ביום שני, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את תחזיתה לגבי מנית סטוק של Xerox (NASDAQ:XRX), תוך הורדת מחיר היעד מ-13.00 $ ל-11.00 $, תוך שמירה על דירוג Underweight. החברה ציינה אתגרים מתמשכים עבור Xerox בשוק ההדפסה, שלדעתה משמעותיים יותר ממה שהנהלת החברה צפתה.
למרות שמניות Xerox נסחרות בכפולה שנמוכה מהממוצע של חברות חומרת IT, החברה צופה לחץ מתמשך על הרווחים בשל היפרעות איטית יותר מההפרעות שהתרחשו מוקדם יותר בשנה.
האנליסט מג'יי פי מורגן צ'ייס הדגיש כי פרויקט ההתחדשות של Xerox, שנועד להגן על המרג'ינים, טרם הביא לשיפור המרג'ין המצופה.
מניות החברה נסחרות ב-6.0 כפולות רווח למניה (EPS) ל-12 החודשים הבאים, נמוך מהטווח ההיסטורי שלה. עם זאת, הלחצים המתמשכים על הרווחים הובילו לציפייה לאתגרים נוספים בדוח הרווחים הקרוב.
ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה ירידה בהכנסות שנתית עבור Xerox ברבעון השלישי של 2024, עם הערכה לירידה של 3% ל-1.6 ביליון $, נמוך מהקונצנזוס של 1.64 ביליון $. הרווח למניה הצפוי של 0.44 $ גם הוא מחמיץ את הערכת הקונצנזוס של 0.54 $. ההכנסות הנמוכות יותר צפויות להוביל למרג'ינים תפעוליים נמוכים מהציפיות הראשוניות, 6.6% לעומת הקונצנזוס של 7.4%.
לרבעון הרביעי, החברה צופה ירידה בהכנסות שנתית, התורמת לירידה בהכנסות השנתיות של 6.6%. זוהי הורדה מההנחיה הקודמת, שצפתה ירידה של 5% עד 6%. כתוצאה מכך, תחזית המרג'ין התפעולי לשנה המלאה הורדה גם היא ל-6.1% מה-6.5% שצפו קודם לכן.
לאור ההערכות המעודכנות הללו, ג'יי פי מורגן צ'ייס קבעה מחיר יעד חדש לדצמבר 2025 עבור Xerox ב-11 $, ירידה מהיעד הקודם של 13 $, תוך חזרה על דירוג Underweight.
הניתוח מציע כי Xerox עשויה לשנות את תחושת המשקיעים עם צמיחה בשירותי דיגיטל ו-IT, במיוחד לאחר הרכישה של ITsavvy, אך זה ידרוש ייצוב בעסקי ההדפסה הליבה שלה כדי להגביר את אמון המשקיעים בצמיחה מתמשכת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.