| נורין בורק, Investing.com |
דוח התעסוקה של ארה"ב לחודש נובמבר, שיתפרסם ביום שישי יעמוד במוקד תשומת הלב השבוע, כאשר המשקיעים ינסו להעריך האם כלכלת ארה"ב נשארה עמידה מול שיעורי הריבית הגבוהים.
עוד השבוע, נראה כי מחירי הנפט יישארו תנודתיים ובפגישות הבנק המרכזי באוסטרליה וקנדה הריבית צפויה להישאר ללא שינוי.
הנה כל מה שצריך לדעת כדי להתחיל את שבוע המסחר בעולם:
| דוח התעסוקה של נובמבר
בשוקי ההון יחכו בקוצר רוח לדוח התעסוקה העדכני שיתפרסם ביום שישי כדי לראות אם הצמיחה הכלכלית ממשיכה להתאזן.
נתון חזק מדי יחליש את ההימורים לפיהם הפד יתחיל לשחרר את המדיניות המוניטרית המגבילה שלו מוקדם מהצפוי, מה שיהווה מכשול לעלייה ברבעון הרביעי בשוק המניות ובאג"ח.
נתון חלש מהצפוי, לעומת זאת, עלול לעורר חשש שהכלכלה מתקררת בעקבות העלאת ריבית של 525 נקודות בסיס, מה שעלול להפחית את תיאבון הסיכון של המשקיעים.
כלכלנים ואנליסטים צופים שלכלכלה האמריקאית יתווספו 180,000 משרות בנובמבר, לאחר תוספת של 150,000 משרות באוקטובר.
בנוסף, נתוני מאקרו שיתפרסמו ביום שלישי צפויים להראות כי מספר המשרות הפתוחות המתמתן בנובמבר, בעוד שדוח תביעות האבטלה הראשוניות שיתפרסם ביום חמישי יתן אינדיקציה לגבי מספר האנשים שאיבדו לאחרונה את מקום עבודתם.
| ראלי סוף השנה יימשך?
המניות בארה"ב עלו וה-S&P 500 נסגר ביום שישי ברמה הגבוהה ביותר שלו השנה, כשחודש דצמבר החל עם סנטימנט חיובי והמשקיעים הפכו בטוחים יותר בכך שהפדל ריזרב סיים ככל הנראה את רצף העלאות הריבית, בעקבות נאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול .
פאוול הבטיח לנהוג "בזהירות" לגבי שיעורי הריבית, ואמר שהסיכון של ללכת רחוק מדי עם ההידוק המוניטרי נמצא במצב מאוזן יותר מול הסיכון של אי שליטה באינפלציה.
חלק מהמשקיעים רואים כרגע סיכוי גדול שהפד יכריז על הורדת ריבית כבר במרץ 2024, אבל השוק לא קרא נכון את הפד ואת התנאים הכלכליים כמה פעמים בשנים האחרונות ואולי יעשה זאת שוב.
במהלך השבוע הקרוב לא יהיו יותר נאומים של בכירי הפד, מכיוון שהבנק המרכזי ייכנס לתקופת ההאפלה המסורתית לקראת פגישתו הבאה שתתקיים בין ה-12 ל-13 בדצמבר.
| מחירי הנפט נשארים תנודתיים
מחירי הנפט ירדו ביום שישי ביותר מ-2% בגלל ספקנות המשקיעים לגבי היקף הקיצוצים באספקת הנפט של מדינות OPEC+ ועל רקע הדאגה להאטה בפעילות הייצור הגלובלית.
החוזים העתידיים על נפט מסוג ברנט ירדו במהלך השבוע שעבר ב-2.1%, בעוד שהחוזים על נפט גולמי ירדו ב-1.9%.
המדינות החברות בארגון יצרניות הנפט - אופ"ק+ הסכימו ביום חמישי להקטין את התפוקה ברבעון הראשון של 2024 בכ-2.2 מיליון חביות נפט ליום (bpd), כאשר הצמצום כולל קיצוץ של 1.3 מיליון bpd על ידי ערב הסעודית ורוסיה.
ארגון אופ"ק+, שאחראי על שאיבת יותר מ-40% מהנפט העולמי, החליט על הפחתת התפוקה לאחר שהמחירים ירדו מכ-98 דולר לחבית בסוף ספטמבר בשל חששות מהשפעת הצמיחה הכלכלית האיטית על הביקוש לדלק.
הקיצוצים הם וולונטריים, כך שלא היה עדכון קולקטיבי של יעדי הייצור של OPEC+. האופי הוולונטרי של הקיצוצים הוביל לספקנות מסוימת באשר לשאלה אם המדינות המפיקות נפט מתכוונות ליישם אותם במלואם, ומאיזה בסיס יימדדו הקיצוצים.
| החלטות הבנקים המרכזיים
הבנק המרכזי של אוסטרליה צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי בישיבת המדיניות הקרובה שלו ביום שלישי, לאחר העלאת ריבית בחודש שעבר ולאחר שנתוני מאקרו שהתפרסמו בשבוע שעבר הראו כי האינפלציה האוסטרלית האטה באוקטובר.
אבל המשקיעים נזהרים מהתפתחות ניצית, כשהאינפלציה נותרת גבוהה והנגידה החדשה מישל בולוק נתפסת כיותר ניצית מקודמתה בתפקיד.
במקומות אחרים, הבנק של קנדה צפוי להשאיר גם הוא את הריבית ללא שינוי בפעם השלישית ברציפות כאשר הוא ייפגש ביום רביעי. נתונים עדכניים הראו שכלכלת המדינה התכווצה ברבעון השלישי, מה שמצביע על כך שהעלאות הריבית האגרסיביות של הבנק המרכזי מצליחות לעשות את העבודה בבלימת האינפלציה.
המשקיעים עשויים גם לקבל כמה תובנות חדשות לגבי השאלה מתי הבנק של יפן יתחיל להדק מדיניות ולהעלות ריבית, אחרי פרסום נתוני מדד המחירים לצרכן ביום שני.
תשובה לשאלה האם הכלכלה היפנית יכולה לעמוד בריבית גבוהה יותר, תתקבל גם אחרי פרסום נתוני מאקרו ביפן ביניהם נתוני מדד Tankan בחברות התעשייתיות הגדולות ונתוני הצמיחה שיתפרסמו ביום חמישי.
| נתוני מאקרו בגוש האירו
בגוש האירו, נאומה של הנשיאה כריסטין לגארד ביום שני ירכז עניין והמשקיעים ירצו לקבל תובנות חדשות לגבי המדיניות המוניטרית לקראת הפגישה הקרובה של הבנק ב-14 בדצמבר.
תקופת ההאפלה של ה-ECB לפני ההחלטה מתחילה ביום חמישי.
בגוש האירו יתפרסמו ביום שלישי נתוני הייצור התעשייתי של אוקטובר בצרפת ובספרד, ויום לאחר מכן יתפרסמו הנתונים בגרמניה ובאיטליה.
גם הנתונים על הזמנות המפעלים בגרמניה, שיתפרסמו ביום רביעי יתנו אינדיקציה האם המגזר היצרני בכלכלה הגדולה ביותר של גוש האירו עדיין נמצא במיתון.
- רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו