטים של 7.75 $ למניה.

שתי טיפים רלוונטיים מ-InvestingPro עבור JRVR הם:

1. המניה נסחרת במכפיל מחיר / ערך מאזני נמוך, מה שמתיישר עם אסטרטגיית הנפקת ההון האחרונה של החברה.

2. JRVR שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 10 שנים רצופות, מה שמרמז על מחויבות לתשואות לבעלי המניות למרות הארגון מחדש התאגידי האחרון.

תובנות אלה מספקות הקשר לפעולות האחרונות של החברה, כולל ההנפקה הפרטית ותיקון מניות הבכורה מסדרה A. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים למצוא 11 טיפים נוספים ב-InvestingPro.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.