ביום חמישי, Stifel עדכנה את תחזיתה לגבי Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL), תוך הורדת מחיר היעד ל-65 דולר מ-70 דולר קודם לכן, אך עדיין ממליצה על המניה בדירוג קנייה. העדכון משקף אתגרים צפויים בענף הקידוחים הימיים, אשר עלולים להשפיע על תנאי השוק והתזרים המזומנים בטווח הקרוב.
החברה מציינת כי למרות שתעריפי האסדות הנוכחיים שומרים על יציבות, קיימת ציפייה לפערים בחוזי האסדות. פערים אלה, המכונים "שטח לבן", צפויים להתרחש בין חוזים קיימים, ועלולים להשפיע על תזרים המזומנים של החברה ב-2025.
עם זאת, התחזית ל-2026 אופטימית יותר, עם תחזיות לעלייה משמעותית בתזרים המזומנים כאשר חוזים ישנים בתעריפים נמוכים יותר יפוגו ויוחלפו בחוזים בתעריפים גבוהים משמעותית.
האנליסט מ-Stifel הדגיש את אופיה הלא אחיד של השנה הקרובה עבור Seadrill, תוך הכרה בכך שבעוד ש-2025 עשויה להציג טלטלה פיננסית מסוימת, המניה עדיין נחשבת מוערכת בחסר באופן בסיסי. החברה צופה כי אי ההתאמה בערך תתקן את עצמה עם העלייה הצפויה בתזרים המזומנים ב-2026.
Seadrill, הפועלת בתעשיית הקידוחים הימיים, מנווטת בתקופה שבה תנאי השוק הראו סימני התרככות. למרות זאת, הניתוח של החברה מרמז כי הבריאות הפיננסית של החברה תתחזק בטווח הארוך יותר, מה שהופך אותה להשקעה ראויה בהערכתה הנוכחית.
משקיעים מונחים להסתכל מעבר לאתגרים המיידיים, ולהתמקד בפוטנציאל להיפרעות ורווחיות בשנים הבאות. מחיר היעד המעודכן של 65 דולר משקף הן את הרוחות הנגדיות בטווח הקצר והן את הפרספקטיבות לטווח הארוך עבור Seadrill.
בחדשות אחרות לאחרונה, Seadrill Limited דיווחה לאחרונה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2024, וחשפה EBITDA של 133 מיליון דולר והכנסות תפעוליות של 375 מיליון דולר. עם זאת, בשל תאריכי התחלת חוזים מעודכנים וזמינות אסדות ללא התחייבות, החברה התאימה את תחזית הרווחים שלה למחצית השנייה של השנה. במאמץ לייעל את הפעילות, Seadrill מתכננת לסיים את הרישום המשני שלה בבורסה של אוסלו, ולהתמקד אך ורק בבורסה של ניו יורק. ה-EBITDA השנתי של החברה צפוי כעת להיות בין 315 מיליון דולר ל-365 מיליון דולר, כאשר ההכנסות צפויות להיות 1.355 ביליון דולר עד 1.405 ביליון דולר.
בנוסף, Seadrill השלימה רכישה עצמית של 500 מיליון דולר ויזמה תוכנית נוספת בערך זהה. Citi שדרגה את דירוג המניה של Seadrill מניטרלי לקנייה, למרות הורדת מחיר היעד ל-52 דולר מ-60 דולר קודם לכן. שינוי זה בדירוג משקף שינוי במתודולוגיית התחזית של החברה, תוך התחשבות בפחות הפעלות מחדש של אסדות, זמן השבתה מוגבר ב-2025, ותעריפים מעט נמוכים יותר עבור מצופים מדור שישי.
הניתוח של Citi מרמז על ירידה אפשרית בציפיות ה-EBITDA של החברה ל-2025, אך גם צופה תשואת FCF של יותר מ-20% ב-2026 עבור Seadrill. אלה הן חלק מההתפתחויות האחרונות עבור החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Seadrill, ומשלימים את הניתוח של Stifel. למרות מחיר היעד המופחת, שווי השוק הנוכחי של Seadrill בסך 2.47 ביליון דולר מרמז כי ייתכן שיש מקום לצמיחה, במיוחד בהתחשב ביסודות החזקים של החברה.
יחס ה-P/E של Seadrill העומד על 5.82 מצביע על כך שהמניה נסחרת במכפיל נמוך יחסית לרווחיה, מה שמתיישב עם הדעה של Stifel שהמניה מוערכת בחסר. זה נתמך עוד יותר על ידי יחס מחיר לערך מאזני של 0.81, המרמז כי השוק מעריך את Seadrill בפחות מערכה המאזני.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי הרווח למניה של Seadrill הראה צמיחה חזקה לאחרונה. זה עקבי עם צמיחת ההכנסות המרשימה של החברה בשיעור של 32.29% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחת EBITDA של 47.06% באותה תקופה. מדדים אלה מדגישים את יכולתה של החברה לייצר רווחים גדלים, מה שעשוי לעזור לחצוץ מפני ה"שטח הלבן" הצפוי בחוזי האסדות שהוזכר בניתוח של Stifel.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווחים שלהם ל-Seadrill כלפי מעלה. סנטימנט חיובי זה מצד האנליסטים עשוי להצביע על ביטחון ביכולתה של החברה לנווט את האתגרים שתוארו על ידי Stifel ולהפיק את המקסימום מהשיפורים הצפויים ב-2026.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור Seadrill, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.