ממשבר אנרגיה באירופה עד אזהרת מכירות של אנבידיה - מה מזיז את השווקים

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |

משבר האנרגיה באירופה הופך למשבר תעשייתי. ארה"ב פרסמה את דוח התמ"ג המתוקן לרבעון השני ולצידו - הנתון העדכני יותר - דוח תביעות האבטלה השבועי.

ממשלת סין מנצלת את מלוא מכסת חבילת התמריצים שלה, וענקית השבבים אנבידיה ספגה מכה מהורדת התחזיות למכירות שלה.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 25 באוגוסט.

1. משבר האנרגיה באירופה מסרב להסתיים

משבר האנרגיה באירופה הופך למשבר תעשייתי. בשבוע שעבר, חלק ממתיכות האבץ והאלומיניום הגדולות ביותר ביבשת השביתו את פעילותן על רקע עליית מחירי החשמל.

השבוע, הזינוק האחרון במחיר הגז אילץ את יצרניות חומרי הדישון בנורבגיה, בריטניה ופולין להקפיא את ההספק שלהן, כשלא היו מסוגלות להעביר את המחירים האלה לבסיס הלקוחות החקלאיים שלהן.

מחסור בחומרי דישון מאיים להפעיל לחץ כלפי מטה על יבול התבואה בשנה הבאה, עובדה שתשמור את מחירי המזון גבוהים משהיו במקרה אחר.

מחירי הבנצ'מרק האירופיים לגז עברו את רף ה-300 אירו לשעת מגה וואט מוקדם יותר ביום חמישי. ברמות אלה, גרמניה - הכלכלה הגדולה באירופה - תצטרך להוציא 8% מהתמ"ג שלה כדי לשמר את הרגלי צריכת הגז שלה.

התמ"ג בגרמניה בקושי הניב גידול של 0.1% ברבעון השני, אך מדד העסקים החודשי של מכון Ifo אישר שהוא בדרך לצניחה של כ-0.5% ברבעון הנוכחי.

אם לא די בכך, חברת החשמל הגדולה בצרפת Électricité de France (EPA:EDF) אמרה שהיא תהיה חייבת לעכב את הפתיחה המחודשת של כמה כורים, שהיו סגורים לצרכי תחזוקה השנה, ובכך להאריך הלחץ על מחירי החשמל.

2. דוח תביעות האבטלה והעדכון לדוח התמ"ג בארה"ב צפויים להתפרסם; בוסטיק מזהיר מפני העלאה אפשרית של שיעור הריבית ב-75 נקודות בסיס

ארה"ב תפרסם את התיקון לדוח התמ"ג לרבעון השני בהמשך היום, כאשר אנליסטים צופים עלייה קטנה, שלא תעזור במידה ניכרת לשנות את הנרטיב הרחב יותר, שלפיו הכלכלה מואטת במכוון כתוצאה מהידוק המדיניות המוניטרית.

מרכיבי המחיר בדוח גם הם נמצאים רחוק מדי בעבר מכדי להשפיע על הצפי הנוכחי באופן משמעותי.

עניין יותר גדול יהיה סביב דוח תביעות האבטלה השבועי, שחוזקתו המפתיעה בשבוע שעבר תמכה בטיעונים שהכלכלה מסוגלת לעמוד בשיעור ריבית גבוה יותר די בקלות.

השוק נותר ממוקד בנאום שיישא יו"ר הפד, ג'רום פאוול, במסגרת הרצאת האורח שלו בג'קסון הול ביום שישי, על רקע ציפיות שהעלאת הריבית הבאה תהיה בת 50 נקודות בסיס בלבד, אחרי שתי העלאות רצופות בנות 75 נקודות בסיס.

ואולם, יו"ר הפד של אטלנטה, רפאל בוסטיק, אמר בראיון לוול סטריט ג'ורנל שהעלאה של 75 נקודות בסיס בשיעור הריבית עשויה להתאים, במקרה שבו הדוחות הכלכליים יישארו חזקים.

3. שוקי המניות בארה"ב צפויים להמשיך את המומנטום מהעליות הצנועות של יום המסחר הקודם; ענקית השבבים אנבידיה נפגעה כתוצאה מאזהרת מכירות

שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח שוב בעליות שערים, כשהם ממשיכים את המומנטום של העליות הצנועות מיום רביעי, ונעזרות בתחזית החיובית שפרסמה קבוצת התוכנה Snowflake (NYSE:SNOW) בסוף יום חמישי.

יצרניות תוכנות ארגוניות נוטות להיתפס כאבן בוחן להשקעות בעסקים, שנראות כמחזיקות מעמד טוב מכפי שחששו. חברה נוספת מהסגמנט, Workday (NASDAQ:WDAY), דיווחה במסחר המאוחר.

נכון לצהרי יום חמישי, החוזים על דאו ג'ונס עלו ב-86 נקודות, או 0.3%, בעוד שהחוזים העתידיים על S&P 500 טיפסו ב-0.5%, והחוזים על הנאסד"ק התחזקו ב-0.6%.

ההתאוששות במדד הנאסד"ק נעשתה בולטת לעין עוד יותר, בהתחשב באכזבה מיצרנית השבבים אנבידיה (NASDAQ:NVDA), ששוב חתכה בתחזית שלה ביום חמישי, בעיקר בשל ההאטה בביקוש לשבבי גיימינג.

אנבידיה צופה שהיקף המכירות ברבעון הנוכחי יצטמצם ב-17% עד כה השנה.

במקומות אחרים, חנויות הקמעונאות המוזלת Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) ו-Dollar General (NYSE:DG) ידווחו, וישפכו אור על מידת הלחץ שהאינפלציה מפעילה עליהן ועל לקוחותיהן.

4. סין מתמרצת, קוריאה מהדקת

ממשלת סין מילאה את מכסת התמריצים הכלכליים שלה עד ל-1 טריליון יואן סיני (כ-150 מיליארד דולר), בניסיון לשקם את הכלכלה במדינה, שהוכתה על ידי הבצורת ומגבלות מגפת הקורונה.

התוכנית בעלת 19 הנקודות שפורסמה על ידי מועצת המדינה התמקדה בעיקר במימון חובות להשקעה בתשתיות, אסטרטגיה שהניבה רווחים הולכים וקטנים, בשעה שמגזר הנדל"ן כרע תחת עומס החוב העצום שלו.

שוקי המניות בסין הגיבו בעליות צנועות, כאשר התשואות על אג"ח ממשל סין עלו, ומשכו איתן את היואן הסיני כלפי מעלה משפל של שנתיים מול הדולר, שאליו הגיע ביום רביעי.

המדיניות הסינית הולכת בכיוון הנגדי לזו של מרבית שאר העולם. במקומות אחרים במסחר הלילי, הבנק המרכזי של קוריאה שוב העלה את שיעור הריבית, ב-25 נקודות בסיס עד ל-2.5%.

הוון הדרום קוריאני, שנפל לשפל של 13 שנה מול הדולר ביום שלישי, התחזק ב-0.4%.

5. מחיר הנפט עלה כתוצאה מהצעדים של סין והמלאי בארה"ב

מחיר הנפט הגולמי הגיע לשיא של שלושה שבועות במהלך המסחר הלילי, כאשר חבילת התמריצים בסין סייעה לתחזית הביקוש העולמית. המחיר זכה לתמיכה נוספת כאשר ממשל ארה"ב אישר צניחה גדולה מהצפוי במלאי הנפט בשבוע שעבר.

ההשפעה העונתית הרגילה של התקרבות עונת ההוריקנים בארה"ב גם מתחילה להטיל את צילה.

נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי עלה ב-0.1%, עד ל-94.98 דולר לחבית, בעוד שמחירו של נפט מסוג ברנט טיפס ב-0.3%, עד ל-101.52 דולר לחבית. מחיר החוזים העתידיים על הגז הטבעי, שקיבל דחיפה עד לשיא של 14 שנה מוקדם יותר השבוע כתוצאה מהביקוש לגז טבעי נוזלי באירופה, נרגע מעט ורשם עלייה של 6%.