ביום שני, סיטי ביצעה התאמה למחיר היעד של Tech Mahindra Ltd. (TECHM:IN), והעלתה אותו ל-1,475.00 רופי הודי מהמחיר הקודם של 1,415.00 רופי הודי. למרות השינוי הזה, החברה שמרה על דירוג מכירה למניה. העדכון מגיע בעקבות ביצועי הרבעון השני של Tech Mahindra, שתאמו את הציפיות בנוגע להכנסות ולמרג'ינים.
הערך הכולל של החוזים ב-12 החודשים האחרונים (TTM TCV) של Tech Mahindra הראה ירידה של כ-15% בהשוואה לשנה שעברה. בנוסף, מספר העובדים הכולל של החברה עלה ב-2.4% בהשוואה לאותה תקופה אשתקד, כאשר מספר עובדי התוכנה נשאר יציב יחסית.
הערות ההנהלה ציינו כי סביבת העסקים לא השתנתה מאז תחילת הרבעון השני, כאשר הרבעון השלישי בדרך כלל חלש יותר עונתית.
המיקוד של Tech Mahindra נשאר על הוצאה לפועל של המרג'ין, שהיא חיונית להשגת היעדים שלה. עם זאת, סיטי מציינת כי זה עלול להיות מאתגר באקלים המאקרו-כלכלי הנוכחי. הערכות החברה לרווח לפני ריבית ומס (EBIT) נשארו ללא שינוי משמעותי, כאשר מחיר היעד נקבע כעת על 1,475.00 רופי הודי. יעד זה מבוסס על כפולה של 24 פעמים הרווח, עלייה מ-23 פעמים קודם לכן, המשקפת הוצאה לפועל עקבית עד כה.
הניתוח של סיטי מציע כי הערכות השווי של Tech Mahindra הן בסביבות 26 פעמים הערכות הקונצנזוס לשנה הפיסקלית 2026, מה שמרמז כי השוק מצפה להוצאה לפועל מושלמת בסביבה קשה ותחרותית מאוד. עמדת החברה לשמור על דירוג מכירה למניה משקפת תחזית זהירה לגבי יכולתה של Tech Mahindra לעמוד בציפיות הגבוהות הללו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.