ביום שישי, UBS הורידה את דירוג Yunnan Energy New Material Co Ltd (002812:CH) מ"קנייה" ל"ניטרלי", למרות שהעלתה את מחיר היעד ל-37.00 יואן מ-35.00 יואן. ההתאמה מגיעה לאחר עלייה משמעותית של כ-40% במחיר המניה של החברה מאז ספטמבר.
Yunnan Energy חשפה לאחרונה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, ודיווחה על רווח נקי של 152 מיליון יואן, המהווה עלייה של 15% מהרבעון הקודם אך ירידה של 80% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי של החברה לתשעת החודשים הראשונים של 2024 הסתכם ב-65% מהערכות הקונצנזוס, נמוך מהממוצע של שלוש השנים האחרונות שעמד על 77%, ולא עמד בציפיות השוק.
בעקבות התוצאות הכספיות, UBS עדכנה את תחזיות הרווח למניה (EPS) שלה לשנים 2024 עד 2026, והפחיתה אותן ב-27% עד 56%. העדכונים נעשו כדי להתחשב במחירי מכירה ממוצעים (ASP) נמוכים יותר ורווח גולמי למטר מרובע (GP/sqm) נמוך יותר הצפויים למוצרי המפריד של החברה.
Yunnan Energy נסחרת כעת במכפיל של 1.2 פעמים מחיר למאזן (P/BV) החזוי לשנת 2025, שהוא נמוך מהממוצע הענפי של 1.8 פעמים. UBS מאמינה שהערכה זו מוצדקת, בהתחשב בכך שתשואת ההון (ROE) החזויה של החברה לשנים 2025 עד 2026 מוערכת ב-6%, לעומת ממוצע ענפי של 10%.
הערכת החברה משקפת תחזית זהירה לגבי הביצועים הכספיים של החברה ביחס למתחרותיה בתעשייה.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של UBS, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הכספי של Yunnan Energy New Material Co Ltd. שווי השוק של החברה עומד על 4.67 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 44.3, המצביע על כך שמשקיעים משלמים פרמיה על רווחי החברה. זה מתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי החברה "נסחרת במכפיל רווח גבוה".
למרות ההורדה בדירוג לאחרונה, Yunnan Energy הראתה כמה סמנים כספיים חיוביים. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 1.48 ביליון דולר, עם רווח גולמי של 315.11 מיליון דולר. עם זאת, צמיחת ההכנסות הייתה שלילית, עם ירידה של 16.05% באותה תקופה, מה שתומך בעמדה הזהירה של UBS.
טיפ של InvestingPro מציין כי Yunnan Energy היא "שחקנית בולטת בתעשיית הכימיקלים", מה שעשוי להסביר את ההערכה הגבוהה למרות האתגרים הכספיים האחרונים. עם זאת, טיפ נוסף מזהיר כי החברה "שורפת מזומנים במהירות", מה שעלול להוות סיבה לדאגה למשקיעים בהתחשב בתחזיות הרווח המופחתות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים על Yunnan Energy New Material Co Ltd, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הכספית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.