ביום שלישי, חברת דוידסון DA שמרה על דירוג ניטרלי למניית BCB Bancorp (NASDAQ:BCBP) עם מחיר יעד יציב של 13.00 $. הניתוח של החברה הכיר בביצועי ההכנסה נטו לפני הפרשות (PPNR) של BCB Bancorp, אשר עלו על הציפיות בזכות הכנסות ריבית נטו (NII) חזקות יותר, מרווח ריבית נטו (NIM), עמלות והוצאות תפעוליות.
המיקוד האסטרטגי של BCB Bancorp נשאר על רווחיות, עם יחס הון מניות מוחשי (TCE) של 8.1%, וכן על ניהול נזילות, למרות ירידה צפויה בצמיחת האשראי של 9% ברבעון השלישי של 2024.
צמיחת האשראי של הבנק הייתה חזקה במחצית הראשונה של 2023, עם עלייה שנתית של 18% ועלייה של 32% לאורך 2022. עם זאת, ירידה משמעותית של 29% בפיקדונות הובילה ליחס הלוואות לפיקדונות (L/D) שהגיע ל-115%. עלייה זו יוחסה בעיקר לירידה בפיקדונות מתווכים, אך הציפיות הן להיפוך מגמה כאשר מקדמות הבנק הפדרלי למשכנתאות (FHLB) יבשילו ב-2025 ומגמות הפיקדונות הקמעונאיים ישתפרו.
מניות BCB Bancorp ירדו ב-3% בהשוואה למדד הבנקאות האזורית של KBW (KRX) בעקבות הודעת הרווח. ירידה זו יוחסה להפרשות גבוהות יותר להפסדי אשראי ומחיקות נטו (NCOs), שעמדו על 43 נקודות בסיס, שהאפילו על תוצאות ה-PPNR החיוביות.
עם המניה הנסחרת ב-0.7 פעמים מחיר לערך מאזני מוחשי (P/TBV) לעומת תשואה של 9% על ההון המוחשי הממוצע (ROATCE), דוידסון DA רואה פוטנציאל עלייה מוגבל למניה עד שהתשואות יראו שיפור. עמדת החברה לגבי BCB Bancorp נשארת ניטרלית כאשר הם חוזרים על מחיר היעד והדירוג שלהם.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח המצב הכספי של BCB Bancorp. שווי השוק של החברה עומד על 207.76 מיליון $, עם יחס מחיר לרווח (P/E) של 10.62, המצביע על הערכה נמוכה יחסית לרווחים. זה מתיישב עם התצפית של דוידסון DA לגבי פוטנציאל עלייה מוגבל ברמות המחירים הנוכחיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-BCB Bancorp שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 19 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 5.25%, מה שעשוי להציע זרם הכנסה אטרקטיבי בסביבת השוק הנוכחית. עם זאת, ראוי לציין שצפויה ירידה ברווח הנקי השנה, מה שעלול להשפיע על קיימות הדיבידנד בעתיד.
יחס המחיר לערך המאזני של החברה של 0.7 מאשש את האזכור של דוידסון DA לגבי המניה הנסחרת ב-0.7 פעמים P/TBV. הערכה נמוכה זו עשויה להצביע על כך שהשוק מתמחר את האתגרים שעומדים בפני הבנק, כולל יחס הלוואות לפיקדונות הגבוה והפרשות מוגדלות להפסדי אשראי שהוזכרו במאמר.
מעניין לציין שלמרות הירידה האחרונה במניה הקשורה לרווחים, BCB Bancorp חוותה תשואה כוללת משמעותית של 30.67% במחיר במהלך ששת החודשים האחרונים. זה מרמז על כך שמשקיעים עשויים לקחת מבט ארוך טווח יותר על הפרספקטיבות של הבנק, אולי תוך התחשבות בשיפורים פוטנציאליים במגמות הפיקדונות הקמעונאיים והיפוך הצפוי של מועד הפירעון של מקדמות ה-FHLB ב-2025.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הקשר נוסף לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של BCB Bancorp.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.