מהחלטת הריבית של הפד ועד דוח התעסוקה בארה"ב - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |

הפדרל ריזרב בארה"ב צפוי להעלות את הריביות ב-75 נקודות בסיס נוספות, במאמץ להוריד את האינפלציה, כשברקע תקוות שיו"ר הפד, ג'רום פאוול, יאותת על קצב איטי יותר של הידוק מדיניות מוניטרית בפגישות הבאות. חברת הנתונים ADP מפרסמת את התחזית שלה לגיוסים במגזר הפרטי באוקטובר, יום אחרי דוח מעורב על משרות חדשות ממחלקת התעסוקה בממשל ארה"ב.

מדד מנהלי הרכש של אירופה ממשיך לצלול לתחום ההתכווצות, כאשר תור האספקה הגדול בעולם מזהיר שחגיגת מגפת הקורונה סוף סוף הסתיימה. וז'נגז'ו, הבית של פס ההרכבה הגדול בעולם למכשירי אייפון, נכנסת לסגר של שבוע, בהתפתחות ששופכת מים צוננים על השמועות להקלה באסטרטגיית ה"אפס קורונה" של סין.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום רביעי, 2 בנובמבר.

1. יום ההחלטה של הפד האם יגיעו הסימנים הראשונים לשינוי כיוון?

הפדרל ריזרב צפוי להעלות את טווח היעד של הריביות לטווח קצר (Fed Funds) ב-75 נקודות בסיס נוספות, עד ל-3.25-4.00%, כשהפגישה בת היומיים שלו תסתיים בהמשך היום.

צעד זה כמעט מתקבל כמובן מאליו, בהתחשב בתדריך האחרון של בכירי הפד, ושורה של דוחות שמצביעים על דינמיקת אינפלציה שעדיין חזקה מדי. ואולם, סימני האטה מהזמן האחרון, במיוחד במגזרים של הכלכלה הרגישים לריביות כמו מגזר הנדל"ן, טיפחו את התקוות שיו"ר הפד, ג'רום פאוול, יהיה מסוגל לדבר על האטת קצב ההידוק במהלך מסיבת העיתונאים הרגילה שלו.

התשואות על אג"ח ממשלתיות של ארה"ב חזרו לעלות ביום שלישי, אחרי שנפלו בחדות בציפייה לראשית 'שינוי הכיוון' של הפד. הראלי בשוק האג"ח יצר את הסיכון שפאוול, שהיה ניצי באופן עקבי במהלך החודשים האחרונים, עשוי שוב לאכזב תקוות שכאלה. נכון לצהרי יום רביעי, הבנצ'מרק אג"ח ממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים נסחרו בתשואה של 4.06%, ירידה מהשיא של 4.34%, אליו הגיעו לפני שבועיים.

2. דוח התעסוקה לאוקטובר של ADP ודוח הפיטורים של צ'לנג'ר ישפכו עוד אור על שוק התעסוקה

לפני שהפד מחליט, השוק יקבל הצצה מקדימה למגמות בשוק התעסוקה באוקטובר, יומיים לפני שדוח התעסוקה הממשלתי מפורסם. דוח התעסוקה במגזר הפרטי של חברת החישוב ADP הפתיע כשהצביע על תוספת של 239 אלף משרות, כאשר תחזיות הקונצנזוס העריכו שהתוספת תהיה של 195,000 משרות חדשות, ועל ירידה מ-208,000 משרות חדשות באוגוסט.

סקר מחזור משרות פתוחות ותעסוקה (JOLTS) של מחלקת העבודה האמריקאית הראה המשך ירידה קטנה, אך ברורה, בהיקף ההתפטרויות, נתון שמעלה את האפשרות שמשרות חדשות טובות הופכות לנדירות יותר ויותר, וכי הנכונות לוותר על ציפור ביד נחלשת בשעה שהכלכלה מאטה.

דוח הפיטורים של צ'לנג'ר גם צפוי להתפרסם בהמשך היום, בעוד שהדוח השבועי מאיגוד בנקאי המשכנתאות (MBA) בארה"ב יראה אם הריביות על המשכנתאות נותרו מעל 7%, אחרי שחצו את רף זה לראשונה מזה 20 שנה בשבוע שעבר.

3. שוקי המניות צפויים להיפתח ללא שינוי, כאשר השוק מחכה לפד; המבטחות במוקד אחרי המכה שספגה ענקית הביטוח PRU

שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח ללא שינוי, כאשר מדד הנאסד"ק, העתיר במניות טכנולוגיה, הפך את מגמת ביצועי החסר שלו ביום שלישי, אחרי פרסום דוחות רבעוניים טובים מהצפוי מצד ענקית שירותי ההסעה אובר (NYSE:UBER) ביום שלישי.

נכון לצהרי יום רביעי, החוזים העתידיים על דאו ג'ונס נותרו למעשה ללא שינוי, בעוד שמחירם של החוזים על מדד S&P 500 עלו בפחות מ-0.1%, והחוזים על הנאסד"ק עלו ב-0.3%, אחרי שנפלו ב-0.9% ביום שלישי.

מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מניית ענקית השבבים Advanced Micro Devices (AMD) (NASDAQ:AMD), שנפלה במסחר המאוחר ביום שלישי, אחרי שצפתה שהיקף ההכנסות יהיה נמוך מתחזיות הקונצנזוס ברבעון הרביעי, בשל האטה ניכרת במכירות המחשבים האישיים וגאדג'טים אחרים. גם מנייתה של חברת הביטוח Prudential Financial (PRU) (NYSE:PRU) צפויה לפתוח את יום המסחר תחת לחץ, אחרי שנפגעה מהריביות המאמירות.

מתחרותיה MetLife (NYSE:MET) ו-Allstate (NYSE:ALL) יפרסמו את דוחותיהן הכספיים אחרי נעילת המסחר ביום רביעי.

ענקית הפארמה CVS (NYSE:CVS), חברת ביטוחי הבריאות Humana (NYSE:HUM) ו-Yum! Brands (NYSE:YUM), החברה האם של ענקית המזון המהיר KFC, עומדות בראש רשימת המדווחות המוקדמות, בעוד שענקית השבבים Qualcomm (NASDAQ:QCOM), חברת התיירות המקוונת Booking (NASDAQ:BKNG), וחברת כריית הליתיום Albemarle (NYSE:ALB) עומדות בראש הרשימה המאוחרת.

4. החגיגה נגמרה (למשלוחים, בכל אופן)

החגיגה של תעשיית המשלוחים העולמית נגמרה רשמית. ענקית הספנות הדנית Moller – Maersk (CSE:MAERSKb) הזהירה במהלך הלילה שהביקוש העולמי למכולות יצנח ב-4% בשנה הנוכחית, כאשר השגשוג של תקופת מגפת הקורונה ידעך ושרשרות האספקה העולמיות יטפלו בתקלות האחרונות שנותרו להן. מארסק חזתה מוקדם יותר שהנפחים יישארו ברמות של 2021.

ההאטה בסחר העולמי מהווה רק אחת מהסיבות שהכלכלה האירופית, שבה הייצוא דומיננטי, ממשיכה להזדחל. מדדי מנהלי רכש סופיים מרחבי האזור הראו נפילות חדות בהזמנות חדשות ממגזר הייצור הגרמני באוקטובר (למרות ששוק התעסוקה הגרמני נותר זקוק לעובדים לא פחות מאי פעם, אחרי עלייה מינימלית של 8,000 מפוטרים בשיעור האבטלה).

מדד מנהלי הרכש בצרפת, ספרד ואיטליה הצטרפו למקבילן הגרמני, וצללו עמוק יותר אל תוך תחום ההתכווצות.

5. מחיר הנפט צנח, כאשר הסגר בז'נגז'ו מספק בדיקת מציאות למדיניות ה"אפס קורונה"

מחיר הנפט הגולמי נסוג, כאשר יום נוסף חלף מבלי שיתקבל איזשהו סוג של אישור לשמועה שסין עשויה בקרוב להקל במדיניות ה"אפס קורונה" שלה.

נכון לצהרי יום רביעי, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי ירד ב-0.5%, עד ל-87.89 דולר לחבית, בעוד שמחירו של נפט ברנט צנח ב-0.5%, עד ל-94.11 דולר לחבית. זרם החדשות הממשיות בנוגע לביקוש בסין הלך, אם בכלל, בכיוון הנגדי: מוקדם יותר ביום רביעי, רשויות עירוניות הטילו סגר של שבוע על האזור הכלכלי בנמל התעופה ז'נגז'ו, ביתו של מפעל ההרכבה הגדול בעולם למכשירי אייפון, בשל התפרצות של מגפת הקורונה.

במקומות אחרים בשוק הסחורות, מחיר החיטה קיזז את התקדמותו מיום שני, אחרי שרוסיה הצטרפה מחדש לעסקה שבתיווך האו"ם להבטחת מעבר בטוח לייצוא מאוקראינה.