ביום חמישי, Baird התאימה את עמדתה לגבי מניית Blackbaud (NASDAQ:BLKB), משנה את הדירוג מ"ביצועים עודפים" ל"ניטרלי" ומפחיתה את מחיר היעד ל-80 דולר מ-92 דולר קודם לכן. ההחלטה מגיעה לאחר שהחברה דיווחה על רבעון מעורב ומיתנה את תחזיות הצמיחה.
האנליסט ב-Baird הדגיש כי התחזית המעודכנת למגזר החברתי הליבה של Blackbaud ואיפוס כללי של ציפיות הצמיחה היו גורמים מרכזיים בהורדת הדירוג. שיעורי הצמיחה שנצפו קודם לכן נקבעו מעל 7%, אך התחזית החדשה מצביעה על עלייה בשיעור חד-ספרתי בינוני בהכנסות.
האנליסט הוסיף כי ציפיות הצמיחה המופחתות למגזרי הליבה של Blackbaud הן דאגה מרכזית, המובילה לתפיסה פחות אופטימית לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של העלאות מחירים. הערכה מחודשת זו של התחזיות הפיננסיות של החברה הובילה את Baird להוריד את מחיר היעד, המשקף כעת בערך פי 18 מהערכת החברה לשווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) לשנת 2025.
Blackbaud, ספקית של תוכנה ושירותים המיועדים במיוחד לארגונים ללא מטרות רווח, מנווטת דרך אתגרים שונים. אחד מהרוחות הנגדיות שזוהו בעבר היה הביצוע של EVERFI, פלטפורמת למידה דיגיטלית שנרכשה על ידי Blackbaud. עם זאת, האנליסט ציין כי מצבה של EVERFI אינו עוד במוקד העניין בשל תוכניות לפצל אותה, מה שמשנה את תזת ההשקעה הצופה פני עתיד עבור Blackbaud.
ההתאמה בדירוג המניות ומחיר היעד של Blackbaud על ידי Baird מגיעה בעקבות הגילויים הפיננסיים האחרונים של החברה. תחזית הצמיחה הממותנת הובילה לכיול מחדש של הציפיות בקרב המשקיעים, כפי שמשתקף במחיר היעד המעודכן. היעד החדש נקבע עם הציפייה למסלול צמיחה שמרני יותר עבור Blackbaud בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, חברת תוכנת הענן Blackbaud, Inc. התאימה את תחזית ההכנסות השנתית שלה בשל תת-ביצועים של מגזר EVERFI שלה. למרות ירידה של 26% בהכנסות EVERFI, החברה דיווחה על עלייה של 6.6% בהכנסות הכוללות ועלייה של 6.8% בהכנסות החוזיות החוזרות בשיחת ועידת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. החברה גם צופה מרווח EBITDA מותאם בטווח של 33% עד 34% ורווח למניה שאינו GAAP בין 3.98 דולר ל-4.16 דולר.
צמיחת ההכנסות הכוללת של החברה הונעה על ידי המגזר החברתי, שהציג ביצועים חזקים. עם זאת, תחזית ההכנסות השנתית המופחתת של 1.150 ביליון דולר עד 1.160 ביליון דולר משקפת את ההשפעה של תת-הביצועים של EVERFI. החברה ממשיכה באסטרטגיית רכישה חוזרת של מניות, במטרה לרכוש חזרה עד 10% ממניותיה הרגילות עד סוף השנה.
Blackbaud גם הדגישה את השקעותיה המתמשכות בחדשנות ותוכניות להתמקד בניהול עלויות, פרודוקטיביות של עובדים, ומיזוגים ורכישות אסטרטגיים. גולדמן זאקס מייעצת לגבי אפשרויות אסטרטגיות למגזר EVERFI. אלה בין ההתפתחויות האחרונות המדגימות את מחויבותה של Blackbaud לשמירה על צמיחה ותשואות לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Blackbaud, ומספקים הקשר להורדת הדירוג של Baird. שווי השוק של החברה עומד על 3.75 ביליון דולר, עם יחס P/E של 88.69, המצביע על הערכה גבוהה ביחס לרווחים הנוכחיים. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין כי Blackbaud "נסחרת במכפיל רווחים גבוה".
למרות ההערכה הגבוהה, Blackbaud הראתה כמה אינדיקטורים פיננסיים חיוביים. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.14 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות של 6.58%. שיעור צמיחה זה תואם את הציפיות המעודכנות של Baird לעליות חד-ספרתיות בינוניות בהכנסות. בנוסף, צמיחת ה-EBITDA של Blackbaud באותה תקופה הייתה 71.25% מרשימים, מה שמרמז על שיפור ביעילות התפעולית.
טיפ InvestingPro מדגיש כי "ההנהלה רוכשת מניות באופן אגרסיבי", מה שעשוי להיתפס כסימן לביטחון בתחזיות העתידיות של החברה, למרות תחזית הצמיחה הממותנת. טיפ רלוונטי נוסף מציין כי "ה-RSI מרמז שהמניה נמצאת בטריטוריית מכירת-יתר", מה שעשוי לעניין משקיעים בעקבות הורדת הדירוג של Baird ותנועת מחיר המניה שבאה בעקבותיה.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Blackbaud, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.