סאלם, ניו המפשייר - חברת סטנדקס אינטרנשיונל קורפוריישן (NYSE: SXI) רכשה את אמרן אינסטרומנט טרנספורמרס ונראיין פאוורטק Pvt. Ltd., הידועות יחד כקבוצת אמרן/נראיין, בשווי תפעולי כולל של 462 מיליון דולר. העסקה, שהיא הגדולה בהיסטוריה של סטנדקס, כוללת תמהיל של 85% מזומן ו-15% מניות רגילות של סטנדקס עבור אמרן, ו-90% מזומן ו-10% מניות עבור נראיין, בכפוף לאישור רגולטורי בהודו.
הרכישה ממומנת באמצעות מזומנים זמינים, מסגרות אשראי קיימות, והלוואה לתקופה בסך 250 מיליון דולר, אותה החברה מתכננת למחזר במסגרת מסגרות האשראי הקיימות שלה בשבועות הקרובים. סטנדקס מתכוונת להפחית את המינוף שלה מתחת ליחס חוב נטו ל-EBITDA של 1.0x תוך שנתיים לאחר העסקה.
קבוצת אמרן/נראיין, עם מתקני ייצור בארה"ב ובהודו, היא יצרנית מובילה של שנאי מכשור במתח נמוך ובינוני. מוצריהם משמשים ביישומי רשת חשמל והותקנו ביותר מ-50 מדינות. הקבוצה צופה להפיק הכנסות של כ-100 מיליון דולר עם מרווח EBITDA מתואם מעל 40% בשנת הלוח 2024.
דיוויד דנבר, נשיא ומנכ"ל סטנדקס, הדגיש כי הרכישה מתיישרת עם האסטרטגיה של החברה להאיץ את הצמיחה בשווקים בעלי מרווחים גבוהים וצמיחה מהירה. האינטגרציה צפויה להגדיל את מרווח ה-EBITDA המתואם המאוחד של סטנדקס בלמעלה מ-200 נקודות בסיס בשנה המלאה הראשונה.
המייסדים וצוות ההנהלה של קבוצת אמרן/נראיין יישארו בחברה המשולבת, ויביאו את מומחיותם לתמיכה במאמצי האינטגרציה והחדשנות. העסקאות צפויות להיות מיידית מגדילות את צמיחת ההכנסות, מרווח ה-EBITDA, מרווח התפעולי, רווח למניה ותזרים מזומנים חופשי של סטנדקס, למעט עלויות הקשורות לרכישה ואינטגרציה.
הרכישה מרחיבה משמעותית את נוכחותה של סטנדקס בשוק רשת החשמל וצפויה ליצור הזדמנויות למכירות צולבות בזכות מוצרים משלימים. קבוצת אמרן/נראיין תדווח במסגרת מגזר האלקטרוניקה של סטנדקס.
סטנדקס קיימה שיחת ועידה היום לדיון ברכישות לצד תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון. Guggenheim Securities LLC ו-Foley Hoag LLP, בין היתר, שימשו כיועצים בעסקאות.
חדשות אלו מבוססות על הודעה לעיתונות ומשקפות את הציפיות והתחזיות הנוכחיות לגבי ביצועי החברות.
בחדשות אחרות לאחרונה, סטנדקס אינטרנשיונל קורפוריישן דיווחה על רווח ויצירת מזומנים שיא לשנת הכספים 2024, למרות ירידה במכירות. החברה גם הכריזה על עלייה של 6.7% בדיבידנד המזומן הרבעוני שלה ל-0.32 דולר למניה, המסמנת את הדיבידנד המזומן הרבעוני ה-241 ברציפות. מגזר הטכנולוגיות ההנדסיות של סטנדקס חווה עלייה של 15.7% בהכנסות, גם כאשר חלק מהמגזרים ראו ירידה במכירות.
בנוסף, בעלי המניות של סטנדקס אישרו תיקון המעניק לדירקטוריון את הסמכות לקבוע את מספר הדירקטורים בטווח מוגדר. תוכנית התמריצים הכוללת משנת 2018 של החברה תוקנה גם כן כדי לכלול 450,000 מניות נוספות, וקיבלה אישור מבעלי המניות.
בנוסף, סטנדקס הראתה מחויבות להשקעה במחקר ופיתוח, עם תוכניות להשיק מספר משמעותי של מוצרים חדשים בשנת הכספים 2025, הצפויים לייצר מכירות העולות על 110 מיליון דולר בשווקים בעלי צמיחה מהירה. החברה אישרה מחדש את התחזית הפיננסית ארוכת הטווח שלה לשנת הכספים 2028, עם יעד לצמיחה אורגנית בשיעור חד-ספרתי גבוה ומדדי רווחיות משופרים.
אלו הן התפתחויות אחרונות מסטנדקס, שסיימה את הרבעון הרביעי של שנת הכספים עם 347 מיליון דולר בנזילות זמינה ועמדת מזומנים נטו של 5.3 מיליון דולר. האסטרטגיה של סטנדקס כוללת צנרת של למעלה מתריסר מוצרים חדשים, עם מטרה להשיג מרווחים גבוהים יותר והשפעת מרווח גולמי תוספתית.
תובנות InvestingPro
הרכישה של קבוצת אמרן/נראיין על ידי סטנדקס אינטרנשיונל קורפוריישן (NYSE: SXI) מתיישרת היטב עם הפרופיל הפיננסי ואסטרטגיית הצמיחה של החברה. על פי נתוני InvestingPro, לסטנדקס יש שווי שוק של 2.14 ביליון דולר והיא הפגינה ביצועים פיננסיים חזקים עם הכנסות של 720.63 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024.
טיפים של InvestingPro מדגישים את המחויבות של סטנדקס לערך לבעלי המניות, ומציינים כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות". ניסיון עבר זה של צמיחה עקבית בדיבידנד מרמז על בסיס פיננסי יציב, שעשוי לתמוך באינטגרציה של החברות שנרכשו לאחרונה.
המיקוד של הרכישה בעסקים בעלי מרווח גבוה מתיישר עם מדדי הרווחיות הנוכחיים של סטנדקס. נתוני InvestingPro מראים מרווח הכנסה תפעולית של 15.58% ב-12 החודשים האחרונים, המצביע על יכולת החברה להפיק רווח מפעולותיה. העלייה הצפויה במרווח ה-EBITDA המתואם המאוחד בלמעלה מ-200 נקודות בסיס מרכישת אמרן/נראיין עשויה להגביר עוד יותר את הרווחיות הזו.
בנוסף, טיפ של InvestingPro מציין כי סטנדקס "פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שחיוני בהתחשב בשווי התפעולי המשמעותי של 462 מיליון דולר של הרכישה. רמת החוב המתונה הזו, בשילוב עם תוכנית החברה להפחית את המינוף מתחת ליחס חוב נטו ל-EBITDA של 1.0x תוך שנתיים, מרמזת על גישה זהירה לניהול פיננסי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של סטנדקס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.