ביום רביעי, Stephens ביצעה התאמה קלה במחיר היעד של מניית Expand Energy (NASDAQ:EXE), והעלתה אותו ל-86.00 דולר מהמחיר הקודם של 85.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Equal Weight למניה.
השינוי מגיע בעקבות הביצועים הפיננסיים של החברה ברבעון השלישי, שהראו כי הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) ותזרים המזומנים למניה (CFPS) עלו על תחזיות הקונצנזוס ב-2% ו-3% בהתאמה. בנוסף, ההוצאות ההוניות (capex) דווחו כנמוכות ב-6% מהצפוי.
תחזית הייצור וההוצאות ההוניות של Expand Energy לרבעון הרביעי תאמה את ציפיות האנליסטים, עם ירידה קלה של 1% בהוצאות ההוניות. במבט קדימה לשנת 2025, התחזית הראשונית של החברה לייצור ולהוצאות הוניות מתיישרת עם התחזיות הנוכחיות, כאשר צפויה ירידה של 12% בהוצאות ההוניות.
תחזית זו מביאה בחשבון ירידה בפעילות והפעלה מתוכננת של 80 turn-in-lines (TILs) דחויים, בעלי כושר ייצור במחזור קצר של 1.0 מיליארד רגל מעוקב ליום, יחד עם 60 בארות שנקדחו אך לא הושלמו (DUCs) שניתן להפעיל בעלות משוערת של כ-300 מיליון דולר.
החברה הודיעה גם על עלייה בסינרגיות השנתיות הצפויות בעקבות רכישת SWN, והעלתה את הסכום ל-500 מיליון דולר עד סוף 2027. זה כולל 100 מיליון דולר נוספים בחסכונות שזוהו.
Expand Energy הציגה תוכנית משופרת להחזר הון ששומרת על הדיבידנד הבסיסי הנוכחי ומציעה לחלק 75% מתזרים המזומנים החופשי (FCF) הנותר באמצעות שילוב של דיבידנד משתנה ורכישות מניות עצמיות. תוכנית זו נתמכת בתוכנית רכישה עצמית חדשה בהיקף של מיליארד דולר.
סוכנויות דירוג האשראי הגיבו בחיוב לאסטרטגיות הפיננסיות של Expand Energy, כאשר גם S&P וגם Fitch העניקו דירוג השקעה לחוב החברה. גם Moody's הביעה תחזית חיובית. בעקבות התפתחויות אלה, האנליסט עדכן מעט את שווי הנכסים הנקי (NAV) למניה ועדכן את מחיר היעד לרמה החדשה של 86 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Expand Energy, שהייתה ידועה בעבר כ-Chesapeake, עושה צעדים משמעותיים בשוק הגז הטבעי. BofA Securities החלה לסקר את החברה, והעניקה לה דירוג Buy וצפתה תגובה זריזה לביקוש החורף החזק.
החברה הדגישה את המעבר האסטרטגי של החברה לכיוון הגז הטבעי, שהודגש על ידי מיזוג השווים עם Southwestern. Expand Energy מהווה כעת כ-11-12% מסך אספקת הגז הטבעי בארה"ב, מה שממצב אותה כשחקנית מפתח במגזר.
Stephens גם התאימה את הערכת השווי של Expand Energy, והעלתה את מחיר היעד של המניה ל-85 דולר תוך שמירה על דירוג equal weight. מהלך זה בא בעקבות ניתוח של ביצועי החברה ברבעון השלישי, שהראו ירידה של 5% בייצור עקב אסטרטגיה של בניית בארות שנקדחו אך לא הושלמו ודחיית ייצור מבארות חדשות.
Mizuho Securities שמרה על דירוג Outperform ל-Expand Energy, עם ציפיות שתוכנית החברה לשנת 2025 תושפע מתנאי שוק הגז הטבעי. החברה צופה כי פריסה אסטרטגית של בארות דחויות עשויה להגדיל את נפחי הייצור בכ-5% עם הוצאות הוניות נמוכות בכ-8%.
בעקבות התפתחויות אלה, מספר חברות אמריקאיות וקנדיות, כולל Chesapeake Energy, עוברות צמצומים משמעותיים בכוח העבודה עקב אי-ודאות כלכלית. Chesapeake Energy דיווחה על הפסד נקי של 227 מיליון דולר ברבעון השני, שיוחס למחירים חלשים של גז טבעי.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של Stephens על Expand Energy (NASDAQ:EXE). שווי השוק של החברה עומד על 11.25 ביליון דולר, עם יחס P/E של 25.56, מה שמרמז על הערכת שווי מתונה ביחס לרווחים. זה מתיישר עם דירוג Equal Weight של Stephens והעלייה המתונה במחיר היעד.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Expand Energy פועלת עם רמת חוב מתונה ושומרת על נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה תומכים ביציבות הפיננסית של החברה וביכולתה ליישם את תוכנית החזר ההון המשופרת שהוזכרה במאמר.
התנודתיות הנמוכה במחיר המניה, כפי שצוין על ידי InvestingPro, עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המחפשים יציבות, במיוחד לאור תשואת הדיבידנד של החברה העומדת על 2.85%. תשואה זו, בשילוב עם תוכנית רכישה עצמית של מניות שהוכרזה, מחזקת את מחויבותה של Expand Energy להחזרים לבעלי המניות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור Expand Energy, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.