שוק המט"ח מזהה מרחב תמרון בתוכנית הפד: מדד הדולר יורד מעט

הדולר האמריקאי ירד מעט משיאו החודשי ביום חמישי, לאחר שהפדרל ריזרב סלל את הדרך להעלאת שיעור הריבית בשנה הבאה, אך השאיר מספיק מרווח נשימה ליישום איטי יותר של תוכניתו במקרה הצורך, בעוד הליש"ט נסחר ביציבות לקראת פגישת הבנק המרכזי של אנגליה.

יום המסחר בשוקי אסיה היה מצומצם בשל חג ביפן. האירו התאושש קלות מהשפל החודשי שבו היה מצוי והגיע ל-1.1705 דולר ארה"ב לאירו. הליש"ט עלה ב-0.1% עד ל1.3643 דולר ארה"ב לליש"ט, כאשר משקיעים הביאו בחשבון את הסיכון שבהפתעה ניצית מצד הבנק המרכזי הבריטי.

שאר התנודות היו מתונות, כאשר הדולר האמריקאי נותר קרוב לשיא רב-שבועי מול הדולר האוסטרלי והדולר הניו-זילנדי, והצליח לשמור על התחזקותו מול הין היפני לאחר פגישת הפדרל ריזרב, ועמד על 109.80 ין יפני לדולר ארה"ב.

הפד השאיר את תוכניות המדיניות שלו ללא שינוי ביום רביעי, וכצפוי, לא הכריז על תחילת הצמצום ברכישות הנכסים על ידי הממשל האמריקאי. ואולם, יו"ר הפד ג'רום פאוול התריע כי מועד הצמצום אינו רחוק, ייתכן שכבר בנובמבר, והוסיף כי חברי דירקטוריון סוברים שהצמצום עשוי להסתיים בסביבות אמצע 2022 - ובכך לסלול את הדרך לעליית שיעור הריבית בארה"ב לאחר מכן.

נוסף על סיוע ההצהרה לדולר, עקום התשואות בארה"ב השתטח, והחוזים על ריבית הפד תמחרו סיכוי של 50% להעלאת הריבית באוקטובר, ותמחור מלא של העלאת שיעור הריבית ב-25 נקודות בסיס בדצמבר, בעקבות דברי יו"ר הפד.

"פאוול לא נתן שום פרטים ספציפיים בנוגע לתחילת צמצום הרכישות של הממשל. הוא רק אמר שקיימת הסכמה רחבה על מועד סוף הצמצום, ש'יסתיים בסביבות אמצע השנה הבאה'",

אמר ג'ון בריגס, אסטרטג בבנק ההשקעות NatWest Markets.

"להשקפתנו, זה עניין יותר חשוב מתחילת מועד הצמצום, משום שסוף הצמצום הוא הרגע בו השעון יתחיל לתקתק לקראת העלייה הבאה בשיעור הריבית".

בעוד הדולר נסוג מעט בשוקי אסיה, מדד הדולר אינדקס ירד מרמת שיא חודשית של 93.526 נקודות עד לרמה של 93.369 נקודות, כאשר סוחרים משכו רווחים והבינו כי קיימים כמה סייגים בדבריו של פאוול.

פאוול אמר שהצמצום ברכישות הממשל לא יהווה "איתות ישיר" לתוכניות הפד לגבי שיעור הריבית, אף שהתחזיות החציוניות של חברי הפד הצביעו על תחילת העלאת השיעור בשנת 2022.

ועדת המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי של אנגליה תיפגש במהלך יום חמישי, כאשר סוחרים מצפים שהיא תשמור על יציבות השיעורים, אך חוששים מפני הצטרפותם של חברים נוספים למייקל סאונדרס, חבר חיצוני בפאנל, וילחצו לצמצום רכישות הנכסים של הממשל הבריטי בשל לחצים אינפלציוניים.

גם קשייה של חברת Evergrande Group (HK:3333) הסינית להימנע מחדלות פירעון הוסיפו למתח בקרב המשקיעים. מפתחת הנדל"ן השנייה בגודלה בסין הגיעה להסדר עם המחזיקים באג"ח שלה בנוגע לתשלום הריבית המקומית המגיע להם, אבל עדיין צריכה להסדיר את תשלום ריביות האג"ח הבינלאומי שלה, בסך 83.5 מיליון דולר, שמועדו נקבע ליום חמישי.

הדולר האוסטרלי הרגיש לסיכונים נותר ללא שינוי על 0.7243 דולר ארה"ב לדולר אוסטרלי, בעוד ה"קיווי" הניו-זילנדי נשאר יציב ברמה של 0.7006 דולר ארה"ב לדולר ניו-זילנדי.

הבנק המרכזי של נורבגיה נפגש אף הוא ביום חמישי, וההנחה הרווחת היא שיכריז על העלאת הריבית הראשונה בקרב הבנקים המרכזיים של מדינות G10. מטבע הקרונה הנורבגי התחזק מעט ונסחר ברמה של 8.6486 קרונה לדולר ארה"ב.

• רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.