ביום שלישי, מניות Transcat Inc. (NASDAQ:TRNS) קיבלו אישור מחדש לדירוג קנייה ויעד מחיר של 156.00 דולר מ-H.C. Wainwright, למרות שדיווחה על הכנסות ברבעון השני שלא עמדו בציפיות האנליסטים ווול-סטריט.
החברה, שהודיעה על תוצאותיה הכספיות לאחר סגירת השוק ב-28 באוקטובר, ראתה גם את ה-EBITDA המתואם שלה נופל מתחת לתחזיות, מושפע הן מהכנסות נמוכות יותר והן ממרג'ין גולמי שלא היה גבוה כפי שצפו.
החוסר בהכנסות של Transcat יוחס בחלקו להאטה גדולה יותר מהצפוי בעסקי שירותי בקרת העלויות והאופטימיזציה של Nexa. ההנהלה הכירה באתגרים והביעה מחויבות להחייאת הצמיחה בתחום זה.
עם זאת, הם ציינו כי מגמות צמיחה אורגנית מתונות יותר במגזר השירותים צפויות להימשך לאורך שארית שנת הכספים 2025, כאשר חזרה לשיעורי צמיחה של ספרות גבוהות בודדות לא צפויה עד שנת הכספים 2026.
למרות הביצועים המתונים ברבעון זה, הנהלת החברה נשארת אופטימית לגבי העתיד, וציינה כי צינור הרכישות חזק, מה שעשוי להוביל להזדמנויות צמיחה לא אורגניות נוספות בשנת הכספים הנוכחית. תחזית זו מרמזת כי בעוד שהצמיחה בטווח הקצר עשויה להיות איטית יותר, יש פוטנציאל להתרחבות באמצעות רכישות אסטרטגיות.
ניסיון העבר העקבי של תוצאות התפעול של Transcat בנה רמה של אמון משקיעים שעשויה לרכך את ההשפעה של רבעון פחות מוצלח. עם זאת, בשל ההערכה הנוכחית של החברה, שהיא קרובה לחלק העליון של קבוצת העמיתים שלה ב-21.0 פעמים ה-EBITDA המתואם הצפוי ל-2025, יש ציפייה ללחץ כלפי מטה על מניות Transcat עם חידוש המסחר.
הניתוח של H.C. Wainwright מסתיים בתזכורת שמודל ההערכה שלהם נמצא בבדיקה לאחר שיחת ועידת הרווחים, אך הפירמה שומרת על דירוג הקנייה ויעד המחיר של 156 דולר ל-Transcat Inc. תגובת השוק להתפתחויות אלה תתברר עם התקדמות המסחר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Transcat Inc. דיווחה על עלייה של 10% בהכנסות המאוחדות, שהגיעו ל-66.7 מיליון דולר, המסמנת התחלה חזקה לשנת הכספים 2025. עלייה זו הונעה על ידי צמיחה משמעותית במגזרי השירותים וההשכרה, שהובילה להרחבה של 310 נקודות בסיס במרג'ין הגולמי המאוחד ל-34%.
ה-EBITDA המתואם חווה גם עלייה משמעותית של 20% ל-10.2 מיליון דולר. היוזמות האסטרטגיות של החברה, כגון אוטומציה ורכישות, הודגשו כתורמים מרכזיים להתפתחויות אלה.
בחזית הממשל התאגידי, בעלי המניות של Transcat הצביעו לאישור תיקון לתקנון התאגידי שיבטל את הסיווג של הדירקטוריון, ויעבור לבחירות שנתיות לכל הדירקטורים החל מהאסיפה השנתית של 2025.
צפוי כי תיקון זה ישפר את הממשל התאגידי של החברה על ידי מתן אפשרות לבעלי המניות להצביע על כל הדירקטוריון מדי שנה, ובכך להגביר פוטנציאלית את אחריות הדיווח והתאמה לאינטרסים של בעלי המניות.
מבחינת ציפיות עתידיות, Transcat צופה צמיחה אורגנית בשירותים של ספרות גבוהות בודדות עד ספרות נמוכות כפולות לשנת הכספים 2025. יתר על כן, החברה מתכננת רכישות אסטרטגיות להרחבת הגעתה הגיאוגרפית ויכולותיה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מחויבותה של Transcat לצמיחה ולנהלי ממשל תאגידי מיטביים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים של Transcat Inc., כפי שנדונו במאמר, ניתנים להקשר נוסף עם נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.09 ביליון דולר, המשקף את מעמדה בשוק למרות החוסר בהכנסות לאחרונה. יחס ה-P/E של Transcat של 67.68 ויחס ה-P/E (מתואם) של 66.44 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025 מצביעים על כך שהמניה נסחרת בפרמיה, מה שמתיישב עם אזכור המאמר לגבי ההערכה של החברה הקרובה לחלק העליון של קבוצת העמיתים שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Transcat "נסחרת במכפיל רווחים גבוה" ו"נסחרת ביחס P/E גבוה יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", עם יחס PEG של 2.86. מדדים אלה תומכים בהצעת המאמר שייתכן שיהיה לחץ כלפי מטה על מניות Transcat בשל ההערכה הנוכחית שלה.
בנימה חיובית, טיפים של InvestingPro חושפים גם ש-Transcat "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעוד החברה מנווטת את ההאטה הנוכחית ורודפת אחר רכישות פוטנציאליות שהוזכרו במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Transcat, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.