Investing.com -- מורגן סטנלי אישרה מחדש את תחזיתה החיובית על אלפבית (NASDAQ:GOOGL) בהערה ביום רביעי, תוך העלאת מחיר היעד למניה מ-190 דולר ל-205 דולר.
בנק ההשקעות הדגיש את המיקוד של אלפבית בבינה מלאכותית כמנוע צמיחה מרכזי, תוך ציון השקות מוצרים חדשים ואסטרטגיות מוניטיזציה משופרות.
מורגן סטנלי הדגישה את ההתקדמות של החברה בבינה מלאכותית יוצרת (GenAI), עם יוזמות כמו סקירות חיפוש מופעלות בינה מלאכותית המתגלגלות ביותר מ-100 מדינות, ומגיעות ליותר ממיליארד אנשים מדי חודש.
"המידה שבה סקירות מניעות התנהגות מוניטיזציה תוספתית צריכה להוביל להכנסות תוספתיות", ציינה מורגן סטנלי.
בנוסף, הם מאמינים שיכולת החברה למנף חיפוש בינה מלאכותית בשיעורים דומים לחיפוש מסורתי הפיגה חששות שוק לגבי אובדן הכנסות פוטנציאלי מהמעבר.
מורגן סטנלי הדגישה גם את האימוץ הגובר של תכונות בינה מלאכותית. Google Lens מעבד יותר מ-20 ביליון חיפושים ויזואליים מדי חודש, כאשר 25% קשורים לכוונה מסחרית, בעוד ש-Circle to Search זמין ביותר מ-150 מיליון התקני אנדרואיד, כאשר שליש מהמשתמשים מעורבים בו מדי שבוע.
"המעורבות גם נוטה לצעירים יותר", אמר הבנק, והוסיף שזה מחזק את מעמדה של אלפבית בראש משפך הצרכנים.
YouTube היה נקודה בהירה נוספת, כאשר הפער בין המוניטיזציה של Shorts לליבה נאמר שמצטמצם, בדומה למגמות שנראו עם Reels של (NASDAQ:META) .
בנוסף לצמיחת ההכנסות, הודגשו מאמצי אלפבית לשיפור היעילות. GenAI מייצר כעת 25% מהקוד החדש של החברה, בעוד שהוצאות התפעול הופחתו באמצעות הנדסה מחדש אסטרטגית.
מורגן סטנלי אמרה, "המרג'ין של GOOGL ממשיך להשתפר", כאשר יוזמות קיצוץ עלויות בנות קיימא צפויות להגביר עוד יותר את תזרים המזומנים.
במבט קדימה, הנחיות ה-capex של אלפבית מרמזות על השקעה יציבה, עם עליות נוספות צפויות ב-2025.
מורגן סטנלי צופה עלייה של 7% בתזרים המזומנים החופשי עד 2026. מחיר היעד המעודכן של 205 דולר ל-GOOGL מרמז על פוטנציאל עלייה של 14%.