ביום רביעי, B.Riley שמרה על עמדה ניטרלית כלפי Airbnb Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ABNB), תוך חזרה על מחיר יעד של 140.00 דולר למניית החברה. הפירמה הדגישה את החשיבות של רשת המארחים-השותפים של Airbnb שהוצגה בעדכון החורף 2024, והכירה בתכונה זו כהתפתחות מפתח. הרשת, שצברה מעל 10,000 מארחים-שותפים בעשר מדינות, נועדה לענות על דרישה שהובעה לעתים קרובות על ידי מארחים וצפויה להגדיל את ההיצע בפלטפורמה.
האנליסט מ-B.Riley התייחס לפוטנציאל של שירות המארחים-השותפים להרחיב את זמינות החוויות של Airbnb, שצפויות להיות מושקות מחדש ב-2025. למרות ש-Airbnb אינה ממנפת כרגע את המארחים-השותפים לצורכי רווח, יש ציפייה שהיא עשויה לעשות זאת בעתיד, מה שעשוי להגדיל את ההכנסות וה-EBITDA של החברה.
למרות הצגת המארחים-השותפים, שיכולה להיתפס כתחרות למארחים מקצועיים ב-Airbnb, ההשפעה לא צפויה להיות משמעותית. ציפייה זו מבוססת על נתונים מצד שלישי המצביעים על כך שחלק ניכר מההזמנות של מארחים מקצועיים מתבצעות דרך Airbnb.
הניתוח של הפירמה מרמז כי השירות החדש לא רק יענה על דרישות המארחים, אלא גם יציע הזדמנות בת-קיימא ל-Airbnb להגדיל עוד יותר את הרווחיות של הפלטפורמה שלה. בעוד שתכונת המארחים-השותפים אינה מייצרת הכנסות עדיין, הפוטנציאל העתידי שלה הוכר בהערות הפירמה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Airbnb הייתה במוקד של מספר הערות אנליסטים והתפתחויות שוק. KeyBanc Capital Markets שמרה על דירוג Sector Weight ל-Airbnb, תוך הכרה בהצגת תכונות חדשות של החברה, כולל רשת המארחים-השותפים, שנועדו להקל על הרחבת ההיצע על ידי הקלת תהליך האירוח. החידושים של Airbnb צפויים לשפר את חוויית האורח ולשפר את שיעורי ההמרה על ידי התאמה להעדפות וצרכים אישיים.
במקביל, Raymond James החלה כיסוי של Airbnb עם דירוג Market Perform, תוך ציון הפוטנציאל לטווח ארוך אך הזהירה מפני מגבלות צמיחת EBITDA בטווח הקצר עקב השקעה ביוזמות צמיחה. Bernstein SocGen Group ו-Mizuho Securities שמרו על דירוג Outperform, ורמזו שהפסימיות בשוק עשויה להיות מוגזמת, בעוד ש-BTIG ו-Cantor Fitzgerald שמרו על עמדות ניטרליות, תוך הדגשת הצורך בראות ברורה יותר לגבי יוזמות מאיצות צמיחה.
נוכחותה של Airbnb שינתה משמעותית את שוק השכירות בריו דה ז'נירו, במיוחד בשכונת איפנמה התיירותית, עם עלייה של 24% בהשכרות לטווח קצר מאז 2019. עם זאת, העלייה בהשכרות לטווח קצר הובילה לחששות בקרב מנהלי בניינים ולאפשרות של התנגדות רגולטורית.
לבסוף, פעילות Airbnb ביוון עשויה להיות מושפעת מתמריץ מס לשלוש שנים לבעלי בתים שעוברים מהצעת השכרות לטווח קצר להשכרות לטווח ארוך. יוזמה זו היא חלק מהאסטרטגיה של יוון להתמודד עם מחסור בדיור ולהסדיר את התפשטות ההשכרות לחופשות. Airbnb הביעה נכונות לשתף פעולה עם הממשלה היוונית בנושא זה.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Airbnb מספקים הקשר נוסף לניתוח של B.Riley. על פי נתוני InvestingPro, ל-Airbnb יש שווי שוק של 85.67 ביליון דולר ומרווח רווח גולמי מרשים של 82.59% עבור שנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, המדגיש את "מרווחי הרווח הגולמי המרשימים" של Airbnb.
יחס ה-P/E של החברה עומד על 17.8, שהוא נמוך יחסית לתחזיות הצמיחה שלה. זה משתקף בטיפ נוסף של InvestingPro המציע ש-Airbnb "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב". מדד הערכה זה עשוי להיות רלוונטי במיוחד כאשר החברה חוקרת זרמי הכנסה חדשים כמו רשת המארחים-השותפים שהוזכרה במאמר.
בנוסף, המצב הפיננסי החזק של Airbnb מודגש על ידי טיפ InvestingPro המציין כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה". יציבות פיננסית זו עשויה לספק ל-Airbnb את הגמישות להשקיע ולהרחיב יוזמות כמו שירות המארחים-השותפים והשקה מחדש של חוויות ב-2025, כפי שנדון במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Airbnb, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.