| מערכת טלנירי |
חברת מליסרון (TASE:MLSR), בהובלתו של המנכ"ל אופיר שריד (בצילום למעלה), מדווחת ביום שני בבוקר על התוצאות הכספיות שלה לשנת 2021 ומסכמת שנה עם רווחי שיא בסך כ-1.5 מיליארד שקל, לעומת הפסד של כ-250 מיליון שקל בשנת 2020. על רקע הדוחות הכספיים החיוביים, עולה מניית מליסרון כ-2.6% הבוקר במהלך המסחר בבורסת תל אביב, כשהיא משקפת לחברת הנדל"ן המניב שווי שוק של כ-11.7 מיליארד שקל. מתחילת 2022 השלימה מניית מליסרון ירידה של כ-15%.
מליסרון, שנמצאת בשליטת עופר השקעות והיו"ר שלה היא ליאורה עופר, מתמחה בהקמה, החזקה וניהול של קניונים ומתחמי משרדים וקמפוסי הייטק הממותגים תחת השם "עופר". נכון לסוף 2021, בבעלות החברה ובניהולה 27 נכסים מניבים בשטח כולל של כ-872 אלף מ"ר בתוספת 26 אלף מקומות חנייה. שטחי ההשכרה של מליסרון מאוכלסים בשיעורי תפוסה גבוהים, של כ-98%. בין הנכסים המרכזיים של החברה: קניון עופר רמת אביב, עופר הקריון, עופר גרנד קניון באר שבע, עופר גרנד קניון חיפה, עופר רחובות, עופר הקניון הגדול פתח תקוה, עופר בילו סנטר Outlet, פארק עופר פתח תקווה East ופארק עופר פתח תקוה West.
הגידול המשמעותי ברווחי מליסרון בשנה שעברה נובע מגידול ב-NOI (הכנסות מהשכרת הנכסים של החברה, בתוספת הכנסות מניהול הנכסים, בניכוי הוצאות הקשורות להפעלת הנכסים), שנובע מעלייה בדמי השכירות בחוזים חדשים שנחתמו, ממימושי אופציות ועליית המדד, וכן מעדכון הערכת השווי לפרויקט Landmark תל אביב וביטול ירידת שווי נכסים שנרשמה בשנת 2020 עם התפרצות נגיף הקורונה.
כמו כן, הציגה מליסרון עלייה שנתית בפרמטרים התפעוליים, ובהם שיא ב-FFO (בנטרול הקלות קורונה), ירידה בשיעור המינוף ועלייה של כ-6% בפדיונות השוכרים (FFO הוא רווח נקי בנטרול שערוכים והוצאות והכנסות חד-פעמיות).
באשר לפדיונות בקניונים, מציינת מליסרון כי מאז פתיחת הקניונים בסוף פברואר 2021, עם סיום הסגר השלישי ועד לתום 2021, נרשמה עלייה משמעותית של כ-6% בפדיונות קניוני מליסרון, לעומת הפדיונות בתקופה המקבילה בשנת 2019. זאת, על אף 11 ימי מבצע "שומר החומות" בחודש מאי והשפעת הגלים הרביעי והחמישי של הקורונה במהלך השנה. בפברואר 2022, עם תחילת הירידה בתחלואה לצד התאוששות היקף הפעילות במשק, נרשמה (על פי דוחות RIS) עלייה בפדיונות קניוני החברה, שהתחזקה מהמחצית השנייה של החודש.
במהלך 2021 הציגה החברה עלייה הן בשיעורי התפוסה והן בדמי השכירות הריאליים, במסחר ובמשרדים. כך, בתחום המסחר נרשמה עלייה ממוצעת של כ-5% בדמי השכירות הריאליים בגין חוזים חדשים ומימושי אופציות ובתחום המשרדים נרשמה עלייה ממוצעת של כ-3% בדמי השכירות הריאליים בגין חוזים חדשים ומימושי אופציות.
למליסרון שישה פרויקטים הנמצאים בשלבי ביצוע שונים והצפויים להניב לחברה NOI שנתי של כ-220 מיליון שקל עם השלמת בנייתם ואכלוסם. הבולט שבהם הוא פרויקט הדגל Landmark במתחם שרונה שבתל אביב (המוחזק עם שותף בחלקים שווים), שבמהלך 2021 העלתה החברה את צפי ההנבה ממנו מכ-190 מיליון שקל (כ-95 מיליון שקל חלק החברה) לכ-307 מיליון שקל (כ-154 מיליון שקל חלק החברה) בעקבות ביקושי שיא להשכרת שטחי משרדים באזור. בניית המגדל הראשון של הפרויקט צפויה להסתיים בסוף 2023, ועד היום נחתמו חוזי שכירות בגין כשליש משטחו.
במקביל, הודיעה מליסרון על התקדמות ביישום התוכנית האסטרטגית, שלפיה בשנתיים הקרובות תתחיל הקמתם של 12 פרויקטים חדשים, ובהם כ-400 יחידות דיור להשכרה, תשעה פרויקטים נוספים בשטח של כ-160 אלף מ"ר של משרדים ומסחר, וכן חוות שרתים מתקדמת בהיקף של כ-16 מגוואט. פרויקטים אלה צפויים להניב לחברה לאחר השלמתם NOI שנתי בהיקף של 200-230 מיליון שקל.
לסיכום, לחברה פרויקטים בשלבי ביצוע ובשלבי תכנון מתקדמים הצפויים להניב תוספת NOI בטווח של 420-450 מיליון שקל עד שנת 2028 (מתוכם 220 מיליון שקל מיוחסים לפרויקטים בשלבי ביצוע
ו-200-230 מיליון שקל מיוחסים לפרויקטים בייזום) - נתון הצפוי לשקף גידול של כ-40% ב-NOI של החברה לעומת ה-NOI השנתי המייצג כיום.
ה-NOI המיוחס לבעלים בשנת 2021 עלה בכ-33% לכ-1.03 מיליארד שקל (קצב שנתי מייצג של 1.15 מיליארד שקל, על בסיס רבעון רביעי 2021) בהשוואה לכ-779 מיליון שקל בשנת 2020. העלייה החדה נובעת מירידה בהיקף ההקלות בדמי השכירות שניתנו לשוכרים בשל משבר הקורונה, שהסתכמו השנה בכ-104 מיליון שקל, וכן מעלייה בדמי השכירות הריאליים מחתימה על חוזים חדשים, מימושי חוזים ועליית המדד.
ה-FFO בשנת 2021 עלה לכ-723 מיליון שקל (קצב שנתי מייצג של 812 מיליון שקל, על בסיס רבעון רביעי 2021) בהשוואה לכ-461 מיליון שקל בשנת 2020 ובהשוואה לכ-717 מיליון שקל בשנת 2019. העלייה החדה ב-FFO, בהשוואה לשנת 2020, נבעה בעיקר מהקיטון האמור בהיקף ההקלות שניתנו לשוכרים, וכן מחיסכון בהוצאות המימון בסך של כ-37 מיליון שקל כתוצאה מפעולות שנקטה החברה למחזור חוב. להערכת החברה, לאחר השלמת אכלוס הפרויקטים החדשים שבשלבי ביצוע שסיומם צפוי בשנת 2025 והמשך מחזור החובות בסביבת הריבית הנוכחית, צפוי ה-FFO לעמוד על כ-1.2 מיליארד שקל.
בשורה התחתונה, מסיימת מליסרון את שנת 2021 עם שיא שנתי ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות שהסתכם לכ-1.5 מיליארד שקל, בהשוואה להפסד של כ-250 מיליון שקל בשנת 2020. המעבר מהפסד לרווחי שיא נבע בעיקר מעליית שווי נדל"ן להשקעה, נטו ממס בסך של כ-1.02 מיליארד שקל במהלך שנת 2021, בהשוואה לירידת שווי, נטו ממס, של כ-571 מיליון שקל בשנת 2020, וזאת כתוצאה מעליית דמי השכירות, עליית המדד שהגדילה את הכנסות החברה, ביטול ירידת שווי הנכסים בשנת 2020 בגין התפרצות נגיף הקורונה, ירידה של כ-0.25% בשיעור ההיוון המשוקלל של הנכסים המניבים לכ-6.76%, וכן עדכון הערכת השווי לפרויקט Landmark ת"א.
ברבעון הרביעי של 2021, ה-NOI המיוחס לבעלים גדל לכ-285 מיליון שקל, בהשוואה לכ-281 מיליון שקל ברבעון הקודם ובהשוואה לכ-125 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2020. העלייה ב-NOI, ביחס לרבעון המקביל אשתקד, נבעה בעיקר מירידה משמעותית בהקלות לשוכרים שהסתכמו ברבעון זה בכ-2 מיליון שקל בלבד. ה-FFO ברבעון גדל לכ-203 מיליון שקל, בהשוואה לכ-201 מיליון שקל ברבעון הקודם ובהשוואה לכ-64 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
מליסרון רושמת שיא רבעוני ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות, שהסתכם בכ-693 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של כ-55 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, וזאת כתוצאה מעליית שווי נדל"ן להשקעה, נטו ממס, בסכום של כ-552 מיליון שקל שנבע מעליית דמי השכירות, עליית המדד ועדכון הערכת שווי לפרויקט Landmark.
ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות מליסרון בסוף 2021 עלה ועומד על כ-8.7 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-7.2 מיליארד שקל בסוף שנת 2020 - גידול של כ-1.5 מיליארד שקל במהלך שנת 2021.
לדברי ליאורה עופר, יו"ר מליסרון,
"החברה מסכמת את שנת 2021 עם עלייה משמעותית בתוצאות התפעוליות הן בפעילות הקניונים והן בפעילות המשרדים, המעידה בין היתר על הסתגלות השוק למציאות של שגרה לצד קורונה. אנחנו ממשיכים בקידום התוכנית האסטרטגית של מליסרון - שמקדמת את עסקי הליבה של החברה לצד פיתוח מנועי צמיחה נוספים, כניסה לתחומים חדשים ומהלכי השבחה ופיתוח נכסים. כל אלו יבטיחו את המשך המגמה החיובית גם בשנים הבאות".
הכתבה התפרסמה לראשונה באתר טלנירי.