ביום שלישי, DA Davidson שמרה על דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 195.00 דולר למניית Simpson Manufacturing (NYSE:SSD). ניתוח החברה הצביע על כך שהביצועים האחרונים ועדכוני התחזית של החברה הראו דמיון לרבעון הקודם, כאשר התוצאות היו מעט מתחת לציפיות. בנוסף, תחזית מרג'ין התפעול לשנה המלאה הופחתה בתגובה לתחזית המעודכנת של התחלות הבנייה בארה"ב לשנה זו.
הנפחים של Simpson Manufacturing בצפון אמריקה נשארו ללא שינוי יחסית בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השני ברציפות, האטה מהצמיחה הגבוהה בספרה אחת שנראתה בתחילת השנה. למרות התחלה מבטיחה ביולי, הנפחים והמכירות בצפון אמריקה, כמו גם סך המכירות של החברה, נשארו פלט, בניגוד לירידה של 3% בהשוואה לשנה שעברה בהתחלות הבנייה בארה"ב עד ספטמבר.
החברה הביעה אכזבה מהעדכון כלפי מטה של תחזית מרג'ין התפעול, אך ציינה כי ההאטה האחרונה בקצב ההשקעות של Simpson Manufacturing והערות ההנהלה על היותה בררנית יותר בהשקעות הן סימנים חיוביים. ההנהלה גם רמזה כי מרג'ין תפעולי של 20% יכול להיחשב כ"רצפה" בהמשך הדרך, למרות שזה בערך 150 נקודות בסיס מתחת למרג'ינים שצפו קודם לכן ל-2025.
בעוד שנעשו התאמות לתחזיות 2024 ו-2025, מחיר היעד של 195 דולר נשאר ללא שינוי. יעד זה מבוסס על 14 פעמים ו-23 פעמים תחזיות ה-EBITDA וה-EPS של החברה ל-2025, בהתאמה, שהן פרמיות קלות מעל הממוצעים הקדימה של 13 פעמים ו-22 פעמים בחמש השנים האחרונות. החברה מכירה בעמדה התחרותית החזקה של Simpson Manufacturing ובאפשרות שהמרג'ינים הגיעו לנקודת שפל, יחד עם הפוטנציאל להתכווצות נוספת בהערכת המניה אם המניות יחלשו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Simpson Manufacturing הפגינה חוסן בתוצאות הרבעון השלישי של 2024, עם עלייה מתונה במכירות נטו ל-587.2 מיליון דולר. זאת למרות האתגרים בשוקי הדיור בארה"ב ובאירופה. החברה גם הודיעה על פרישתו הקרובה של סמנכ"ל הכספים Brian Magstadt והדגישה את ההשפעה הפוטנציאלית של רכישות אחרונות והשקעות במתקנים על הצמיחה העתידית. עם זאת, הייתה ירידה במרג'ין הגולמי ובהכנסה התפעולית.
למרות התפתחויות אלה, Simpson Manufacturing נשארת מחויבת לשמירה על מרג'ינים תפעוליים חזקים וצופה צמיחה מתונה בהתחלות הבנייה בארה"ב ל-2025. המכירות של החברה בצפון אמריקה עלו מעט ל-461.4 מיליון דולר, בעוד שהמכירות באירופה עלו ב-1.8%. החברה גם משקיעה במתקנים חדשים באוהיו וטנסי.
אלה הן רק חלק מההתפתחויות האחרונות עבור Simpson Manufacturing. החברה, עם זאת, צופה ירידה בהתחלות הבנייה בארה"ב ב-2023 אך אופטימית לגבי צמיחה מתונה של כ-3% עד 4% ב-2025. הצמיחה באירופה צפויה להיות פלט עד חיובית במעט, כאשר צמיחה משמעותית לא צפויה עד 2026.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Simpson Manufacturing מספקים הקשר נוסף לניתוח של DA Davidson. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 7.85 ביליון דולר, עם יחס P/E של 23.4 על בסיס 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. הערכה זו תואמת את מחיר היעד של החברה המבוסס על מכפילי רווח עתידיים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית והמדיניות הידידותית לבעלי המניות של Simpson Manufacturing. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 4 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. מדיניות דיבידנד עקבית זו מתיישבת עם הדעה של החברה על העמדה התחרותית החזקה של Simpson Manufacturing.
יתר על כן, היכולת של החברה לכסות תשלומי ריבית עם תזרימי המזומנים שלה והפעילות שלה עם רמה מתונה של חוב תומכות בתחזית החיובית של האנליסט על הבריאות הפיננסית של החברה. גורמים אלה עשויים לספק חיץ כאשר החברה מנווטת את ההאטה הנוכחית בשוק הדיור ומתאימה את אסטרטגיית ההשקעות שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Simpson Manufacturing, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה ותחזיות השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.