ביום חמישי, TD Cowen שמרה על דירוג Hold למניות Franklin Resources (NYSE:BEN) עם מחיר יעד יציב של 24.00 דולר. לאחר סגירת השוק ביום רביעי, Franklin Resources חשפה את הנכסים המנוהלים (AUM) שלה נכון ל-30 בספטמבר, אשר הציגו תמונה מעורבת לפי החברה.
מצד אחד, הייתה עלייה בנטישה הקשורה ל-Western Asset Management Company (WAMCO), שתוארה כמדאיגה. מאידך, הנטישה שדווחה מיחידה זו נראתה תואמת לציפיות השוק, וה-AUM "הליבה", ללא WAMCO, הראה עוצמה, במיוחד במניות, שבלטו לעומת מגמות חלשות יותר שנצפו בקרב מתחרים.
האנליסט של TD Cowen ציין כי הביצועים האיתנים בנפחי הליבה הובלו על ידי תוצאות חיוביות במניות, שהלכו נגד המגמה של ביצועים חלשים שנראו במוסדות פיננסיים דומים. למרות הנטישה המואצת ב-WAMCO, ההערכה הכוללת של ה-AUM של Franklin Resources נראתה יציבה יחסית. הציפייה שהוצבה על ידי TD Cowen הייתה שמניית Franklin Resources תציג ביצועים מעורבים ביום ההודעה.
הניתוח של החברה לגבי דוח ה-AUM האחרון של Franklin Resources מדגיש את הגורמים הכפולים המשפיעים על הערכת השווי הנוכחית של החברה. בעוד שקיימות דאגות לגבי הנטישה המואצת ב-WAMCO, התוצאות החזקות בנפחי הליבה מספקות איזון. דירוג ה-Hold מצביע על כך ש-TD Cowen אינה רואה כרגע סיבה משכנעת לשנות את עמדת ההשקעה שלה ב-Franklin Resources.
צפוי כי משקיעים ישקלו גורמים אלה בעת בחינת הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של Franklin Resources. ביצועי המניה של החברה לאחר פרסום דוח ה-AUM ישקפו את תגובת השוק לתמהיל זה של אינדיקטורים חיוביים ושליליים. יכולתה של Franklin Resources לנהל את הנטישה ולשמור על נפחי ליבה איתנים צפויה להמשיך להיות במוקד תשומת הלב של אנליסטים ומשקיעים כאחד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Franklin Resources דיווחה על עלייה של 1.3% בהכנסה התפעולית המותאמת, שהגיעה ל-424.9 מיליון דולר, ועלייה של 15% בנכסים המנוהלים בהשוואה לשנה שעברה, כשהרבעון הסתיים עם 1.65 טריליון דולר. החברה גם הודיעה על סגירת קרן ה-Macro Opportunities בשווי 2 ביליון דולר בעקבות חקירה של ה-SEC ועזיבתו של Ken Leech מ-Western Asset Management. Michael Buchanan נכנס מאז לתפקיד מנהל ההשקעות הראשי היחיד של Western Asset Management.
חברות אנליסטים היו פעילות בכיסוי שלהן על Franklin Resources. TD Cowen שמרה על דירוג Hold לחברה, תוך שמירה על מחיר היעד של 24 דולר. Barclays החלה בכיסוי על החברה, והעניקה דירוג Underweight עם מחיר יעד של 20.00 דולר, תוך ציון אתגרים מתמשכים במגזרי המניות וההכנסה הקבועה הפעילים שלה.
בתחום הנכסים הדיגיטליים, Franklin Templeton, יחד עם מספר מוסדות פיננסיים אחרים, השיקה את קרנות הסל הראשונות בארה"ב הקשורות לאתר. החברה גם שמרה על הדיבידנד הרבעוני במזומן של 0.31 דולר למניה, עלייה של 3.3% מהרבעון המקביל בשנה הקודמת. אלה בין ההתפתחויות האחרונות עבור Franklin Resources.
תובנות InvestingPro
הנתונים הפיננסיים האחרונים וביצועי השוק של Franklin Resources מספקים הקשר נוסף לדוח ה-AUM שנדון במאמר. על פי InvestingPro, יחס ה-P/E של החברה עומד על 12.14, עם יחס P/E מותאם של 9.37 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. יחס P/E נמוך יחסית זה, בשילוב עם העובדה שהמניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, מרמז על כך שהשוק עשוי לתמחר חששות כמו הנטישה ב-WAMCO שהוזכרה במאמר.
למרות אתגרים אלה, Franklin Resources שומרת על פרופיל דיבידנד חזק. החברה מציעה תשואת דיבידנד משמעותית של 6.32% ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 44 שנים רצופות, כפי שמודגש בטיפים של InvestingPro. היסטוריית הדיבידנד העקבית הזו עשויה להיות אטרקטיבית למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור אי הוודאות הנוכחית בשוק.
צמיחת ההכנסות של החברה של 5.78% ב-12 החודשים האחרונים ו-7.82% ברבעון השלישי של 2024 מתיישבת עם אזכור נפחי הליבה האיתנים במאמר, במיוחד במניות. עם זאת, צמיחת ה-EBITDA של -8.2% ב-12 החודשים האחרונים מצביעה על לחץ מסוים על הרווחיות, שעשוי להיות קשור לבעיות הנטישה שנדונו.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Franklin Resources, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.