ביום חמישי, Nomura/Instinet עדכנה את תחזיתה לגבי HDFC Asset Management Co Ltd (HDFCAMC:IN), והעלתה את מחיר היעד ל-5,250 רופי מ-5,000 רופי, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. החברה ביססה את החלטתה על הביצוע החזק של HDFC AMC, תוך ציון עלייה משמעותית ברווח התפעולי ובנכסים המנוהלים (AUM).
הרווח התפעולי של HDFC AMC זינק ל-6.9 ביליון רופי, עלייה של 47% בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 19% בהשוואה לרבעון הקודם, עוברת את הערכות Nomura/Instinet ב-4%. העלייה יוחסה להכנסה תפעולית גבוהה יותר בשילוב עם ירידה בהוצאות התפעוליות. בנוסף, הכנסות אחרות של החברה דווחו כחזקות ועמדו על 1.7 ביליון רופי, עוברות את הציפיות ב-14%.
למרות עלייה בשיעור המס בשל שינויים בחוקי מס רווחי הון, הרווח לאחר מס (PAT) של HDFC AMC עלה ל-5.8 ביליון רופי, שיפור של 32% בהשוואה לשנה שעברה ו-2% מעל הערכות החברה.
הממוצע הרבעוני של ה-AUM של החברה חווה צמיחה משמעותית של 45% בהשוואה לשנה שעברה ו-13% בהשוואה לרבעון הקודם, כאשר מגזר המניות בפרט התרחב ב-65% בהשוואה לשנה שעברה ו-15% בהשוואה לרבעון הקודם.
תשואות ההכנסה התפעולית של HDFC AMC השתפרו ל-47 נקודות בסיס, עלייה מ-46 נקודות בסיס ברבעון הקודם וגבוהות מ-45 נקודות הבסיס שהוערכו. תמהיל מניות טוב יותר ורציונליזציה של הוצאות עמלות הובילו לשיפור זה.
בהתבסס על תוצאות אלה, Nomura/Instinet העלתה את תחזיות צמיחת ה-AUM שלה, תוך ציון המשך זרימות חזקות למגזר המניות ושוק מניות תוסס.
Nomura/Instinet צופה כעת שיעור גידול שנתי ממוצע (CAGR) של AUM של 22% מהשנה הפיסקלית 24 עד 27F, עלייה מה-20% שהוערכו קודם לכן. כתוצאה מכך, החברה מצפה לשדרוג רווחים של כ-5% עבור HDFC AMC על פני השנים הפיסקליות 26-27F.
תובנות InvestingPro
הביצוע החזק של HDFC Asset Management Co Ltd, כפי שהודגש במאמר, נתמך עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה של 120.79% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025 מתיישבת עם העלייה המשמעותית בנכסים המנוהלים (AUM) שהוזכרה בדוח. צמיחה מרשימה זו משתקפת גם בצמיחת ההכנסות הרבעונית של 118.02% לרבעון הראשון של 2025.
הרווחיות של החברה ניכרת מההכנסה התפעולית המתואמת של 9,915.49 מיליון דולר ומרג'ין הכנסה תפעולית של 31.05% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מדגישים את יכולתה של HDFC AMC לייצר רווחים משמעותיים מפעילותה, מה שעולה בקנה אחד עם העלייה של 47% ברווח התפעולי בהשוואה לשנה שעברה שצוינה במאמר.
טיפים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף למעמד השוק של HDFC AMC. החברה מתוארת כ"שחקן בולט בתעשיית שוקי ההון", מה שתומך בתחזית החיובית של Nomura/Instinet. יתר על כן, הטיפ המציין ש-HDFC AMC "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות" מתיישב עם הביצוע החזק של המניה ומחיר היעד שהועלה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור HDFC Asset Management Co Ltd, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.