לקראת עונת הדוחות, JPMorgan Chase (NYSE: JPM) ו-Wells Fargo צפויים לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי ביום שישי, כאשר המשקיעים מפנים את תשומת לבם לתחזיות ההכנסות נטו מריבית (NII) של הבנקים לאור נתוני התעסוקה החזקים לאחרונה שהטילו אי-ודאות על מסלול הורדת הריבית של הפדרל ריזרב.
שני המוסדות הפיננסיים צפויים לחשוף ירידה ברווחים לרבעון השלישי, המיוחסת להתכווצות בהכנסות מריבית בעוד שהביקוש להלוואות ממשיך להיות מתון. ענף הבנקאות, שנהנה בעבר מזינוק ב-NII כאשר הפד העלה את הריבית, עומד כעת בפני היפוך מגמה.
לדברי סטיבן ביגר, אנליסט בנקאות ב-Argus Research, גורמים כמו צמיחה חלשה בהלוואות, עלייה בפיקדונות, ועלייה בהפרשות להפסדי אשראי בשל עלייה בשיעור האבטלה צפויים ליצור מצוקה במרג'ינים ולהפחית באופן מתון את ה-NII.
בטסי גראסק מ-Morgan Stanley ציינה בדוח מה-30 בספטמבר כי עם צפי לעוד 150 נקודות בסיס של הורדות ריבית עד אמצע 2025 וציפיות שכלכלת ארה"ב תימנע ממיתון, הפוקוס צפוי לעבור במהירות לתחזיות עתידיות.
מחלקות המסחר עשויות היו ליהנות מהתחדשות התנודתיות בשוק, אך ההכנסות שלהן צפויות לרדת בהשוואה לרבעון השני בשל האטה עונתית אופיינית, כפי שציינו אנליסטים ב-Moody's.
התעשייה מתמודדת עם הבעיה המתמשכת של חולשה בהלוואות משרדים, אך הבנקים צברו רזרבות גדולות לכיסוי הפסדים פוטנציאליים. בצד הצרכני, פיגורים בהלוואות מתחילים להתייצב כאשר הבנקים הקשיחו את החיתום בתגובה למשבר הבנקאות של השנה שעברה, כפי שציינו מנהלים בכירים בתעשייה בחודשים האחרונים.
בהתייחס לציפיות עבור ששת הבנקים הגדולים בארה"ב, JPMorgan Chase צפוי לדווח על ירידה של כ-8% ברווח למניה ל-4.00 דולר מ-4.33 דולר, כאשר ה-NII יורד מהרבעון השני. האנליסט סאול מרטינז מ-HSBC חזה ירידה של 1.2% ב-NII של JPMorgan בשל צמצום מרווחי הפיקדונות וצמיחה מתונה בהלוואות.
בנק אוף אמריקה צפוי לראות ירידה של כ-14% ברווח למניה ל-0.77 דולר מ-0.90 דולר כאשר ידווח ב-15 באוקטובר. הרווח למניה של סיטיגרופ צפוי לרדת כמעט ב-20% ל-1.30 דולר מ-1.63 דולר, כאשר הבנק מדווח באותו יום. הרווח למניה של Wells Fargo צפוי גם הוא לרדת בכמעט 14% ל-1.28 דולר מ-1.48 דולר.
גולדמן זאקס (NYSE:GS), לעומת זאת, צפוי לראות זינוק משמעותי של 35% ברווח למניה ל-7.36 דולר מ-5.47 דולר, בתמיכת שיפורים בבנקאות להשקעות. עם זאת, הכנסות המסחר עשויות לראות ירידה של 10%, כפי שהזהיר המנכ"ל דיוויד סולומון בחודש שעבר. Morgan Stanley צפוי לדווח על עלייה של 14% ברווח למניה ל-1.58 דולר מ-1.38 דולר, כאשר הדוחות צפויים ב-16 באוקטובר.
בעוד הבנקים מתכוננים לחשוף את מצבם הפיננסי, עיני השוק יהיו נשואות להשפעת מגמות הריבית ויכולתם של הבנקים לנווט בנוף הכלכלי המשתנה.
Reuters תרם לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.