ביום חמישי, סיטי עדכנה את תחזיתה למניות Autohome Inc. (NYSE: ATHM), והעלתה את מחיר היעד ל-28.00 דולר מ-26.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. ההתאמה מגיעה לקראת דוח הרווח לרבעון השלישי של 2024 של החברה, הצפוי ב-6 בנובמבר 2024.
הפירמה צופה כי ההכנסות של Autohome עשויות להיות נמוכות מהציפיות, אך הרווחים צפויים להתיישר עם הקונצנזוס. במחצית השנייה של 2024 צפויה ירידה בביצועי הפרסום של יצרני הציוד המקורי (OEMs) עקב תחרות מחירים מתמשכת.
עם זאת, צפוי כי יצירת לידים תישאר יציבה בהשוואה לשנה שעברה, והשוק המקוון עשוי לחוות האטה. הצגת חנויות כלי רכב חשמליים חדשים (NEV) צפויה לאזן מגמות חלשות יותר במוצרי עסקאות ונתונים.
סיטי צופה כי הרווחים המותאמים יישארו יציבים ברבעון השלישי של 2024, נתמכים על ידי הטבות מס. עם זאת, קיים חשש שהרווחים עלולים להידרדר ברבעון הרביעי של 2024 אם השורה העליונה תיחלש. כתוצאה מכך, הפירמה עדכנה את תחזיות הרווח שלה ל-2024, 2025 ו-2026 כלפי מטה ב-6%, 1% ו-2% בהתאמה.
מחיר היעד החדש משקף את ההשפעה של תוכנית רכישה עצמית של מניות ל-12 חודשים האחרונה של Autohome, בשווי של 200 מיליון דולר. סיטי מצפה שהחברה תבצע תוכנית רכישה זו באופן אגרסיבי, מה שיפחית את מספר ה-American Depositary Shares (ADS) במחזור.
למרות הנתונים הבסיסיים המתונים, סיטי מאמינה כי הפוטנציאל לתשואות בעלי מניות משביעות רצון מצדיק שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Autohome Inc. דיווחה על עלייה יציבה ברווחי הרבעון השני והביניים של 2024. סך ההכנסות של החברה גדל ב-2.2% בהשוואה לשנה שעברה, והגיע ל-1.87 מיליארד RMB. הרווח הנקי המותאם המיוחס ל-Autohome היה 572 מיליון RMB, עם מרג'ין רווח נקי של 30.6%.
השוק המקוון ועסקים אחרים תרמו משמעותית לצמיחה זו, והיוו 33.1% מסך ההכנסות. כלי הרכב החשמליים החדשים (NEVs) ומוצרי הנתונים של החברה חוו גם צמיחה משמעותית.
Autohome מרחיבה את עסקי הקמעונאות החדשים שלה ומאמצי הדיגיטליזציה, כולל שותפויות עם קבוצת Ping An. היא גם מתמקדת בבניית יכולות והגדלת המלאי של כלי רכב איכותיים ומאומתים. מודל חנויות הלוויין של החברה עבור NEVs מתרחב לכסות יותר ערים בדרגים נמוכים.
למרות כמה אתגרים, ההנהלה נשארת בטוחה בפוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך של תעשיית הרכב בסין. החברה מתמודדת עם תחרות באמצעות שיפורי מוצרים ושיפורים בחוויית המשתמש. המחויבות של Autohome לחדשנות ולחוויית המשתמש ניכרת דרך הצגת פורמטים חדשים של תוכן ושיתוף הפעולה שלהם עם פלטפורמות מדיה רחבות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סיטי על Autohome Inc. (NYSE: ATHM), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה. למרות החששות של סיטי לגבי חוסרים פוטנציאליים בהכנסות, הנתונים הפיננסיים של Autohome מראים כמה חוזקות.
על פי נתוני InvestingPro, ל-Autohome יש מרג'ין רווח גולמי מרשים של 82.28% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, המדגיש את "מרג'ין הרווח הגולמי המרשים" של החברה. רווחיות חזקה זו יכולה לספק חיץ כנגד הירידה הצפויה בביצועי הפרסום מצד יצרני הציוד המקורי.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי Autohome "נסחרת במכפיל הכנסות נמוך". זה יכול להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב ביחס ה-P/E של החברה העומד על 11.63, שהוא נמוך יחסית למגזר הטכנולוגיה.
יתר על כן, המאזן החזק של Autohome ניכר מטיפ נוסף המציין שהיא "מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה", מה שעשוי לתמוך בתוכנית רכישה עצמית אגרסיבית של מניות שסיטי הזכירה.
משקיעים עשויים להתעניין גם לדעת ש-Autohome "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 5 שנים רצופות", על פי טיפי InvestingPro. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 1.89%, מה שעשוי לספק יציבות הכנסה מסוימת לבעלי המניות בתקופות של תנודתיות בשוק.
עבור אלה השוקלים צלילה עמוקה יותר לתחזיות של Autohome, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים, המספקים תמונה מקיפה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.