סיטי אישררה את אמונה באפל (NASDAQ:AAPL) על ידי שמירה על המלצת "קנייה" ויעד מחיר של 255.00 דולר. האישור מגיע למרות התפתחויות אחרונות בתיק אנטי-טראסט הכולל את גוגל (NASDAQ:GOOGL), אשר יש לו השלכות על ענקית הטכנולוגיה. משרד המשפטים האמריקאי (DOJ) הציג הצעה ב-8 באוקטובר, הכוללת פתרונות התנהגותיים ומבניים שעלולים להשפיע על תשלומי עלויות רכישת התנועה (TAC) של גוגל לאפל. תשלומים אלה, שהסתכמו ב-20 ביליון דולר בשנת 2022, מייצגים כ-5% מההכנסות של אפל ו-17% מהרווח התפעולי שלה.
צפוי כי תיק האנטי-טראסט נגד גוגל יתפתח למאבק משפטי ממושך, כאשר פסיקה על הפתרונות לא צפויה עד לסוף קיץ 2025. ערעורים עוקבים עלולים להאריך את לוח הזמנים עוד יותר. למרות אי-הוודאות הזו, סיטי מאמינה כי דפדפן Safari של אפל נותר נכס ומציינת כי החברה מחפשת באופן פעיל חלופות. חלופות אלה עשויות לכלול יצירת שותפויות חדשות או פיתוח יכולות מנוע חיפוש משלה.
ההתקדמות המתמשכת של אפל בתחום הבינה המלאכותית, במיוחד עם Siri, ושיתופי הפעולה שלה עם OpenAI, כמו גם שותפויות פוטנציאליות עם ספקי מודל שפה גדולים (LLM) אחרים, נתפסים כמהלכים אסטרטגיים. סיטי מציעה כי יוזמות אלה עשויות להפחית את התלות של הצרכנים בחיפוש באינטרנט, ובכך לקזז אתגרים פוטנציאליים הנובעים מבחינת משרד המשפטים של תשלומי גוגל לאפל.
הערות האנליסט מדגישות את האמונה כי האסטרטגיות המגוונות והחדשנות של אפל ימשיכו להוסיף ערך, גם כאשר החברה מנווטת את ההשלכות הפוטנציאליות מתיק האנטי-טראסט של גוגל. בעוד שתוצאת ההצעה של משרד המשפטים נותרת לא ודאית, עמדת סיטי מצביעה על ביטחון ביכולתה של אפל להסתגל ולשגשג מול אתגרי התעשייה.
יחידת הבינה המלאכותית של גוגל, DeepMind, וחוקר גוגל לשעבר, ג'פרי הינטון, זכו בפרסי נובל בכימיה ובפיזיקה בהתאמה, על תרומותיהם המשמעותיות לטכנולוגיית הבינה המלאכותית. הכרה זו במחקר הבינה המלאכותית על ידי ועדת פרס נובל עוררה דיונים על סיווג הבינה המלאכותית במסגרת פרס נובל.
משרד המשפטים הציע פתרונות לפירוק השליטה של גוגל בחיפוש, אשר עלולים להשפיע משמעותית על הרווחיות וההתקדמות של החברה בבינה מלאכותית. פתרונות אלה כוללים איסור על גוגל לאסוף נתוני משתמש רגישים, הנגשת תוצאות החיפוש והאינדקסים שלה למתחרים, ומתן אפשרות לאתרים לבחור שלא להשתמש בתוכן שלהם לאימון מוצרי הבינה המלאכותית של גוגל.
BMO Capital Markets הפחיתה את יעד המחיר שלה ל-Alphabet, חברת האם של גוגל, מ-222.00 דולר ל-215.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "עולה על הביצועים". Bernstein גם חזרה על דירוג "ביצועי שוק" למניות Alphabet עם יעד מחיר של 180.00 דולר. למרות שהיא ניצבת בפני מספר תביעות אנטי-טראסט, משקיעי Alphabet הראו דאגה מינימלית לגבי ההצעות של משרד המשפטים.
לבסוף, גוגל נדרשה על ידי שופט המחוז האמריקאי ג'יימס דונאטו לבצע שינויים מהותיים בפעילות האפליקציות של Android. פסיקה זו דורשת מגוגל לאפשר למשתמשי Android לגשת ולהוריד פלטפורמות אפליקציות מתחרות ולהשתמש במערכות תשלום חלופיות בתוך האפליקציה. גוגל מתכננת לערער על פסק דין זה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של מצב אפל על רקע תיק האנטי-טראסט של גוגל, כדאי לבחון את הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של גוגל. על פי נתוני InvestingPro, ל-Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), חברת האם של גוגל, יש שווי שוק משמעותי של 2 טריליון דולר, המשקף את מעמדה הדומיננטי בתעשיית הטכנולוגיה. יחס ה-P/E של החברה העומד על 23.03 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחיה, במיוחד בהתחשב בצמיחת ההכנסות החזקה של 13.38% ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי לגוגל "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" והיא "נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב". גורמים אלה מצביעים על יציבות פיננסית והערכת חסר פוטנציאלית, שעשויים להיות קריטיים כאשר החברה מנווטת את אתגרי האנטי-טראסט. הטיפ המציין כי גוגל היא "שחקנית בולטת בתעשיית המדיה האינטראקטיבית והשירותים" מדגיש את חוזקה בשוק, אשר עשוי לעזור לה לעמוד בלחצים רגולטוריים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של מצבה של גוגל, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הסיכויים של החברה בעיצומה של הבחינה המשפטית המתמשכת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.