| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |
הבנק המרכזי של יפן מהדק את המדיניות באופן משמעותי, והין משתולל בתגובה. האיחוד האירופי סוף סוף הגיע להסכמה על מנגנון להחלת תקרת מחיר על גז טבעי, וכתוצאה מכך מעלה ספקות בנוגע ליכולתו למשוך מספיק גז בשנה הבאה.
שוקי המניות בארה"ב ייפתחו במגמה מעורבת, אחרי שלא הצליחו לנער מעליהם את מצב הרוח הקודר סביב ההידוק המוניטרי והמיתון הקרוב, כאשר הדוחות על שוק הדיור שיפורסמו בהמשך היום צפויים להוסיף לאווירת הנכאים.
גם מחיר הנפט נסחר ללא תזוזה משמעותית, לקראת דוח מלאי הנפט בארה"ב. ענקית ההנעלה והספורט נייקי וענקית השליחויות FedEx יפרסמו את דוחותיהן הכלכליים לאחר נעילת המספר.
הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום שלישי, 20 בדצמבר.
1. אלוהים אדירים - זה חי!
הין רשם זינוק בעקבות החלטת הבנק המרכזי של יפן לקחת צעד בכיוון הידוק המדיניות המוניטרית לראשונה מזה שנים.
כשהאינפלציה ביפן כעת מעבר ל-3.5%, הבנק המרכזי של יפן החליט להרפות את שליטתו בתשואות על אג"ח ממשלתיות של יפן ל-10 שנים, ולאפשר להן לעלות עד ל-0.5%. קודם לכן, הבנק הציב לתשואות תקרה של 0.25%.
הין עלה ב-3.3% מול הדולר, תנודה ענקית בסטנדרטים שלו, ונסחר בשיא של 4 חודשים. התפתחות זו גם הובילה לירידה של מדד הדולר אינדקס ב-0.7%, עד לרמה של 103.69 נקודות, קרוב לשפל של שישה חודשים.
הבנק המרכזי של יפן היה הבנק המרכזי היחיד מקרב השווקים המפותחים שלא העלה את הריביות בשנה הנוכחית, אלא היה שקוע במאבק בן 30 שנה נגד הדפלציה, שהתחיל אחרי שבועת הנדל"ן במדינה התפוצצה בשנות התשעים.
הריביות המאד נמוכות שהיו זמינות ביפן הפכו את הין למטבע המממן המוביל עבור כל מי שמעורב ב'מסחר בתשואה' (Carry Trades), ודעיכת המסחר מסוג זה צפוי להפעיל לחץ כלפי מעלה על התשואות על האג"ח, ולחץ כלפי מטה על נכסים בסיכון אחרים ברחבי העולם.
2. האיחוד האירופי סוף סוף הגיע להסכמה על תקרת המחיר לגז
שרי האנרגיה של האיחוד האירופי סוף סוף הגיעו להסכמה על מנגנון להצבת תקרת מחיר לגז סיטונאי, צעד שעשוי להקהות את השפעת האינפלציה במהלך השנה הבאה, אך נושא את הסיכון להותיר את היבשת ללא מספיק גז כשתיגע השעה למלא מחדש את מתקני האחסון באביב ובקיץ.
תקרת המחיר שלבסוף הסכימו עליה עומדת על 180 אירו לשעת מגה-וואט, והיא תיכנס לתוקף אם מחיר הבנצ'מרק של חוזים עתידיים על TTF בהולנד ייסחר מעל רמה זו במשך יותר משלושה ימים, והמחיר יעמוד על יותר מ-35 דולר מעל למחיר המקובל של גז טבעי נוזלי.
מחיר החוזים העתידיים על TTF נפל לרמתו הנמוכה ביותר מזה שישה שבועות ביום שלישי, והתקרב לרף ה-100 אירו, לפני שהתאושש ונסחר במחיר של 104.00 אירו לשעת מגה-וואט נכון לצהרי יום שלישי. החוזה ליוני, המועד שבו מילוי האחסון יהיה בשיאו, התנהג בהתאם, ונפל ב-2.6%.
בהעדר שלום באוקראינה, האיחוד האירופי יהיה חייב לרכוש הרבה יותר גז מספקים אלטרנטיביים בשנה הבאה, אחרי שנהנה מאספקה כמעט רגילה מרוסיה במשך מחצית מ-2022.
3. שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח במגמה מעורבת, הדוחות של ענקית השליחויות FedEx וענקית ההנעלה והספורט נייקי במוקד
שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח במגמה מעורבת בהמשך היום, כאשר ההידוק מצד הבנק המרכזי של יפן מפעיל לחץ באופן בלתי ישיר על עסקות שמומנו באמצעות כספים שמקורם בהלוואה.
נכון לצהרי יום שלישי, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס עלו ב-49 נקודות, או 0.2%, בעוד שהחוזים על S&P 500 טיפסו ב-0.1%, והחוזים על הנאסד"ק נסוגו ב-0.1%. שלושת מדדי המניות המרכזיים רשמו את הסגירה הנמוכה ביותר שלהם מאז ראשית נובמבר ביום שני, אחרי שנבהלו מהמחשבה על עלייה בריביות וירידה בהיקף הרווחים של חברות בשנה הבאה.
מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מנייתה של ענקית התעשייה וגילוי הגז Honeywell (NASDAQ:HON), שעלתה מעט במסחר המוקדם אחרי שהחברה הסכימה לשלם 203 מיליון דולר במסגרת פשרות מול הרשויות בארה"ב וברזיל סביב אישומי שוחד, וכן תעודות הפקדון האמריקאיות של ענקית האופנה H&M HNNMY, אחרי שג'סטין ביבר קרא למעריציו להחרים את סחורת ה'זבל' שלדבריו החברה ייצרה ללא הסכמתו.
ענקית המחקר FactSet (NYSE:FDS) עומדת בראש רשימה קצרה של חברות שיפרסמו את דוחותיהן הכלכליים בתחילת היום, בעוד שענקית הספורט וההנעלה נייקי (NYSE:NKE) וענקית השליחויות FedEx (NYSE:FDX) ידווחו אחרי נעילת המסחר.
4. שוק הדיור נופל מרמתו הגבוהה
דוח התחלות הבנייה ודוח היתרי הבנייה לחודש נובמבר ימשיכו את התמה השבועית של דוחות ממגזר הנדל"ן, שהתחילו באופן עגום ביום שני, עם פרסום המדד החודשי של איגוד בוני הבתים הלאומי בארה"ב (NAHB).
מדד השוק של ה-NAHB נפל עד לרמה של 31 נקודות, שמלבד הנפילה שבתחילת מגפת הקורונה מהווה את רמתו הנמוכה ביותר מזה יותר מעשור. לעומת זאת, פעילות הבתים הממשית עדיין נמצאת ברמת שיא של כל הזמנים, למרות שהתעשייה מרגישה כאילו הייתה בעיצומו של מיתון, בשל ההאטה החדה בשנה הנוכחית. הנתון של 1.425 מיליון התחלות בנייה מהחודש האחרון היה עדיין גבוה יותר מאשר בכל נקודת זמן שבין תקופת השגשוג של הסאבפריים והשגשוג שהגיע בעקבות מגפת הקורונה.
באירופה, הדוח הכלכלי היחיד שראוי לציון מצביע גם על הצטננות הלחצים האינפלציוניים, כאשר מדד המחירים ליצרן בגרמניה נפל ב-3.9% בחודש נובמבר, עקב זינוק בעלויות האנרגיה, שבינתיים נרגע.
5. מחיר הנפט הגולמי נסחר ללא תנודה משמעותית לקראת דוח מלאי הנפט בארה"ב, בעוד שנשיא רוסיה, ולדימיר פוטין שוקל את צעדיו
מחיר הנפט הגולמי נסחר ללא תנודה משמעותית לקראת פרסום דוח מלאי הנפט בארה"ב בהמשך היום על ידי מכון הנפט האמריקאי (API). השוק מתקשה למצוא הכוונה, על רקע חוסר הוודאות בנוגע לתגובות מצד האספקה להיחלשות הביקוש בטווח הקצר מצד הכלכלה העולמית.
נראה שהביקוש הסופי בארה"ב מאט בחדות, אך ממשל ביידן כעת חזר להיות בין הרוכשים, תוך שהוא ממלא את מאגרי רזרבות הנפט האסטרטגיות שרוקן במטרה להוציא את העוקץ מהזינוק במחירי הדלק במהלך הקיץ.
במקביל, ממשלת רוסיה עדיין עובדת על תגובה סופית למנגנון תקרת המחיר של מדינות ה-G7, שהוביל לצמצום ההכנסות שלה. בעוד שנשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, איים לחתוך את האספקה אם הדבר יהיה דרוש, פעולה חד-צדדית טומנת בחובה את הסיכון של הכעסת אופ"ק, שאיתו רוסיה תיאמה את התפוקה בכמה השנים האחרונות.