וריאנט חדש, דוח תעסוקה ואינפלציה באירופה: מה צפוי השבוע בשווקים?

| מאת נורין בורק, Investing.com |

מגפת הקורונה חוזרת לראש סדר היום של המשקיעים, על רקע החשש מהאפשרות שהווריאנט החדש "אומיקרון" יעכב את התאוששות הכלכלה העולמית מהמגפה שנמשכת כמעט שנתיים. הזן החדש עשוי גם לעורר ספקות לגבי המהירות האפשרית שבה יבטל הפדרל ריזרב את התמריצים שלו, במטרה להתמודד עם האינפלציה שיוצאת משליטה.

ועם הרקע הזה, צפוי להתרכז הרבה עניין בדוח מקומות עבודה של ארה"ב, שיתפרסם ביום שישי, ובעדותם של ג'רום פאוול, יושב ראש הפדרל ריזרב, וג'נט ילן, שרת האוצר, ביום שלישי. מחירי הנפט ירכזו עניין לקראת ישיבת אופ"ק שתתקיים ביום חמישי. נתוני אינפלציה מגוש האירו יזכו להרבה התייחסות לקראת ישיבתו של הבנק המרכזי האירופי, שלה מצפים רבים.

הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע.

1. גל חדש של המגפה?

שלושת המדדים הראשיים של וול סטריט נפלו ביום שישי, לאחר פתיחתם מחדש אחרי חג ההודיה ביום חמישי, כשעיקר המכירות התרכזו במניות האנרגיה, הפיננסים והתיירות, עקב גילוי זן חדש של נגיף הקורונה.

עוד לא ידוע הרבה על הזן החדש, שהתגלה לראשונה בדרום אפריקה, אולם לדברי המדענים, יש לו יותר מוטציות, מה שמקנה לו עמידות בפני חיסונים ויכולת הדבקה טובה יותר מזו של וריאנט הדלתא.

"השווקים חגגו את סוף המגפה. בום. היא לא נגמרה",

כפי שאמר לרויטרס דייוויד קוטוק, יו"ר וסמנכ"ל השעות ב-Cumberland Advisors.

"כל ענייני המדיניות, כלומר המדיניות המוניטרית, תחזיות עסקיות, הערכות לצמיחת התמ"ג, ההתאוששות בענפי הפנאי והאירוח ועוד, נמצאים בהמתנה".

לפני יום שישי, המשקיעים שמחו על החוזק של ההתאוששות הכלכלית, על רקע זמינות החיסונים הנרחבת וההתפתחויות בטיפולים, למרות החשש מעלייה יציבה של האינפלציה.

2. דוח מקומות עבודה

דוח מקומות עבודה חזק לחודש נובמבר עשוי לחזק את הטיעון שלפיו הפדרל ריזרב צריך להאיץ את ההפחתה של תוכנית התמריצים, שהיקפה 120 מיליארד דולר לחודש, בישיבתו הבאה באמצע חודש דצמבר. אבל גל חדש של המגפה עלול להעמיד את התוכניות בסימן שאלה.

החשש מאינפלציה שיוצאת משליטה, יחד עם סימנים להאצת ההתאוששות הכלכלית, גרם למשקיעים להתחיל ולגלם הפחתה מהירה יותר והעלאה מוקדמת יותר של שיעורי הריבית.

הדוח של מספר המועסקים במגזר הלא-חקלאי לחודש נובמבר צפוי לרשום תוספת של 550,000 מקומות עבודה לכלכלת ארה"ב, מה שיוריד מעט את שיעור האבטלה ל-4.5%.

יומן האירועים הכלכלי לשבוע הקרוב כולל גם את המדדים של המכון לניהול אספקה עבור מגזרי הייצור והשירותים, כמו גם נתונים על מכירות הבתים , אמון הצרכנים וספר הבז' של הפדרל ריזרב.

3. עדותם של פאוול וילן

ביום שלישי, יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, שאותו הנשיא מינה לאחרונה לתקופת כהונה שנייה, אמור להעיד בנושא חוק ה-CARES, תוכנית התמריצים של הבנק המרכזי לתקופת המגפה, בפני ועדת הבנקאות של הסנט בוושינגטון. גם שרת האוצר, ג'נט ילן, אמורה להעיד. שימוע דומה ייערך בפני ועדת הכספים של בית הנבחרים ביום רביעי.

המשקיעים יקוו לתובנות חדשות בנוגע להתאוששות הכלכלית הצפויה, עם התחדשות אי הוודאות עקב המגפה.

4. תחזית הביקוש לנפט

מחירי הנפט ירדו 10 דולר לחבית ביום שישי, בירידה הכי גדולה ליום אחד מאז חודש אפריל 2020, לאחר שהחדשות על הווריאנט החדש, אומיקרון, גרמו למדינות למהר ולהגביל טיסות, מה שהגביר את החשש מכך שעודף הביקוש עשוי להתנפח ברבעון הראשון.

ארגון מדינות הנפט ובעלות בריתן (אופ"ק פלוס) אמור לקיים ישיבה ביום חמישי, אחרי ההחלטה בשבוע שעבר של ארה"ב וממשלות נוספות לשחרר נפט מעתודות אסטרטגיות, במאמץ להוריד את מחירי הדלק.

אופ"ק פלוס, מצידו, נשאר עם העלאות תפוקה חודשית של 400,000 חביות ליום (bpd) מאז חודש אוגוסט, למרות הקריאות להגדיל תפוקה כדי להוריד את מחירי הנפט.

"ההערכה הראשונית של אופ"ק מבחינת השחרור המתואם (מהמלאי) והופעתו הפתאומית של וריאנט חדש של נגיף הקורונה מעלה חששות כבדים לגבי צמיחת הכלכלה ואיזון הנפט בחודשים הקרובים",

פי שאמר לרויטרס טמאש וארגה, אנליסט ב-PVM.

5. נתוני אינפלציה מגוש האירו

גוש האירו אמור לפרסם מבזק נתוני אינפלציה לחודש נובמבר ביום שלישי. האינפלציה במחירים לצרכן הגיעה בחודש נובמבר לשיא של 13 שנה, 4.1%, והיא צפויה להישאר הרבה מעל ליעד של הבנק המרכזי האירופי, 2%, גם בשנה הבאה.

גרמניה, ספרד וצרפת אמורות לפרסם נתונים על מדד המחירים לצרכן בימים שני ושלישי.

עם הזינוק באינפלציה, מתגברות הקריאות להידוק המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי האירופי, אבל כשאירופה מתמודדת עם זינוק חדש של הווירוס וחדשות על הזן החדש, לדוגלים בעמדה היונית מבחינת המדיניות יש תחמושת חדשה נגד הקריאות לסיום מוקדם של התמריצים.

בישיבה הקרובה בדצמבר, הבנק המרכזי האירופי צפוי להעלות את תחזית האינפלציה שלו לשנת 2022. המשקיעים מצפים גם להכרזת הבנק המרכזי האירופי שלפיה התוכנית לרכישת הנכסים בתקופת המגפה תסתיים בחודש מרץ, במקביל לחיזוק התוכנית שלו לרכישת איגרות חוב לטווח ארוך יותר, כדי לקזז את הקטנת התמריצים.

• רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו