| מאת נורין בורקה, Investing.com |
עונת הדוחות הכספיים לרבעון השלישי תיפתח השבוע עם הדיווחים של ג'יי.פי מורגן אנד צ'ייס (NYSE:JPM) ובנקים גדולים נוספים. נתוני האינפלציה מארה"ב ירכזו עניין רב, והפדרל ריזרב אמור לפרסם את פרוטוקול ישיבת המדיניות שלו מחודש ספטמבר, שבמהלכה אמרו ראשי הבנק שבכוונתם להתחיל בהפחתת התמריצים עד סוף השנה הנוכחית. קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי אמורים להתחיל ביום שני בישיבה השנתית, אבל מחלוקת בעניין קריסטלינה גורגייבה, יו"ר קרן המטבע הבינלאומית, כבר מעיבה על ההליכים.
הנתונים המתפרסמים בבריטניה ימקדו עניין במצבה של הכלכלה, על רקע התחזקות הציפיות להעלאה של שיעורי הריבית, עם התגברות הלחצנים האינפלציוניים.
הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע בשווקים.
1. דוחות כספיים של בנקים
את עונת הדוחות בארה"ב יפתחו כמה מהבנקים הגדולים בעולם, והמשקיעים יתמקדו בבעיות בשרשרת האספקה, במחסור בעובדים ובהפחתה המתקרבת של התמריצים של הפדרל ריזרב, בהיקף חודשי של 120 מיליארד דולר.
ג'יי.פי מורגן ו-BlackRock (NYSE:BLK) ידווחו ביום רביעי, ואחריהם בנק אוף אמריקה (NYSE:BAC), וולס פארגו (NYSE:WFC), מורגן סטנלי (NYSE:MS) וגולדמן זאקס (NYSE:GS) בהמשך השבוע.
הבנקים עקפו בהרבה את הערכות הרווח ברבעון השני, שבו הכלכלה התאוששה: וולס פארגו, בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ (NYSE:C) וג'יי.פי מורגן אנד צ'ייס רשמו ביחד רווחים של 33 מיליארד דולר.
סביר להניח שהתנופה תאט ברבעון השלישי; לפי נתוני I/B/E/S מ-Refinitiv, רווחי חברות הפיננסים צפויים לעלות 17.4%, לעומת 160% כמעט ברבעון השני.
"לדעתי זו תהיה עונת דוחות לא פשוטה", הזהירה ליז יאנג, ראש מנהלת חטיבת אסטרטגיית השקעות ב-SoFi בניו יורק.
"אם הבעיות בשרשרת האספקה דוחפות עלויות כלפי מעלה, חברה עם הרבה כוח תמחור יכולה להתגבר על עליית העלויות. אבל אי אפשר להתגבר על מחסור בעובדים, כשלא מצליחים למצוא עובדים לגיוס".
2. נתונים מארה"ב
הדוח הכלכלי החשוב מארה"ב השבוע הוא דוח נתוני האינפלציה במחירים לצרכן לחודש ספטמבר, שיתפרסם ביום רביעי. קצב עליית המחירים התמתן, אולם האינפלציה עדיין גבוהה משהייתה לפני המגפה, והזינוק בביקוש, אחרי פתיחה מחדש של המשק, דוחף מחירים כלפי מעלה.
הכלכלנים צופים שמדד המחירים יעלה בקנה אחד עם העלייה החודשית בחודש אוגוסט, 0.3%, ועם עלייה שנתית של 5.3%.
ביום חמישי אמורים להתפרסם נתוני האינפלציה במחירים ליצרן, ואחריהם נתונים על מכירות קמעונאיות ביום שישי. צפויה משיכה כלפי מטה של המכירות הקמעוניות, עקב צניחה במכירות הרכבים, על רקע המחסומים בשרשרת האספקה, אולם מבלי לכלול כלי רכב, המכירות הקמעונאיות צפויות לעלות.
3. פרוטוקול הפדרל ריזרב
הפדרל ריזרב אמור לפרסם ביום רביעי את פרוטוקול הישיבה שלו מחודש ספטמבר, על רקע ציפיות שיתחיל בהפחתה של רכישת הנכסים לפני סוף השנה. מדובר בצעד ראשון חשוב בדרך להעלאת שיעורי הריבית בסופו של דבר.
דוח מקומות העבודה החלש מהצפוי לחודש ספטמבר, שפורסם ביום שישי, לא שינה הרבה את הציפייה לכך שהפדרל ריזרב יתחיל אולי בהפחתה של התמריצים עד סוף השנה.
אף שהכלכלה הוסיפה רק 194,000 מקומות עבודה בחודש ספטמבר, בסופו של דבר, עם תיקונים כלפי מעלה של נתונים מחודשים קודמים, הכלכלה התגברה עד כה על מחצית מהגירעון במקומות עבודה של חודש דצמבר, לעומת שיעור התעסוקה שלפני המגפה.
יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, אמר בחודש שעבר שדי בדוח עבודה "ראוי" על מקומות העבודה בארה"ב לחודש ספטמבר כדי להתחיל בהפחתה בחודש נובמבר.
4. ישיבות שנתיות של קרן המטבע והבנק העולמיים
הישיבות השנתיות של הבנק העולמי ושל קרן המטבע העולמי מתחילות ביום שני, ובהן ראשי המוסדות ידונו בכלכלת העולם, במגפת הקורונה הנמשכת ובסוגיות מיסוי בינלאומיות.
אולם על האירוע המדובר מעיבה שערוריית סילוף נתונים, שמאיימת על הקריירה של קריסטלינה גורגייבה, הדירקטורית המנהלת של קרן המטבע העולמית.
לפי ההאשמות, גורגייבה לחצה על עובדי הבנק העולמי לשנות נתונים לטובתה של סין בשנת 2017, כשהייתה מנכ"לית הבנק.
ההאשמות – שאותן גורגייבה הכחישה בתוקף – יעיבו על פעולותיה של הקרן במאמץ לסייע להתאוששות העולמית מהמגפה.
לא צפויה להתקבל החלטה בנוגע לעתידה של גורגייבה בקרן המטבע העולמית עד יום שני, לכל המאוחר.
5. נתונים מבריטניה
הכלכלה הבריטית מפגינה סימני האטה עם עליית המחירים, השיבושים בשרשרת האספקה והמחסור בעובדים, והנתונים הכלכליים שיתפרסמו בקרוב יקבלו הרבה תשומת לב.
ביום שלישי יפורסם השינוי במספר דורשי העבודה בחודש ספטמבר, כמו גם נתונים על האבטלה בחודש אוגוסט ועל השכר. נתוני התמ"ג לחודש אוגוסט יפורסמו ביום רביעי, ועמם גם נתונים על התעשייה והייצור.
השווקים מהמרים שהבנק של אנגליה יהיה אולי הבנק המרכזי הגדול הראשון שיעלה את שיעורי הריבית מאז פרוץ המגפה.
ביום שבת, מייקל סונדרס מהבנק של אנגליה אמר בריאיון לעיתון הטלגרף שלמשקי הבית כדאי להתכונן ל"הקדמה משמעותית" של העלאת שיעורי הריבית, עם התגברות לחצי האינפלציה.
-רויטרס תרמו לדיווח זה.