ביום חמישי, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Etsy (NASDAQ:ETSY), והורידה את מחיר היעד של פלטפורמת המסחר האלקטרוני מ-65.00 $ ל-54.00 $, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. העדכון מגיע בעקבות הביצועים הפיננסיים האחרונים של Etsy, שחשפו תוצאות מעורבות. החברה חוותה צמיחה איטית מהצפוי במכירות הכוללות (GMS), אם כי הצליחה לדווח על שיעורי לקיחה ושולי רווח טובים מהצפוי.
הרבעון האחרון של Etsy לא היה נטול אתגרים, במיוחד בשל האקלים הכלכלי הנוכחי למוצרי צריכה לא חיוניים. החברה לא נהנתה מאירועי ההנחות הגדולים שמשכו צרכנים במקומות אחרים. דבר זה תרם ללחץ על צמיחת ה-GMS, כאשר התחזיות לרבעון השלישי והרביעי נפלו מהציפיות הראשוניות.
למרות רוחות הנגד הללו, Etsy הראתה חוסן בתחומים שהיא יכולה להשפיע עליהם ישירות. שיעורי הלקיחה והרווחיות של החברה עלו על הציפיות, וההכרזה על תוכנית רכישה עצמית חדשה של מניות בשווי 1 ביליון $ צפויה להגביר את אמון המשקיעים.
התפתחויות חיוביות אלה, עם זאת, מנוגדות לחששות המתמשכים לגבי צמיחת ה-GMS, שהוא מדד ביצועים מרכזי הן עבור האנליסטים והן עבור הנהלת Etsy.
הנהלת Etsy משקיעה באופן פרואקטיבי בשיפורים יסודיים שמטרתם לטפח צמיחה לטווח ארוך. מאמצים אלה נמצאים בשלבים מוקדמים, ואף שיש להם פוטנציאל להשפעה משמעותית, לוח הזמנים למעבר חיובי בצמיחה נותר לא ודאי בשל היעדר אינדיקטורים כלכליים ברורים. ההשקעות האסטרטגיות של החברה מתוכננות להניב צמיחה מורכבת ברגע שתנאי השוק הרחבים ישתפרו.
בחדשות אחרות לאחרונה, התוצאות הפיננסיות האחרונות של Etsy הציגו ביצועים מעורבים. החברה דיווחה על הכנסות של 662.4 מיליון $, מעל הצפי של 652.5 מיליון $, ו-EBITDA מתואם של 183.6 מיליון $, שהיה מעל התחזית של 177.4 מיליון $. עם זאת, המכירות הכוללות (GMS) של Etsy חוו ירידה של 4.1% בהשוואה לשנה שעברה, והסתכמו ב-2.92 ביליון $, שנפלו מהצפי של 2.97 ביליון $.
פירמות האנליסטים BTIG ו-Barclays שתיהן עדכנו את מחירי היעד שלהן ל-Etsy, והורידו אותם ל-65 $ ו-55 $ בהתאמה, תוך שמירה על תחזית חיובית למניה.
למרות הירידה ב-GMS, Etsy בחרה להתמקד בשיפור האתר כדי לשפר את שיעורי ההמרה. אסטרטגיה זו הובילה לצמיחה שלילית ב-GMS ב-10 מתוך 11 הרבעונים האחרונים, מגמה שצפויה להימשך גם ברבעון הבא.
Etsy הציגה כרטיסי מתנה פיזיים ושיפרה את תכונות חווית הלקוח, כאשר פלטפורמת Depop שלה מראה ביצועים חזקים בשוק האמריקאי. עם זאת, מספר המוכרים הפעילים ירד ל-6.2 מיליון, ירידה של 8.5% לעומת השנה שעברה.
אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את ההתאמות האסטרטגיות ושיפורי המוצרים של Etsy שנועדו לנווט דרך תקופה של האטה כלכלית. בעוד שה-GMS ראה ירידה, צמיחת ההכנסות של החברה ומספר הקונים הפעילים היציב מצביעים על מודל עסקי חזק המסוגל לעמוד בתנודות השוק.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Etsy, כפי שהודגשו במאמר, משתקפים בנתונים ובטיפים העדכניים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 5.51 ביליון $, עם יחס P/E של 19.87, מה שמצביע על כך שלמרות האתגרים, Etsy נשארת רווחית. רווחיות זו מודגשת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-Etsy הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים.
המאמר מזכיר את החוסן של Etsy בתחומים שהיא יכולה להשפיע עליהם ישירות, כמו שיעורי לקיחה ורווחיות. זה נתמך על ידי נתוני InvestingPro המראים שולי רווח גולמי מרשימים של 70.78% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. טיפ של InvestingPro גם מדגיש את "שולי הרווח הגולמי המרשימים" של Etsy, בהתאמה ליכולת החברה לשמור על רווחיות למרות צמיחה איטית יותר ב-GMS.
תוכנית הרכישה העצמית החדשה של מניות בשווי 1 ביליון $, שהוזכרה במאמר, עולה בקנה אחד עם טיפ של InvestingPro הקובע כי "ההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי". אסטרטגיה זו, יחד עם "תשואת בעלי המניות הגבוהה" של Etsy (טיפ נוסף של InvestingPro), אכן עשויה להגביר את אמון המשקיעים כפי שהמאמר מציע.
עם זאת, האתגרים בצמיחת ה-GMS משתקפים בביצועי המניה לאחרונה. נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של -26.33% ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של -30.12% ב-6 החודשים האחרונים, מה שממחיש את תגובת השוק לצמיחה האיטית יותר ולרוחות הנגד הכלכליות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Etsy, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.