באזור האירו, תשואות אגרות החוב הממשלתיות רשמו עלייה ביום רביעי בעקבות ירידה משמעותית ביום הקודם, שנבעה מחששות לגבי הצמיחה הכלכלית. העלייה בתשואות מגיעה לאחר שנתונים שפורסמו ביום שלישי הצביעו על התכווצות חדה בפעילות הייצור ברחבי גוש האירו, בקצב הירידה המהיר ביותר השנה לחודש ספטמבר.
המשקיעים מתמקדים כעת בנתוני התעסוקה האמריקאיים הצפויים להתפרסם מאוחר יותר היום. הפדרל ריזרב הסיט את תשומת הלב לסמני התעסוקה לאחר שהבחין בהתרופפות הלחצים האינפלציוניים.
התשואה על אגרת החוב הגרמנית ל-10 שנים, המשמשת כמדד ייחוס לאזור האירו, עלתה ב-6 נקודות בסיס ל-2.11%. עלייה זו מגיעה בעקבות ירידה ל-2.011% ביום שלישי, הרמה הנמוכה ביותר מאז ינואר, לפני שהיום הסתיים בירידה של 9 נקודות בסיס.
מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון הובילו משקיעים לחפש את הבטיחות של אגרות חוב ממשלתיות, אם כי ההשפעה על השוק הייתה עד כה מוגבלת. מומחה להכנסה קבועה ב-Allianz Global Invest ציין כי השווקים עוצרים לאחר הראלי האחרון באגרות החוב, אך סוגיות גיאופוליטיות ומדיניות הבנקים המרכזיים ממשיכות להיות תחומי מיקוד מרכזיים.
סגן נשיא הבנק המרכזי האירופי (ECB) לואיס דה גינדוס אמר היום כי בעוד שהצמיחה בגוש האירו עשויה להיות חלשה יותר בטווח הקצר ממה שה-ECB צופה, צפויה התאוששות שתצבור תאוצה מאוחר יותר. ציפיות השוק משקפות כעת הסתברות של 90% להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס על ידי ה-ECB באוקטובר, עלייה מההסתברות של 80% שהוערכה ביום שישי האחרון.
קובע המדיניות של ה-ECB מרטינס קזאקס הצהיר כי יש טיעון חזק להפחתת שערי הריבית בישיבה הבאה של ה-ECB. עם זאת, הוא הזהיר את השווקים לא להקדים את המאוחר, והדגיש כי מוקדם מדי להסיק שהאינפלציה בשליטה וכי שערי הריבית צריכים להישאר מגבילים במידת מה.
התשואה על אגרת החוב הגרמנית לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים בציפיות הריבית של ה-ECB, עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.05% לאחר שהגיעה לשפל של 1.987% ביום שלישי, הרמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2022, לפני שסיימה את היום ב-4 נקודות בסיס נמוך יותר.
הפער בין התשואות של צרפת וגרמניה ל-10 שנים, המשקף את פרמיית הסיכון שדורשים המשקיעים להחזיק באגרות חוב ממשלתיות צרפתיות, עמד על 78 נקודות בסיס, עלייה מכ-70 נקודות בסיס באמצע ספטמבר. הפער התרחב מעבר ל-85 נקודות בסיס, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2012, במהלך הבחירות הפרלמנטריות בצרפת ביולי.
בעקבות הכרזה של ראש ממשלת צרפת מישל ברנייה ביום שלישי, שכללה קיצוצים משמעותיים בהוצאות הציבוריות והעלאות מס ממוקדות לחברות גדולות ואנשים עשירים, פערי התשואות באגרות החוב הממשלתיות בגוש האירו התהדקו תחילה. אסטרטג ריבית ב-Citi ציין כי ההתהדקות נבעה חלקית ממוכרים בחסר שמימשו רווחים לפני הצגת סדר היום המדיני של ברנייה, אך התנועה התהפכה ברובה לאחר האירוע.
התשואה על אגרת החוב האיטלקית ל-10 שנים עלתה גם היא ב-7 נקודות בסיס ל-3.45%, כאשר פער התשואות בין איטליה לגרמניה התרחב ל-133.5 נקודות בסיס.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.