מהחלטת הריבית בארה"ב עד הורדת מחיר היעד לנפט - מה מזיז את השווקים?

| סקוט קנובסקי, Investing.com |

המשקיעים בשוק ההון מתכוננים להחלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב ביום רביעי, ומחכים לפרסום נתוני האינפלציה העדכניים בארה"ב ביום שלישי. 

בינתיים, אנליסטים של Goldman Sachs הורידו את מחיר היעד שלהם עבור נפט גולמי כשסימני אזהרה מהבהבים סביב קצב ההתאוששות לאחר הקורונה של יבואנית הנפט הבכירה - סין.

| לקראת החלטת הפד 

הפדרל ריזרב מתכונן לחשוף את החלטת הריבית שלו השבוע, כאשר המשקיעים מהמרים באופן נרחב שהבנק המרכזי של ארה"ב יבצע הפסקה במחזור הידוק המדיניות ארוך הטווח שלו.

לפי כלי ניטור הריבית של Investing.com, יש יותר מ-79% סיכוי שוועדת השוק הפתוח הפדרלית תצביע בעד עצירה בהעלאות הריבית בסיומה של הפגישה בת היומיים שתתחיל מחר.

נתוני שוק העבודה לחודש מאי, שמילאו תפקיד מרכזי בתהליך קבלת ההחלטות של הפד, הצביעו על גידול הדרגתי באבטלה בכלכלה הגדולה בעולם. עלייה בכמות המובטלים עשויה להקל את הלחץ על מעסיקים להמשיך בהעלאות שכר, ולסייע בכך לפד בניסיון להוריד את האינפלציה ליעד של 2%.

אבל עדיין יש סיכוי חיצוני שהבנק יחליט להעלות את הריבית שוב, הפעם ב-25 נקודות בסיס. סביר להניח שהרבה יהיה תלוי במדד המחירים לצרכן לחודש מאי, שיתפרסם ביום שלישי. 

כלכלנים צופים כי המדד יעלה ב-4.1% על בסיס שנתי, ירידה קלה לעומת נתון של 4.9% באפריל.

| עליות בחוזים העתידיים בארה"ב 

החוזים העתידיים על מדדי ארה"ב נסחרו בעליות ביום שני כאשר המשקיעים ממתינים לחשיפת נתוני האינפלציה החודשיים.

נכון לצהרי יום שני, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס עלו בשיעור קל של 0.1%, החוזים על ה-S&P 500 הוסיפו 0.3%, והחוזים על הנאסד"ק טיפסו 0.5%.

וול סטריט סיכמה את השבוע החולף בעליות חדות כאשר מדד ה-S&P 500 התקרב לרמה הגבוהה ביותר שלו מאז אוגוסט. גם דאו ג'ונס סיים את השבוע בעלייה של 0.15%, והנאסד"ק סיכם שבוע שביעי ברציפות של עליות שערים.

יחד עם זאת, המסחר היה דליל ביום שישי, ומחזורי המסחר היומיים הגיעו לרף הנמוך ביותר מאז אוקטובר האחרון, מה שמהווה סימן לכך שהמשקיעים שומרים על זהירות לקראת ההכרזה המצופה של הפד.

| גולדמן זאקס מורידים את מחיר היעד לנפט

האנליסטים של גולדמן זאקס הורידו את מחיר היעד שלהם עבור נפט מסוג ברנט מתחת ל-90 דולר לחבית עד סוף 2023, לאחר שתי הורדות קודמות של התחזיות שלהם בששת החודשים האחרונים.

המהלך מגיע לאחר סדרה של נתוני מאקרו חלשים של סין, יבואנית הנפט הגדולה בעולם. מדד המחירים ליצרן רשם את הירידה החדה ביותר זה שבע שנים בחודש שעבר, בעוד שנתוני הייצוא, הייבוא ופעילות המפעלים ירדו גם הם.

כתוצאה מכך, עלו החששות מכך שההתאוששות של סין מהמגבלות הקשות של תקופת הקורונה שהחלה ברבעון הראשון,עשויה לדעוך. זו תהיה התפתחות משמעותית עבור שוקי הנפט, שציפו שההתאוששות לאחר המגפה של המדינה תגרום לעלייה בביקושים השנה.

בנוסף, ביום שני אמר המנהיג העליון של איראן כי טהרן פתוחה להסכם עם המערב על תוכנית הגרעין שלה. ההצהרה רומזת כי השוק עשוי להיות מוצף בהיצע נוסף אם יוסרו הסנקציות על יצוא הנפט הגולמי האיראני, שיכבידו על מחירי הנפט.

ביום שני החוזים העתידיים על נפט גולמי ירדו ב-2.76% ל-68.23 דולר לחבית, בעוד שהחוזים על נפט מסוג ברנט ירדו ב-2.43% ל-72.97 דולר לחבית.

| התאוששות בשוק הנדל"ן בסין

אנליסטים בגולדמן זאקס פרסמו גם תחזית חדשה עבור מגזר הנדל"ן המקרטע בסין, וכעת הם צופים כי התעשייה תראה כנראה תבנית התאוששות בצורת L. מדובר בסוג של התאוששות המאופיינת בקצב איטי, עם אבטלה מתמשכת וצמיחה כלכלית איטית. 

המשמעות היא ששוק הנדל"ן, שנפגע בשנים האחרונות משורה של פשיטות רגל של חברות הבנייה הגדולות וביקושים חלשים מצד רוכשי הדירות, צפוי לראות התאוששות איטית בלבד.

האנליסטים של גולדמן אמרו שמגמה כזו עלולה להאט עוד יותר את הפעילות בכלכלה השנייה בגודלה בעולם. מגזר הנדל"ן היווה כרבע מהתוצר המקומי הגולמי הכולל של סין עד 2021.

ההערה של בנק ההשקעות גבתה מחיר מחברות נדל"ן סיניות גדולות ביום שני, כאשר Country Garden Holdings Company הנסחרת בהונג קונג (HK:2007), Poly Property Group (HK: 0119), Guangzhou R&F Properties (HK:2777), ו-Sunac China Holdings (HK:1918) - כולן רשמו ירידות שערים של בין 1-8%.

| ענקית בנקאות שוויצרית חדשה

קבוצת יו.בי.אס (NYSE:UBS) הודיעה כי השלימה רשמית את ההשתלטות שלה על המתחרה הקטנה קרדיט סוויס גרופ (NYSE:CS) ויצרה ענקית בנקאות שוויצרית האחראית על מאזן של 1.6 טריליון דולר.

בכירים ב-UBS אישרו את העסקה בסדרה של מכתבים פתוחים שפורסמו על ידי כלי תקשורת, ואמרו כי החיבור בין שתי החברות יוביל להזדמנויות וגם לאתגרים. 

אבל הם הדגישו שהישות החדשה שנוצרה תהנה מהכוח הרב שלה, במיוחד בניהול עושר, מה שיעזור לבסס את מקומה של שוויץ כמרכז האירופי של תעשיית הפיננסים.

ההשתלטות הייתה תוצר של משא ומתן בחסות הממשלה במרץ, כאשר הטלטלה בסקטור הבנקאות הגלובלי פגעה בקרדיט סוויס ואיימה על יציבות המערכת הפיננסית בשווייץ. 

UBS עבדה במהירות כדי לסגור את העסקה, והביאה אותה לסיומה תוך פחות משלושה חודשים.