סקטור קרנות הגידור ביפן חווה זרימה משמעותית של פעילות, בניגוד למגמה הרחבה יותר בשוק האסיאתי של סגירת קרנות.
למרות ההאטה הכללית בתעשיית קרנות הגידור האסיאתית בשווי 400 מיליארד דולר, בעיקר בשל שוק המניות הסיני המתקשה, יפן ראתה גידול נטו של מעל 10 קרנות המתמקדות ביפן, על פי נתוני Preqin.
העניין בשוק היפני מודגש עוד יותר על ידי לפחות חמש קרנות חדשות המתמקדות ביפן שצפויות להיות מושקות ברבעון השלישי והרביעי של 2024.
קרנות אלו מכסות מגוון אסטרטגיות, כולל long-short במניות וגישות כמותיות, ומושקות על ידי שחקנים מקומיים ובינלאומיים כאחד. הקרנות מדווחות על קבלת פנים חיובית מצד משקיעים.
גל הפעילות הזה משקף ביטחון גובר בשווקים הפיננסיים של יפן, שהוזנחו במידה רבה על ידי קרנות גידור ומשקיעים רבים אחרים במשך שנים. לאחרונה, שווקי המניות של יפן הגיעו לשיאים כל הזמנים ביולי, בעקבות השקעות זרות ודחיפה לרפורמה בממשל תאגידי. בנוסף, שיעורי הריבית היפניים הפכו לחיוביים ונמצאים במגמת עלייה, דבר שהוא חדש עבור משקיעים רבים כיום, בהקשר של כלכלה צומחת.
סואיצ'י אוצומי, מייסד Shinka Capital Management, הוא בין אלה המנצלים את העניין המחודש, ומתכונן להשיק קרן long-short במניות יפניות המתמקדת בשינוי ממשל ובהזדמנויות שמציעות שיעורי ריבית עולים. אוצומי, ותיק בתעשייה, הביע את תצפיתו על מגמות שוק משמעותיות לאורך הקריירה שלו.
למרות הפרעה משמעותית בשוק בתחילת אוגוסט, כאשר העלאת ריבית של Bank of Japan ונתונים כלכליים חלשים בארה"ב הובילו לעלייה חדה בין ולירידה בשוק המניות, קרנות הגידור שמרו על העניין שלהן ביפן. ActusRayPartners, חברה מהונג קונג עם תיק השקעות של 700 מיליון דולר, עומדת להציג אסטרטגיה חדשה ליפן, במטרה לגייס 100 מיליון דולר עד סוף השנה.
התנודתיות בשוק נתפסת כמועילה לאסטרטגיות השקעה מסוימות. טצואו אוצ'י, מנהל ההשקעות הראשי ב-MCP Group, הסביר כי ככל שהריביות ימשיכו לעלות, השוק יחווה תנודתיות, מה שיאתגר עסקים לא בני-קיימא, ובסופו של דבר יטיב עם אסטרטגיות long-short.
באוגוסט, MCP Group השיקה קרן של קרנות גידור המתמקדת ביפן והבטיחה השקעה של 10 מיליארד ין (כ-70 מיליון דולר) מ-Dai-ichi Life, שמטרתה לתמוך במנהלים מתעוררים ולהחיות את יפן כמרכז לניהול נכסים.
כניסות חדשות נוספות לזירת הקרנות המתמקדות ביפן כוללות את Penglai Peak Offshore Fund ואת האסטרטגיה החדשה ליפן של OQ Funds Management. ההשקה של האחרונה דווחה קודם לכן על ידי Bloomberg.
למרות שחלק מהמשקיעים הגלובליים מתכננים להפחית הקצאות לקרנות גידור בשל ביצועים נמוכים יחסית למדדי הייחוס, קרנות long-short במניות יפניות הניבו תשואות חיוביות ב-70% מהרבעונים במהלך חמש השנים האחרונות עד הרבעון השני של 2024, כפי שדווח על ידי With Intelligence, מה שמדגיש את החוסן והאטרקטיביות הפוטנציאלית של מגזר שוק ספציפי זה.
Reuters תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.