| מאת נורין בורקה, Investing.com |
צפוי שבוע עמוס בשווקים הפיננסיים, עם ישיבת הפדרל ריזרב, שורה של דוחות כספיים בולטים בוול סטריט וכמה נתונים כלכליים חשובים שיתפרסמו בארה"ב ובמדינות נוספות.
אמנם אין ציפייה לשינוי במדיניות מישיבת הפד, שתימשך יומיים, אבל סביר להניח שיתקבלו פרטים נוספים בנושא הדיונים על ההפחתה, שהתחילו בחודש יוני.
שוקי המניות צפויים להגיע לשיאים חדשים, והמשקיעים יצפו בדריכות לדוחות כספיים מחברות מטכנולוגיה גדולות, וביום חמישי הם יזכו לנתונים ראשונים על צמיחת התמ"ג בארה"ב ברבעון השני, שצפויה לרשום את נתון השיא בהתאוששות שאחרי המגפה.
ביום שישי, גוש האירו אמור לפרסם שפע של נתונים, ביניהם דוחות על אינפלציה, תמ"ג ואבטלה. הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את השבוע.
1. דיבורים על tapering בפדרל ריזרב
הפדרל ריזרב יסכם ביום רביעי ישיבה שתימשך יומיים, והצהרתו תרכז עניין רב, בתקווה שתוזכר בה מסגרת הזמן להפחתת תוכנית רכישת הנכסים הפיננסיים (tapering), אבל היו"ר ג'רום פאוול הבהיר, בעדות שנתן לאחרונה בפני הקונגרס, שכלכלת ארה"ב תזדקק לתמיכתו המלאה של הבנק המרכזי.
בחודש יוני, קובעי המדיניות התחילו לדון במועד שבו צריך להתחיל לצמצם את הרכישות החודשיות של אג"ח אוצר וניירות ערך מגובי-משכנתא בהיקף של 120 מיליארד דולר.
פאואל עשוי לומר שלמרות שהתחיל דיון בנושא ההפחתה, עוד יש זמן עד שראשי הבנק יגיעו למסקנה בנוגע לדרך פעולתם. קובעי המדיניות צפויים להדגיש את הסיכון מההתפשטות המהירה של וריאנט הדלתא, אשר המשקיעים חוששים מיכולתו לשבש את ההתאוששות הכלכלית.
רוב האנליסטים מצפים שהפד יבהיר יותר את תוכניותיו להפחתה של תוכנית ההקלה הכמותית שלו בכנס השנתי שיתקיים בג'קסון הול, ויומינג בסוף חודש אוגוסט, לפני הכרזה רשמית על הפחתה בהמשך השנה.
2. שפע של נתונים כלכליים בארה"ב ואירופה
בנוסף על ישיבת הפדרל ריזרב, המשקיעים יקבלו עדכון על החוזק של כלכלת ארה"ב עם שפע של נתונים בסוף החודש.
ביום שני אמורים להתפרסם נתונים על מכירות בתים חדשים, שצפויות להגיע לשיאים חדשים, ואחריהם נתונים על הזמנות של מוצרים ברי-קיימא ואמון הצרכן ביום שלישי.
ביום חמישי צפוי עניין רב בנתונים הראשונים על התמ"ג ברבעון השני, ולמרות שהציפיות ירדו קצת בשבועות החולפים, עדיין צפויה צמיחה חזקה בשיעור שנתי של 8.6%. אם כן, מדובר בהתאוששות מלאה מהפגיעה בתפוקה עקב המגפה, ואולי בשיא ההתאוששות שאחרי המגפה.
הנתונים על הכנסה והוצאה אישית אמורים להתפרסם ביום שישי, ועמם, על-פי השמועות, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב – מדד הליבה של מחירי ההוצאה על צריכה אישית.
3. מבול של דוחות כספיים לרבעון השני
עונת הדוחות הכספיים בארה"ב בעיצומה, והמשקיעים בארה"ב ישימו לב לחברות הטכנולוגיה הגדולות כדי להעריך אם המעבר לאחרונה ממסחר רפלציוני אל מניות צמיחה, שהובילו את השווקים בעשור האחרון, יימשך.
הדוחות הכספיים של אפל (NASDAQ:AAPL) ואלפאבית (NASDAQ:GOOGL) ביום שלישי, פייסבוק (NASDAQ:FB) ביום רביעי ואמזון (NASDAQ:AMZN) ביום חמישי עשויים להאיץ את החזרה למניות הצמיחה.
מניות FAANG – פייסבוק, אמזון, אפל, נטפליקס (NASDAQ:NFLX) ואלפאבית, החברה האם של גוגל - ידועות בדרך כלל בתשואה האסטרונומית שלהן בשוק המניות. אבל עד כה השנה, רק פייסבוק ואלפאבית עקפו את הביצועים של מדד S&P 500, כשהמשקיעים נהרו אל מניות הפיננסים, חברות האנרגיה ועוד חברות שעשויות להרוויח מהתאוששות הכלכלה אחרי המגפה.
עוד דוחות כספיים שירכזו עניין: מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT), טסלה (NASDAQ:TSLA), בואינג (NYSE:BA), קטרפילר (NYSE:CAT), פייזר (NYSE:PFE), פרוקטר אנד גמבל (NYSE:PG) ומקדונלדס (NYSE:MCD).
4. מה יקרה עם התנודתיות בשוק?
מניות הצמיחה והערך הרבו לעלות ולרדת בשבוע שעבר, והמשקיעים שקלו את הזינוק בהדבקות של וריאנט הדלתא לעומת הדוחות הכספיים והנתונים הכלכליים החזקים.
"יש מהלכים לכאן ולכאן, ברור שיש קונפליקט בשוק",
אמר לרויטרס כריס זקרלי, סמנכ"ל השקעות ב-Independent Advisor Alliance בשרלוט, צפון קרוליינה.
"יש מחלוקת ערה בתשובה לשאלה אם העתיד ורוד או שמא יש באופק עננים".
כל שלושת מדדי המניות הגדולים של ארה"ב ננעלו ביום שישי בשערי שיא, ומדד דאו ג'ונס ננעל מעל שער 35,000 לראשונה אי פעם, אחרי שבוע תנודתי עם גאות ושפל בתיאבון לסיכון. ביום שני, מדד S&P 500 רשם את הירידה הכי חדה ליום אחד מאז חודש מאי, יום לפני שהשיג את הזינוק הכי גדול ליום אחד מאז חודש מרץ.
בשבוע הקרוב, הדוחות הכספיים והנתונים עשויים להפיג או להחמיר את החשש בשוק.
5. ההתאוששות בגוש האירו
בגוש האירו, נתוני התמ"ג לרבעון השני, שיתפרסמו ביום שישי, ייתנו למשקיעים תובנות לגבי כוחה של ההתאוששות הכלכלית בשוק אחרי מיתון כפול, עם העלייה במספר המחוסנים.
נתוני האינפלציה, שיתפרסמו באותו היום, צפויים להראות שהאינפלציה הגיעה בחודש יולי ליעד של הבנק המרכזי, 2%. לדברי הבנק המרכזי האירופי, ייתכן שתותר חריגה זמנית מיעד האינפלציה כאשר יש צורך בתמיכה מוניטרית "חזקה או ממושכת במיוחד".
ביום חמישי שעבר, נשיאת הבנק המרכזי האירופי, כריסטין לגארד, אמרה שגל חדש של מגפת הקורונה עלול לסכן את ההתאוששות הכלכלית בגוש האירו, אחרי שהבנק רמז על תקופה ארוכה עוד יותר של תמיכה מוניטרית, בישיבת המדיניות האחרונה שלו.
-- רויטרס תרמו לדיווח זה