ביום רביעי, CFRA ערכה התאמות בתחזית שלה לגבי Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) על ידי הפחתת יעד המחיר ל-104 דולר מ-108 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. החלטת החברה מגיעה בעקבות התוצאות המקדמיות של סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) לרבעון הרביעי הפיסקלי, שהראו ירידה בהכנסות וברווח למניה (EPS) בהשוואה לשנה שעברה. החברה דיווחה על הכנסות של 9.10 ביליון דולר, ירידה של 3% משנה שעברה, מתחת להערכות הקונצנזוס של 9.36 ביליון דולר. ה-EPS על פי GAAP ירד גם הוא ב-25% בהשוואה לשנה שעברה ל-0.80 דולר, מתחת לציפייה של 1.03 דולר.
בארצות הברית, סטארבאקס חוותה ירידה של 6% במכירות בחנויות זהות, עם ירידה משמעותית של 10% בתנועת הלקוחות בהשוואה לרבעונים קודמים. ירידה זו התרחשה למרות הגברת המבצעים והמאמצים השיווקיים באפליקציה. בסין, המכירות בחנויות זהות של החברה ירדו ב-14%. בתגובה לתוצאות אלה, סטארבאקס השעתה את התחזית הפיננסית שלה לשנת הכספים 2025, מה שמאפשר למנכ"ל החדש שמונה, בריאן ניקול, לבצע איפוס אסטרטגי של העסק.
למרות הנסיגות הללו, סטארבאקס הפגינה את ביטחונה בבריאות העסק לטווח הארוך על ידי העלאת הדיבידנד הרבעוני ב-7%. CFRA רואה בהודעה המוקדמת הזו כיול מחדש בונה של הציפיות ומאמינה שסטארבאקס הציבה רף נמוך לשיפורים עתידיים בחוויית הלקוח, הצעת הערך ויעילות החנויות. עם זאת, CFRA מכירה בכך שהמפנה הצפוי כנראה יארך זמן וכרוך בסיכונים מובנים.
החברה התאימה את יעד המחיר ל-12 החודשים הקרובים של סטארבאקס ל-104 דולר, המייצג כפולה של 28 פעמים תחזית ה-EPS של החברה לשנת הכספים 2025 של 3.71 דולר, שהופחתה מההערכה הקודמת של 4.10 דולר. ה-EPS לשנת הכספים 2026 צפוי להיות 4.11 דולר. היעד החדש הזה מושווה לכפולה הממוצעת של 30 פעמים בחמש השנים האחרונות. למרות יעד המחיר המופחת והאתגרים שבדרך, CFRA שומרת על דירוג קנייה, מה שמרמז על המשך הביטחון בפוטנציאל של המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Starbucks Corporation דיווחה על ירידה במכירות וברווח למניה (EPS) ברבעון הרביעי, מתחת לציפיות המשקיעים והאנליסטים. חברת הקפה דיווחה על ירידה של 3.2% בהשוואה לשנה שעברה במכירות הרבעון הרביעי ל-9.1 ביליון דולר וירידה של 24% ב-EPS ל-0.80 דולר. למרות נתונים אלה, סטארבאקס העלתה את הדיבידנד הרבעוני ל-0.61 דולר למניה, עלייה של 7.0% בהשוואה לשנה שעברה. בעיצומו של תהליך המעבר למנכ"ל חדש, החברה השעתה את התחזית המלאה לשנת הכספים 2025 אך מרחיבה את מאמצי מחקר הקפה הגלובליים שלה עם הוספת שתי חוות מחקר חדשות לחדשנות בקפה בגואטמלה וקוסטה ריקה.
לאנליסטים היו תגובות מעורבות להתפתחויות אלה. TD Cowen אישרה את דירוג הקנייה שלה לסטארבאקס עם יעד מחיר יציב של 110.00 דולר, תוך הבעת ביטחון במאמצי ההתחדשות הרחבים של החברה תחת המנכ"ל החדש בריאן ניקול. UBS העלתה את יעד המחיר למניות סטארבאקס ל-95.00 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 85.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. Guggenheim הפחיתה את יעד המחיר של סטארבאקס מ-95.00 דולר ל-93.00 דולר, בעוד גולדמן זאקס אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה. לעומת זאת, Citi הורידה את היעד מ-99 דולר ל-96 דולר.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של CFRA, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של סטארבאקס. שווי השוק של החברה עומד על 109.59 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המלונאות, המסעדנות והפנאי. יחס ה-P/E של סטארבאקס העומד על 26.79 מתיישר בקירוב עם הכפולה העתידית של CFRA של 28, מה שמרמז על כך שהערכת השוק הנוכחית תואמת את ציפיות האנליסטים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה של סטארבאקס לתשואות לבעלי המניות, ומציינים כי החברה "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 15 שנים רצופות". מדיניות דיבידנד עקבית זו, יחד עם העלייה האחרונה של 7% שהוזכרה בכתבה, מדגישה את ביטחון ההנהלה בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה למרות האתגרים הנוכחיים.
עם זאת, חשוב לציין ש-InvestingPro מציין גם כי "7 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה", מה שמתיישר עם התוצאות המקדמיות המאכזבות והשעיית התחזית שנדונו בכתבה. זה מרמז על כך שהשוק עשוי לכייל מחדש את הציפיות בהתאם לניתוח של CFRA.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים לסטארבאקס, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.