ביום רביעי, Evercore ISI שמרה על תחזית חיובית למניות Amazon.com (NASDAQ:AMZN), תוך חזרה על דירוג "עולה על הביצועים" ומחיר יעד של 240.00 דולר. הניתוח של החברה מדגיש את ההשקה הקרובה של לוויינים עבור פרויקט Kuiper של Amazon, שצפויה להתחיל ברבעון הרביעי. פרויקט Kuiper הוא יוזמה של Amazon לספק שירות אינטרנט מבוסס לוויין, והוא זכה לתשומת לב בשל ההשקעה המשמעותית בו וההשפעה הפוטנציאלית שלו על המצב הכספי של החברה.
לפי Evercore ISI, Amazon התחייבה להשקיע 10 ביליון דולר בפרויקט, וצפויה להוציא מעל 10 ביליון דולר על 94 שיגורים מתוכננים במהלך השנתיים הקרובות. האנליסט צופה כי ההפסדים הקשורים ל-Kuiper יגדלו משמעותית ברבעון דצמבר, עם הערכה לקפיצה מכ-250 מיליון דולר ברבעון השני לבין 600 מיליון דולר למיליארד דולר. תחזית זו מובילה לאמונה כי הערכות השוק הנוכחיות להכנסה תפעולית ברבעון הרביעי עשויות להיות אופטימיות מדי.
במבט קדימה לשנת 2025, החברה מעריכה כי ההפסדים עבור Kuiper עלולים לזנק לבין 5 ביליון ל-6 ביליון דולר לפני שהפרויקט יתחיל להניב הכנסות משמעותיות. למרות העלויות המשמעותיות הללו, Evercore ISI מציעה כי הזדמנות השוק עבור Kuiper עשויה להיות מוערכת בחסר. החברה מצביעה על הצמיחה המהירה בהכנסות של שירותים דומים, כמו Starlink, והכלכליות האטרקטיבית של מגזר האינטרנט הלווייני, המתהדר בשולי EBITDA של 30%-50% בקרב המתחרים הקיימים.
Evercore ISI מציינת גם את היתרונות התחרותיים של Amazon, כגון הנוכחות הצרכנית החזקה שלה והתשתית הקרקעית הנרחבת שמספקת Amazon Web Services (AWS). החברה טוענת כי אפילו חדירה של 1% לבסיס חברי ה-Prime הגלובלי של Amazon עשויה להתרגם לכמעט 750 מיליון דולר בהכנסות שנתיות עבור Kuiper. בנוסף, החברה צופה כי Amazon תחשוף שיפורים בשולי הקמעונאות הליבתיים בארה"ב במהלך שלב ההשקעה ב-Kuiper, מה שעשוי למתן חלק מהחששות של המשקיעים לגבי עלויות הפרויקט.
בחדשות אחרות לאחרונה, Cantor Fitzgerald העלתה את מחיר היעד עבור Meta Platforms ל-670 דולר, תוך שמירה על דירוג "משקל יתר" על בסיס ציפייה לעקיפת הרווחים ברבעון השלישי והנחיות הרבעון הרביעי. האופטימיות של החברה נובעת מבדיקות פרסום חזקות וצמיחה פוטנציאלית מתכונות כמו Reels, A+, והמלצות מותאמות אישית.
בינתיים, תביעת האנטי-טראסט של הרשות הפדרלית לסחר הוגן (FTC) נגד Amazon תמשיך, למרות בקשת Amazon לדחייה. הטענות המרכזיות כוללות טקטיקה אנטי-תחרותית ואלגוריתם שלכאורה ניפח מחירים עבור צרכנים בארה"ב.
TD Cowen שמרה על דירוג "קנייה" למניות Amazon, וצופה גידול של 10.7% בהכנסות ברבעון השלישי בהשוואה לשנה שעברה, בעיקר בזכות Amazon Web Services (AWS) והכנסות מפרסום. באופן דומה, Mizuho Securities חזרה על דירוג "עולה על הביצועים" ל-Amazon, עם מחיר יעד של 240.00 דולר, תוך ציון הערכות השקעה מוגדלות ב-AWS ותחזית הוצאות מתוקנת כלפי מעלה.
Rivian Automotive, הנתמכת על ידי Amazon, עדכנה את תחזית הייצור השנתית שלה כלפי מטה בשל מחסור בחלקים. החברה צופה כעת לייצר בין 47,000 ל-49,000 כלי רכב השנה, ירידה מהתחזית הקודמת של 57,000 יחידות.
תובנות InvestingPro
בעוד Amazon.com (NASDAQ:AMZN) יוצאת לדרך עם פרויקט Kuiper השאפתני שלה, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של החברה. למרות ההפסדים הצפויים מפרויקט הלוויין, צמיחת ההכנסות של Amazon נותרת חזקה, עם עלייה של 12.32% ב-12 החודשים האחרונים ל-604.33 ביליון דולר. צמיחה זו מדגישה את יכולתה של החברה להשקיע בטכנולוגיות עתידיות תוך שמירה על חוזק העסקים הליבתיים שלה.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש כי Amazon נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.19. זה מרמז כי השוק עשוי שלא לתמחר במלואו את פוטנציאל הצמיחה של החברה, כולל היתרונות ארוכי הטווח של פרויקט Kuiper. בנוסף, התשואה החזקה של Amazon ב-5 השנים האחרונות, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro, מצביעה על ניסיון עבר של השקעות מוצלחות לטווח ארוך.
בעוד שפרויקט Kuiper ישפיע ללא ספק על המצב הכספי של Amazon, שולי ההכנסה התפעולית של החברה של 9.0% ו-EBITDA של 104.05 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים מדגימים את הרווחיות הנוכחית שלה. כסת פיננסית זו עשויה לסייע ל-Amazon לעבור את שלב ההשקעה הראשוני של פרויקט Kuiper.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Amazon, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.